由于尚有部分企业未提交自查报告，抽查企业的名单选取工作将分两次进行，本次抽取范围为已提交自查报告的企业。根据反馈意见回复延期不得超过两个月的规定，相关自查报告应在5月31日前报送。对这部分企业，在自查报告提交之后，将抽取第二批企业名单，开展抽查工作 两个月的ipo财务核查对ipo堰塞湖来说，作用越来越明显。截至4月9日，ipo核查启动以来有162家企业撤销ipo申请，同时，还有107家企业中止审查。ipo企业申报数量由过去的815余家，锐减200余家，至615家。
4月3日，证监会完成抽查企业选取工作之后，此次ipo核查工作进入新阶段。度过了忙碌的2月和3月后，30家被抽查企业以及券商投行、会计师事务所和律师事务所在内的中介机构们将迎来最“残忍”的4月——他们将等待证监会的抽查。首批30家接受抽查的在审企业名单是通过抽签方式产生，总数约占已提交自查报告企业的5%，其中主板、中小板、创业板分别为7家、13家、10家。
30家企业被抽查材料重量上千斤
证监会针对30家抽查企业底稿的核查工作正式展开。
网络媒体4月9日报道称，“据光大证券投行人士透露，证监会要求，被抽查企业4月9日到上海国家会计学院报送自查工作底稿。同时，证监会还从会计师事务所抽人员参加抽查工作。”上海一家券商保代接受《国际金融报》记者采访时确认了此说法。
证监会新闻发言人指出，由于尚有部分企业未提交自查报告，抽查企业的名单选取工作将分两次进行，本次抽取范围为已提交自查报告的企业。根据反馈意见回复延期不得超过两个月的规定，相关自查报告应在5月31日前报送。对这部分企业，在自查报告提交之后，将抽取第二批企业名单，开展抽查工作。
至5月31日，既未提交自查报告，也未提交终止审查申请的，证监会将启动专项复核程序，要求另聘一家会计师事务所对发行人财务资料进行复核;证监会将视复核情况决定是否进行现场检查或提请稽查提前介入。
4月9日，ipo抽查材料运抵上海国家会计学院二教
9日，二教门口堆起来的ipo抽查材料 图片来源：新浪
上海国家会计学院内，朱镕基的题词清晰可见
创业板106家撤单ipo现新公司申请
此前，市场还在为ipo撤单数量未达预期而担忧，如今中止审查和终止审查企业数量激增，让二级市场压力得以释放。
此次撤销申请的162家企业，创业板公司占据了绝对主力，主板、中小板、创业板分别为9家、47家、106家。证监会在此前召开的财务核查会议上曾强硬表示，“申请创业板发行的企业一旦业绩出现下滑，毫不犹豫地要撤材料。”因此，创业板的高撤回来已在意料之中。
相比之下，主板和中小板没有业绩下滑的硬性条件，除非出现重大业绩不确定性和其他发行条件问题，否则不会轻易撤销材料。因此，业内人士预计，主板和中小板主动撤材料的公司可能是发现了不能自圆其说的重大问题。
具体来看，主板11家企业中，近八成为制造业;中小板49家企业中，同样有超过六成的企业是制造业，大多为涉农和餐饮类企业，也属于敏感和复杂的行业;创业板106家企业中，除18家已经处于中止审查状态的企业外，其余企业行业分布较为分散。
值得关注的是，根据证监会公布的最新数据，有107家企业因未完成自查工作而提交中止审查申请。业内人士预计，接下来撤材料的企业从中诞生的概率较大。
这些未能按时提交自查报告的企业中，特别惹眼的是神舟电脑和归真堂。神舟电脑此前连续4次冲击ipo，终于在2012年7月31日顺利通过发审会，拿到了a股“入场券“，谁曾想一场ipo核查有可能让这家公司上市计划再次搁浅。
由于“活熊取胆”模式惹**，一边是中药协等专家的支持，一边是动物保护组织及舆论抵制，归真堂上市路遭遇重重阻力。
目前来看，“中止审查”与“终止审查”不同，还有一线生机，但两家公司也只有两个月不到的时间完成相关审查工作。就在外界聚焦撤单企业之时，也有不少企业在顶风前行。4月3日证监会披露的申报名单中，悄然增加了读者出版传媒和上海网达软件公司，两家公司共同出现在沪市主板拟上市企业名单中。这是今年2月以来，再次出现新增ipo申请。
11家券商受伤不轻保荐机构颇有微词
终止审查、中止审查、被抽查，碰到这三种情况，苦心经营多时的券商很受伤。
统计数据显示，在财务核查前，拥有在会企业数量前十位的券商分别是，国信证券68家、广发证券55家、招商证券52家、中信建投51家、中信证券37家、海通证券和华林证券各34家、民生证券31家、华泰联合30家、光大和国金各26家。经过这轮财务核查之后，剔除终止审查和中止审查的公司，前10位券商损失惨重。
根据4月3日最新数据，国信证券和广发证券各剩41家，招商证券38家、中信建投30家、中信证券26家，华林证券和华泰联合各剩21家，国金证券20家。中金公司和安信证券也以20家的余量挤进了前十榜单。而海通证券、民生证券和光大证券则分别只剩下了18家、17家、14家。
“最悲催的还有被抽中企业的保荐人，如果在核查中出现任何问题，其他的项目都要倒霉。”上述保荐人表示。
证监会新闻发言人表示，本次专项检查的目的在于推动中介机构归位尽责，因此抽查过程将对以往存在违规行为的中介机构有所侧重。相关中介机构包括三类：自2010年以来，被证监会处以行政处罚的;被发行部、创业板部、会计部采取监管措施的;因首发业务被立案稽查的中介机构。抽取时，将在由上述中介机构保荐或审计的企业范围内先行抽取拟抽查数量的一半，未被抽中的再与其他在审企业一起，抽取拟抽查的另一半。
