货币信贷概况
2003年，我国国民经济克服了多种困难，保持了良好的发展势头。中国人民银行认真执行稳健的货币政策，主要依靠经济手段对货币信贷过快增长进行了调控，努力促进国民经济持续快速协调健康发展。总体看，上半年货币信贷增长偏快的势头在四季度得到有效控制，人民币汇率保持稳定，金融运行总体平稳。
一、货币供应量快速增长
2003年末，广义货币M2余额22.1万亿元，同比增长19.6%，增幅比上年末提高2.8个百分点。5--11月份，广义货币增长都在20%以上，年末略有回落。流通中现金余额为1.97万亿元，同比增长14.3%；全年累计投放现金2468亿元，同比多投放879亿元。
二、金融机构贷款前三季度增加较多，第四季度得到有效控制
2003年末，全部金融机构(含外资，下同)本外币贷款余额17万亿元，比年初增加3万亿元，同比多增1.1万亿元。其中，人民币贷款比年初增加2.8万亿元，同比多增0.9万亿元；外汇贷款比年初增加276亿美元，同比多增185亿美元。上半年人民币贷款月均增加2965亿元，第三季度月均增加2300亿元，第四季度月均增加979亿元(见图2)。
2003年新增人民币贷款主要集中在四个方面:一是基建贷款增加6373亿元，同比多增3199亿元；二是个人消费贷款增加5091亿元，同比多增1397亿元。其中:个人住房贷款增加3528亿元，同比多增857亿元；三是票据融资增加3403亿元，同比多增1171亿元；四是农业贷款增加1531亿元，同比多增354亿元。以上四项贷款合计增加1.64万亿元，占全年人民币贷款增加额的60%。
不良贷款实现双下降，国有独资商业银行效益提高。按照一逾两呆口径，2003年末，银行业金融机构不良贷款余额2.4万亿元，比年初下降1574亿元；不良贷款率为15.19%，比年初减少4.69个百分点。根据各国有独资商业银行发布的报告，中国工商银行、中国农业银行、中国银行分别实现经营利润621亿元、197亿元、570亿元，中国建设银行实现拨备前利润512亿元。
三、人民币存款增长较快，外汇存款有所下降
2003年末，金融机构本外币存款余额22万亿元，比上年末增加3.7万亿元，