目前来看，保荐项目业绩变脸比例最大的国信证券，确实受到了特别关注。30家被抽查企业中，国信证券中标6家，运气最差的莫过于光大证券，该券商有5家企业被抽中。此外，中信建投3家，招商证券3家，中信证券、东方证券、国金证券各2家，申银万国、国泰君安、广发证券、平安证券、万联证券、齐鲁证券、西南证券各1家。
对于这样的抽签结果，业内颇有微词。“证监会明确表示抽查过程将对以往存在违规行为的中介机构有所侧重，但身背胜景山河、万福生科两个案例的平安证券只抽中了1家企业，这明显于要求不符合。”上述保代表示，“只能看看第二次抽查情况会不会有所变化。”
“就像证监会新闻发言人说的，此次财务核查的目的是推动中介机构归位尽责。因此，警示的意味可能更浓。”南方一家券商投行部负责人则对记者表示，“监管部门只希望中介机构警钟长鸣，而不是代行其责。”篇二：中喜内部资料文科ipo自查文件1-3 会计师关于发行人首次公开发行股票2012年度财务报告之专项自查工作报告
关于深圳文科园林股份有限公司
首次公开发行股票财务会计信息
专项检查工作的自查报告
中喜会计师事务所有限责任公司
目 录
第一部分 自查工作的组织和落实情况 .....................................................................5 第二部分 发行人基本情况 .........................................................................................6
一、发行人基本情况 .............................................................................................6
二、发行人主要财务数据 .....................................................................................6 第三部分 对《关于进一步提高首次公开发行股票公司财务信息披露质量有关
问题的意见》提出的有关问题的核查过程和核查结论 ...........................................8
一、发行人应建立健全财务报告内部控制制度，合理保证财务报告的可靠性、
生产经营的合法性、营运的效率和效果。 .........................................................8
（一）财务部门岗位设置及财务人员的基本情况的核查情况 .....................8
（二）发行人审计委员会及内审部门的设立和职责履行情况的核查情况 ..........15
（三）相关部门是否严格按照所授权限订立采购合同，并保留采购申请、采购合同、采购通知、验收证明、入库凭证、商业票据、款项支付等相关记录；财务部门是否对上述记录进行验证，确保会计记录、采购记录和仓储记录保持一致的核查情况 ..............20
（四）对发行人是否定期检查销售流程中的薄弱环节，并予以完善；核查销售客户的真实性，客户所购货物是否有合理用途、客户的付款能力和货款回收的及时性。对发行人是否频繁发生与业务不相关或交易价格明显异常的大额资金流动，发行人是否存在通过第三方账户周转从而达到货款回收的核查情况.......................................24
（五）对发行人资金管理内部控制是否完善；以及是否存在与控股股东或实际控制人互相占用资金；是否存在利用员工账户或其他个人账户进行货款收支或其他与公司业务相关的款项往来的核查情况 ...................................................30
二、对发行人财务信息披露是否真实、准确、完整地反映公司的经营情况的
核查情况 .............................................................................................................34
三、对发行人报告期内的盈利增长情况和异常交易情况的核查情况 ...........46
（一）营业收入、净利润出现较大幅度波动的核查情况，以及营业毛利、净利润的增长
幅度明显高于营业收入的增长幅度的核查情况 ....................................46
（二）对异常、偶发和不具实物形态标的交易的核查情况 ......................49
四、对发行人关联方及关联交易的核查情况 ...................................................50
（一）关联方关系及交易的核查情况 ........................................50
（二）发行人重要子公司少数股东的有关情况、该少数股东是否与发行人存在其他利益
关系的核查情况 ..............................................................61
（三）关联方注销、转让及关联交易非关联化的核查情况 ......................61
五、对发行人收入确认的真实性、合规性和毛利率分析的合理性的核查情况
...............................................................................................................................62
（一）收入确认政策的核查情况 ............................................62
（二）如果发行人经销商或加盟商模式收入占营业收入比例较大，发行人是否检查经销商或加盟商的布局合理性，是否定期统计经销商或加盟商存续情况的核查情况 .......66
（三）经销商或加盟商模式下的收入确认的核查情况 ..........................66
（四）不同模式营业收入的有关情况及报告期经销商模式收入的最终销售实现情况的核
查情况......................................................................66
（五）特殊交易模式或创新交易模式的收入确认的核查情况 ....................66
（六）发行人采用完工百分比确认收入的合规性的核查情况 ....................66
（七）对其经营成果有重要影响的会计政策和特殊会计处理事项的核查情况 ......68
（八）毛利率变动的合理性的核查情况 ......................................71
六、发行人主要客户和供应商的核查情况 .......................................................73 (一)主要客户的核查情况 ..................................................73
（二）供应商的核查情况 .................................................119
七、对发行人存货盘点制度建立情况，存货的真实性和存货跌价准备是否充分计提的核查情况 ....................................................................................................127
（一）发行人是否建立存货及其他主要资产的定期盘点制度；在会计期末是否对存货及其他主要资产进行盘点，并将盘点结果做书面记录 ...............................127
（二）发行人的存货是否存在异地存放或第三方保管或控制的核查情况 ..........130
（三）发行人报告期期末存货余额较大情况的核查情况 .......................131
八、对现金收付交易的核查情况 .....................................................................135
（一）发行人的现金收支管理制度的核查情况 ...............................135
（二）发行人现金交易情况的核查情况 .....................................135
（三）在与个人或个体经销商交易过程中，在缺乏外部凭证的情况下，发行人是否在自制凭证上留下交易对方认可的记录的核查情况 ...................................138
九、对发行人财务异常信息的核查情况 .........................................................138
（一）发行人是否存在利用会计政策和会计估计变更影响利润的核查情况 .......138
（二）发行人是否存在人为改变正常经营活动，从而粉饰业绩的核查情况 ........142 第四部分 对《关于做好首次公开发行股票公司2012年度财务报告专项检查工
作的通知》所列核查事项的核查过程和核查结论 ...............................................144
一、对发行人是否存在以自我交易的方式实现收入、利润的虚假增长的核查情况 .....................................................................................................................144
二、关于是否存在发行人或关联方与其客户或供应商以私下利益交换等方法进行恶意串通以实现收入、盈利的虚假增长的核查情况 .............................149
三、关于发行人是否存在关联方或其他利益相关方代发行人支付成本、费用或者采用无偿或不公允的交易价格向发行人提供经济资源的核查情况 .....154
四、关于是否存在保荐机构及其关联方、pe投资机构及其关联方、pe投资机构的股东或实际控制人控制或投资的其他企业在报告期内最后一年与发行人发生大额交易从而导致发行人在报告期内最后一年收入、利润出现较大幅度增长的核查情况 .........................................................................................157
五、关于发行人是否存在利用体外资金支付货款，少计原材料采购数量及金额，虚减当期成本，虚构利润的核查情况 .....................................................160
六、关于发行人是否存在采用技术手段或其他方法指使关联方或其他法人、自然人冒充互联网或移动互联网客户与发行人（即互联网或移动互联网服务企业）进行交易以实现收入、盈利的虚假增长的核查情况（如适用） .....161
七、关于发行人是否存在将本应计入当期成本、费用的支出混入存货、在建工程等资产项目的归集和分配过程以达到少计当期成本费用的目的的核查情况 .....................................................................................................................161
八、关于发行人是否存在压低员工薪金，阶段性降低人工成本粉饰业绩的核查情况 .................................................................................................................163
九、关于发行人是否存在推迟正常经营管理所需费用开支，通过延迟成本费用发生期间，增加利润，粉饰报表的核查情况 .............................................164
十、关于发行人是否存在期末对欠款坏账、存货跌价等资产减值可能估计不足的核查情况 .....................................................................................................167 十
一、关于发行人是否存在推迟在建工程转固时间或外购固定资产达到预定使用状态时间等，延迟固定资产开始计提折旧时间的核查情况 .................175 十
二、关于发行人是否存在其他可能导致公司财务信息披露失真、粉饰业绩或财务造假的事项核查情况 .............................................................................176 第五部分
自查报告结论 .....................................................................................176 中喜会计师事务所有限责任公司
关于深圳文科园林股份有限公司首次公开发行股票
财务会计信息专项检查工作的自查报告
中喜专审字〔2013〕第08006号
中国证券监督管理委员会：
中喜会计师事务所有限责任公司（以下简称：中喜事务所、会计师）作为深圳文科园林股份有限公司（以下简称：公司、文科园林或发行人）申请在境内首次公开发行股票并在中小板上市的申报会计师，根据贵会《关于做好首次公开发行股票公司2012年度财务报告专项检查工作的通知》（发行监管函〔2012〕551号）的要求，以及《关于进一步提高首次公开发行股票公司财务信息披露质量有关问题的意见》（证监会公告〔2012〕14号）、《会计监管风险提示》（1－4号）、《关于首次公开发行股票公司2012年度财务报告专项检查工作相关问题的答复》(发行监管函〔2013〕17号)等文件的有关规定，对发行人报告期内财务会计信息开展了全面自查工作，并提交自查报告如下：
第一部分 自查工作的组织和落实情况
为落实贵会《关于做好首次公开发行股票公司2012年度财务报告专项检查的通知》的各项要求和财务专项检查工作会议精神，中喜事务所于2013年1月9日召开财务会计信息专项自查工作动员大会，统一部署全所的专项检查工作，并成立了以主任会计师为组长的财务专项自查工作领导小组。 根据贵会有关要求和中喜事务所财务专项检查工作组的要求，成立了由刘洛为组长，孙永杰、王会栓、黄河、刘振国、李建海及助理人员6名为组员的文科园林项目财务会计信息专项自查小组（以下简称“文科园林自查组”）。
2013年1月10日至2013年3月27日，在发行人的配合下，文科园林自查组严格遵守现行各项执业准则和信息披露规范要求，勤勉尽责、审慎执业，严格按照相关法律法规和规范性文件的要求，对发行人报告期内财务会计信息真实篇三：ipo自查收官 269家企业撤单
ipo自查收官269家企业撤单
朱宝琛
2013年06月04日08:18 来源：证券日报 手机看新闻
业内人士称，企图蒙混过关的“南郭先生”选择退场可以更好地保证上市企业质量，并将有效化解ipo“堰塞湖”压力
666家，这是上周五中国证监会公布的沪深两市ipo在审企业的数字。同时，在此次ipo在审企业财务大检查中，有269家企业的最终状态停留在了“终止审查”。在这269家终止审查的企业中，创业板企业有134家，主板和中小板企业共135家。对此，业内人士在接受记者采访时表示，那些企图蒙混过关的“南郭先生”，终究不堪严厉的ipo财务核查风暴而选择退场，这可以更好地保证上市企业的质量，同时，也将有效化解ipo“堰塞湖”所带来的压力。 中路股份有限公司董秘袁志坚表示，从证监会公布万福生科、新大地、天能科技重大造假案以及5月17日证监会宣布对8家上市公司立案调查，中国资本市场开始了有史以来最重大的整肃运动，这致使ipo撤单项目日渐增多。
“从对这些公司和相关中介机构的处罚，以及保荐机构平安证券设立公开赔偿基金来看，本次处罚力度比以往严厉得多，促使了更多ipo项目慎重撤单。”袁志坚表示。
对此观点，银泰证券资深投资顾问郑虹表示认同。她表示，拟上市企业撤销ipo申请，一个重要的原因就是证监会目前对虚假上市等违法违规行为的严厉打击，让一部分心存侥幸的企业心里发憷，最终放弃上市的幻想。
“证监会要求ipo企业开展自查工作，这是监管层为上市公司负责、为二级市场负责，更是从保护中小投资者的角度出发，使市场形成良性发展的一个重要措施。”郑虹说。她同时表示通过ipo财务核查，那些鱼目混珠的企业已经主动退出，剩下的企业再经过现场抽查，基本上可以保证上市质量。
而在袁志坚看来，撤单企业的增多，无疑是为高悬的ipo堰塞湖消减压力。“如果有关法规继续修改，加大对造假上市责任人的刑事处罚力度，切实改变保荐机构荐而不保或荐而少保的现状，会使ipo秩序更加健康。”袁志坚说。
值得关注的一点是，中国建材、永煤集团、中海信托等一批“准”大盘股，意外地退出了ipo的等候队伍。此外，四闯证监会发审会并且已经成功于2012年7月过会的神舟电脑最终还是没能跨过财务核查这道坎，倒在了ipo大门之外。
“中国建材撤销材料，实属意外。”一券商投行人士表示。在他看来，中国建材虽然此前的审核状态是“中止审查”，但是，公司只要按时提交自查报告，那么，成功ipo就应该“问题不大”。因为从以往发行的情况来看，向中国建材这样从h股回归到a股的央企，很少有失败的案例。
此外，或许是受到万福生科、绿大地、新大地等涉农企业被罚的影响，在上周撤回的众多企业中，涉农企业数量就有不少，包括江西万年鑫星农牧、上海奕方农业科技、湖北银丰棉花、内蒙古塞飞亚农业科技、福建连城兰花和安徽皖垦种业等6家。而据记者不完全统计，今年以来申请终止审查的涉农企业将近30家。
虽然撤回的企业不少，但也有一些此前被“临时搁浅”的企业重新驶入正常航道。在证监会公布的最新申报企业情况表中，中国邮政速递物流、金龙精密铜管集团、宁波精达成形装备、北京麒麟网文化股份有限公司、北京耐威科技股份有限公司等5家公司重新提交了恢复审查申请。根据此前资料，这5家公司原来的审核状态均为“中止审查”。
ipo自查收官撤1/4企业 农业与消费类占比最大
彭洁云 吕雅琼
2013年06月03日08:11 来源：第一财经日报
为时半年的在审ipo财务大核查，以269家企业终止审查的庞大数量而临近尾声。此前900余家的ipo“堰塞湖”已骤降至676家，1/4拟上市企业黯然退场。
“第一阶段创业板是‘重灾区’，除了财务造假，业绩下滑是最大主因。第二阶段则换成了主板、中小板来，其中更是不乏业绩造假和存在上市硬伤的公司。”
一位资深投行人士对《第一财经日报》记者称，迫于近期证监会查处问题公司和保荐机构的铁腕，还有高抽查比例的震慑力，很多发行人和中介机构终于“扛不住”了，并以造假问题最为集聚的农业、消费类公司居多。
上周主板中小板51家撤单
与3月底撤单“洪流”集中在创业板不同，本轮终止审查企业多聚集在主板、中小板。根据证监会公布的拟ipo企业基本信息情况表，上周新增75家企业终止审查。其中，拟登陆主板、中小板的企业多达51家，占比将近七成。
根据证监会的安排，3月31日是中介机构对各自ipo企业的自查截止日。数据显示，3月的最后一周，曾有多达76家企业集体撤单，不过当时仍有107家企业选择延期提交自查报告，补交自查报告的最后期限是5月31日晚9点。 证监会新闻发言人此前称：“如果届时递交自查报告的ipo排队企业不足10家，证监会将对其全部进行现场检查，如果超过10家，将进行抽查。”证监会5月31日公布的信息显示，已有13家企业补交了自查报告。其中，中国邮政速递物流等5家企业在最后一周才补交报告。未补交报告的企业通通进入终止审查大名单，其间不乏中国建材和永煤集团等巨型拟ipo企业。
值得一提的是，作为ipo队伍中唯一一家信托公司，中海信托也由于未提交自查报告，由初审环节，直接走向“终止审查”。
中海信托是时隔19年距离ipo最近的信托公司。继1994年1月陕国投a和安信信托先后在深交所和上交所挂牌上市以来，信托业ipo一直被视为“一块坚冰”。2012年2月，ipo预披露新政正式实施，中海信托进入初审阶段，却就此止步不前。
业内人士分析认为，中海信托退出ipo主要还是受阻于行业原因，监管机构迟迟没有放行信托公司上市，主要是顾虑作为资产管理类公司的信托公司，通过管理资产收取信托报酬的盈利模式是否可以保持持续增长。此外，信托公司上市募集资金投向并不明确。
农业、消费类企业占比最大
统计显示，在上周撤回材料的51家主板、中小板企业中，农业和消费类企业出现大比例撤回。投行人士称，涉农企业大比例撤回，与万福生科、绿大地和
新大地等涉农企业近期的频频出事不无关系。而不少消费类企业因为供应商、经销商繁杂，导致自查时间较长，有问题的公司则都聚集到第二阶段集中撤回。 据统计，上周撤回的涉农企业就有江西万年鑫星农牧、上海奕方农业科技、湖北银丰棉花、内蒙古塞飞亚农业科技、福建连城兰花和安徽皖垦种业6家。而据不完全统计，今年以来申请终止审查的涉农企业将近30家。
而在撤回材料的消费类企业中，也不乏社会大众熟知的品牌企业，包括富贵鸟、拉夏贝尔、江苏云蝠、宁波凯信等服饰公司，千禧之星珠宝、艺华珠宝等珠宝首饰公司，顺峰饮食酒店集团、北京嘉和一品企业管理等餐饮企业。
证监会：ipo财务第二轮自查报告结束 2013年06月01日11:53 来源：钱江晚报
证监会昨天下午召开新闻发布会。今年前3个月，有124家企业撤单，4月以来又有97家，ipo大陆上市排队企业一下子就减少了221家，而去年全年的撤单一共才60多家，今年前5个月的撤单量已经是去年的3倍以上。
证监会同时宣布新一届发审委换届完成，15届发审委正式成立。发言人表示，这是属于例行环节，没有特殊含义。不过市场认为，这或在一定程度上影响ipo重启进程。
证监会还公布今年新一轮券商现场检查已完成。同时，通报了新大地、山西天能科技最新处罚情况。
华锐风电涉嫌虚增收入等问题，正被立案调查，有最新情况将会及时公布。河南证监局正在对雏鹰农牧进行现场检查，地方证监局正对康芝药业进行现场检查，但两个公司均未进入立案调查程序。
针对最近关于中央编制委员会办公室计划调整部委职能，拟将pe/vc的监管职能划并至证监会一事，证监会称该事项属于中编办权责，证监会不便回应。 证监会发言人还表示，近期未批准新设证券公司，也未向大智慧、东方财富等颁发证券资格行政许可。 据《证券时报》
(来源:钱江晚报) 5月中企ipo融资额激增 终止审查项目或借壳上市
2013年06月03日07:09 来源：国际金融报
由于境内ipo重启时间仍不确定，5月中资企业ipo依旧低迷。清科集团旗下私募通日前发布的统计数据显示，5月份只有两家中资企业实现ipo，上市地均为香港主板，合计融资为28.66亿美元，平均每家企业融资14.33亿美元。 由于4月份没有中资企业上市，所以与3月份相比，上市公司数量持平，融资额却大大提升；而与去年相比，上市个数只有去年同期的1/11，但融资额却高出去年同期融资额的31.6%，主要是因为上市的两家企业银河证券和中石化炼化工程皆为实力雄厚的巨型企业，分别募集资金83.09亿港元、139.44亿港元。
根据私募通统计，截至5月23日，证监会公布的拟ipo企业名单显示，730家排队企业中，有77家企业因尚未递交自查报告而处于“中止审查”状态。按照证监会此前的要求，5月31日是补交自查报告的最后期限。证监会称，截至5月30日，4月份以来有9家公司提交了ipo财务自查报告，97家提交终止审查的申请。
另外，有消息显示，兰亭集势ipo将发行830万股美国存托股（ads），并预计于今年6月登陆美股市场，加之目前美股市场整体趋好，中资企业赴美上市或将解冻。篇四：神舟电脑无法按时提交自查报告 ipo或打水漂
声势浩大、历时两个多月的ipo在审企业2012年财务自查终于告一段落。
截至4月3日，共612家企业提交自查工作报告，166家ipo在审企业提交了终止审查申请，30家创业板ipo公司因未提交自查工作报告被中止审查。
让人意想不到的是，早在2012年7月31日发审过会的神舟电脑，竟然因不能按时提交自查报告而中止审查，三番五次闯关失利的神舟电脑，或将倒在财务自查结束前夜。
业内人士对已过会创业板ipo企业申请中止审查的普遍看法是：除非确实业绩下滑不行了，否则，无论如何都要闯一下的。
上海某券商资深投行人士则指出，“神舟电脑申请中止审查我们毫不意外，感到意外的是，他们为什么还不撤材料，主动申请终止审查。”
神舟电脑ipo一波三折背后，究竟有何玄机？
自查报告胎死腹中真相追问
“已过会的神舟电脑不能按时提交自查报告显然不正常。按正常逻辑，发审委核准通过意味着公司马上即可公开发行了，此时能往前赶就往前赶 ，如果真的业绩下滑了，就终止审查，何苦选择暂时中止？”
神舟电脑无法按时提交自查工作报告而又选择中止审查的做法，令业内人士深感不解，前述上海某券商资深人士如此评价。
另一位上海券商投行内核小组人士告诉记者，“ipo在审企业不能按时提供自查报告有多种原因，一是之前的投行尽职调查范围重点不一样，以前关注的程度比较形式化，经销商走访都没做，对大客户交易的真实性和合理性没有独立调查，尤其是审计范畴的事情，工作量会更大，相关核查工作无法在规定时间内完成”。
“还有就是企业确实存在问题，在以往ipo审核过程中回避关键问题，现在要求说了，不敢说了；三是投行保荐机构迫于财务大检查高压，对项目本身的风险评估内部发生重大争议，为保险起见，要求项目小组对未决事项深入核查，待相关疑点消除后再上会。”上述业内人士称。
至于神舟电脑不能按时提交自查报告的原因，业内人士只能是根据经验猜测，但可以肯定的是，神舟电脑一定有抉择不下的事情。
记者为此尝试与神舟电脑、保荐机构海通证券及其ipo会计师、律师事务所取得联系，但相关机构不是说项目负责人不在，就是要求记者留下联系电话，待负责人回来后予以答复。但至截稿时，无一方给出明确说法。
到底是什么令神舟电脑如此犹豫不决？
造假疑云挥之不去
事实上，外界对神舟电脑ipo财务造假的质疑一直不绝于耳。
记者对公司披露的产销量及产成品存货构成数据统计分析发现，神舟电脑笔记本存货单位成本与销售单位成本存在显著差异。
2009年，神舟电脑笔记本产成品金额19051.91万元，依其当年产销量测算的存货数量为20362台，由此得出的笔记本产成品单位成本为9577.60元，较其结转的销售单位成本高出383.62%，较单位售价高出299.59%。
此后两年，类似现象仍然存在。
从会计常识角度看，产品单位销售成本应该与产成品存货单位成本没有太大差异，如测算得出的神舟电脑笔记本存货单位成本数据是真实准确的，那么神舟电脑不是人为降低营业成本摊销，就是变相亏本大甩卖。产成品存货单位成本高于售价与财务和市场常识严重相悖。
除了营业成本确认、存货计价令人生疑，神舟电脑对其产能利用率及市场份额的陈述也涉嫌刻意营造ipo前的虚假繁荣。
转一份ipo财务检查战果分析：民生光大海通最受伤
根据证监会通报，截止3月31日，共收到610家企业的自查工作报告，其中，主板、中小板、创业板分别收到138家、265家、207家；因未完成自查工作而提交中止审查申请的有107家企业，其中，主板、中小板、创业板分别有28家、49家、30家。在此期间，提交终止审查申请的有162家企业，其中，主板、中小板、创业板分别为9家、47家、106家。
根据4月3日证监会公告的ipo申报企业情况表，共612家企业提交了自查工作报告，其中，主板、中小板、创业板分别收到140家、265家、207家；中止审查的有109家企业，其中，主板、中小板、创业板分别有28家、51家、30家(未能确认是否全部因未完成自查工作而提交中止申请)；另主板的中海信托、中小板的力士德工程机械、芜湖恒升重型机床未提交自查报告，也未提交中止申请；提交终止审查申请的有166家企业，其中，主板、中小板、创业板分别为11家、49家、106家。
下面的分析以4月3日公告的ipo申报企业情况表为准。
一、总结果基本符合预期
在财务检查之前，ipo申报企业总数分别为：主板180家、中小板367家、创业板343家，合计890家，而财务检查之后处于正常审核状态的只剩下了612家，共减少了278家(包括终止和中止)，总减少的比例达到31%，再加上第一批被抽中的30家可能还会出现撤材料情形，财务专项检查运动的总结果基本符合之前的预期。
分板块看，主板、中小板、创业板的减少比例分别为22.23%、27.8%和39.65%。因创业板业绩一旦出现下滑必须撤材料，而主板中小板没有此发行条件约束，因此创业板撤退率远高于主板中小板也符合之前的预期。
二、部分已通过发审会的企业终止或中止
2012年底，已经通过发审会的企业共90家，其中主板10家、中小板32家、创业板48家。而经过财务专项检查运动后，目前还剩的已通过发审会的企业只有81家，其中主板的中国邮政速递物流、中小板的秦宝牧业和中航文化因未能及时提交自查报告而中止了(遵义钛业的撤材料时间是在2012年12月28日，不能算本次运动的成果)，创业板的斯菲尔、裕华光伏、日晶新能源、东方道迩撤材料了，神舟电脑因未能及时提交自查报告而中止。 另，第一批被证监会抽中进行检查的企业中，有6家为已通过发审会的企业，分别为主板的海天调味食品，中小板的秋盛资源、光洋轴承，创业板的迪瑞医疗、斯迈科、中矿环保。
已经通过发审会的，除非确实业绩下滑不行了，无论如何也要闯一下的，所以已过会的项目撤退率或中止率是相当低啊。
三、苏京粤浙沪占据半壁江山，西部很萧条
在财务检查前，苏京粤(不含深圳)浙(不含宁波)沪5省市在会企业数量合计达490家，占总数的55%，而在财务检查后，尽管撤了81家，中止了53家，但剩余的356家占总数的比例却上升到58%，5省市依然占据半壁江山，是投行着力挖掘的富矿地区。
相对苏京粤浙沪5省市，西部地区(新疆、西藏、青海、甘肃、宁夏、内蒙古、陕西、云南、贵州、四川、重庆、广西12省区市)从检查前的86家(9.67%)下降到59家(9.64%)。但扣掉经济相对发达的四川和重庆两地后，其他十省区从检查前的46家(5.17%)下降到26家(4.24%)，撤回中止率高达43.48%；宁夏青海两省区惨遭剃光，内蒙古和贵州也仅剩独苗；新疆更是在撤3家、中止3家后，从之前的9家下降到了3家。西部地区还是很萧条啊，没有发达的经济基础，拟上市公司资源贫瘠且质量更难保证。
在申报企业超过10家的省区市中，深圳、山东、湖南、宁波、天津等省市很受伤，撤
回中止率均超过4成，主要都是创业板惹的祸啊。
四、会计师集中度高，问题所项目影响大
全部在会ipo项目共涉及47家，但排名前6的立信、天健、信永中和、中瑞岳华、大华和大信所的市场份额就已经占了半数，检查前为454家(51.01%)，检查后剩余311家(50.82%)，集中度非常高。
近些年出问题的鹏城所(应该全部换了其他所，但证监会信息未更改)从检查前的11家下降到了仅剩4家，中磊所从检查前的12家下降到仅剩6家。
在申报企业超过10家的其他中，利安达、安永华明、中审亚太、上会4家的撤回中止率超过4成。
另外，五洲松德申报的7家公司居然撤回了6家，中准的3家也撤回了2家，华寅五洲和立信中联闽都的独苗惨遭灭绝。
五、券商格局有微调，部分券商很受伤
在财务检查前，各券商在会企业数量排名前十分别为：国信6
8、广发
55、招商
52、中信建投
51、中信
37、海通和华林各
34、民生
31、华泰联合30、光大和国金26。
而根据4月3日的公告，各券商在会企业数量排名前十分别为：国信和广发各
41、招商
38、中信建投30、中信
26、华林和华泰联合各
21、国金、中金和安信各20。
而海通只剩下18家，光大只剩下17家，民生更是只剩14家，均退出了前10的排名。 国信原本有68家遥遥领先第二名，但撤了15家，中止了12家，还有6家被证监会抽查，只剩下一半项目能正常审核着。 光大原本有26家，但撤了5家，中止了4家，剩下17家居然被抽中了5家检查，实在是背啊！
民生更惨，原本31家，撤了11家，中止6家，只剩下不足半数的14家，撤材料和中止的里面，还包括了两家已过会企业。
另外，渤海证券原本有7家，但撤了3家、中止2家后，只剩下2家中小板企业在审；中信建投、华林、海通、齐鲁、国泰君安、宏源、东方、银河、中航、长城等券商的剩余率均不及平均数。
六、撤回企业情况分析
本次财务专项检查期间提交终止审查申请的有166家企业，其中，主板、中小板、创业板分别为11家、49家、106家。因创业板的发行条件中明确要求业绩增长，一旦出现下滑，哪怕只下滑了1%不到也要撤回材料，所以创业板的撤回率很高，这是发行条件的问题；而主板中小板因为没有下滑就得撤回的硬性条件，除非出现重大业绩下滑或者其他涉及发行条件的情形，不会主动撤回材料的，恐怕更少有公司主动承认是因为财务核查发现了重大问题而撤材料。
主板的11家中，龙煤集团可能是因矿难事故撤回，富力地产恐因政策限制索性不进行核查了，浚鑫科技属于惨淡的光伏行业，其他8家中全是制造业，且有3家为专业设备制造业。
中小板的49家中，在会很久的净雅食品终于还是选择了撤材料，餐饮业只剩下狗不理和广州酒家两家了；涉农企业(含牧、渔等)有6家；制造业有30家，损失惨重。
创业板的106家中，有18家在2012年底就处于中止审查状态，撤材料本就在意料之中；其他88家涉及行业五花八门，除了大家早有预期的光伏行业外，什么软件、信息、节能技术、自动化、新媒体、文化传播、数字服务、精密设备、电子器件、新材料、医药等等均有涉及，业绩下滑涉及各行各业，2012年对于很多行业很多企业来说都是灾难性的。即使在剩余的207家创业板企业中，业绩微涨5%或10%以内的，恐怕也不在少数。
七、中止企业情况分析
比起撤回的企业，中止企业更值得好好分析一下。撤回肯定是因为不符合发行条件了，或者中介机构不愿冒险了，干脆撤回了事，但中止是为了什么？不能按时完成财务核查的理由恐怕是难以成立的，可能是业绩下滑了但还想观望一下，也许有其他的难言之隐，是否撤回材料恐怕还是在券商、会计师和发行人的商讨过程中。
主板共29家未能如期提交自查报告，其中中海信托、重庆银行、大连银行、首创置业4家应该是因为政策原因，反正尚不知何时开始审，何必着急赶着时间点报自查报告？已经过会的邮政速递是因为实在难以下财务没问题的结论，还是因为点太多工作量太大没法完成，就不得而知了；纺织服装业的拉沙贝尔、富贵鸟、新凤鸣，有色金属加工的金龙铜管、金田铜业、鼎胜铝业，光伏行业的福莱特，恐都是因为业绩出现了大幅下滑，但又不涉及发行条件，等等看看；其他著名公司如中国建材、民生轮船、长城影视、千禧之星、京客隆、养元智汇等也神奇的出现在了中止名单中，出了什么问题？
中小板共53家未能如期提交自查报告，其中顺峰餐饮、嘉禾一品是因为餐饮业停审不着急；涉农(含畜牧、林、渔等)企业数量高达12家，恐怕属于核查难度较大。
创业板共30家未能如期提交自查报告，著名的归真堂和神舟电脑出现在了中止名单中，意想不到的是有4家网络公司中止了。
八、抽查名单分析
在决定抽查名单问题上，据传一开始的方案是由预审员上报一个范围，经证监会分管副主席、发行部和创业板部主任及处长共同研究后抽取，但因各路人马纷纷前往证监会做工作要求不被抽到，各领导不胜其烦，舆论对寻租空间也盯得甚紧，于是领导们英明的选择了全样本公开抽签，各安天命吧。 证监会对第一批报了自查报告的610家企业定了5%的抽查比例，抽了30家去现场检查，结果是几家欢乐几家愁。30家中，主板7家，中小板13家，创业板10家，其中已经过会的有6家。
分中介机构来看，天健5家；大华4家；中瑞岳华3家；立信2家；利安达2家；中磊2家；大信2家；毕马威华振、天职国际、国富浩华、信永中和、山东汇德、众华沪银、中汇、中审国际、四川华信、北京兴华各一家；国信6家，光大5家，中信建投3家，招商3家，中信、东方、国金各2家，申万、国君、广发、平安、万联、齐鲁、西南各1家。 万福生科(5.190,-0.28,-5.12%)的会计师中磊所原本有12家在审企业，中止了6家后，剩下的6家居然抽中了2家，抽中小板的时候抽中了，抽创业板又抽中了，真是高概率啊，而这两家居然都是中信建投的，中信建投算是被中磊牵连了么？与天健剩84家抽中5家相比，大华的34家抽中了4家这比例真是很高，其中主板7家就抽到大华2家(只有大华在主板被抽中2家)。
国信和光大绝对属于抽签的受害者，国信41家抽中了6家，光大更是17家中了5家，市场形象不太好的平安仅抽中一家，而给平安留下众多炸弹的华林居然1家也没抽中。 国金的王培华绝对属于运气最好的保代，居然国金中标的俩项目都是他作为第一保代签字的，而他也就签了这俩项目，30个项目连保代加会计师共计119人，唯一重复的就是他！
第二轮准备抽10家，在5月31日前提交自查报告的企业中抽，那还未提交报告的112家中奖概率更高了，不晓得这高企的中奖概率会否吓退一部分？
九、几点总结
1、投行要挣有钱人的钱，京广线以西少去为妙
京广线以西的省份(新疆、西藏、青海、宁夏、甘肃、陕西、山西、内蒙古、四川、重庆、云南、贵州、广西、海南)上市资源实在太少，这么多省市区一起才占到市场份额的10%，还距离遥远交通不便成本高昂；苏京粤浙沪(含深圳、宁波)是中国经济最繁荣的地方，在
这几个省市足够挣钱了，投行要挣有钱人的钱！
2、农业企业就尽量回避吧
绿大地、新大地、万福生科，都是涉农的企业，农业企业规范性较差，供应商和客户中自然人比例大核查困难，加上免税政策多造假成本相对较低，做农业企业难度较其他行业更大，能回避的就回避吧。
3、中介机构集中度越来越高，中雷概率增加，质控越来越重要
无论是，还是保荐机构，排名前十的市场份额合计都已达半数，会计师甚至超过了六成，中介机构的集中度越来越高。
随着中介机构集中度越来越高，排名靠前的中介数量众多，一个项目出了问题，全部项目都会受到影响，例如国信保荐的隆基股份(7.07,0.01,0.14%)上市当年亏损，其目前在会53个项目(含中止12个)都可能会受到影响；平安保荐的万福生科出现造假，其目前在会的23个项目(含中止4个)都可能会受到影响。
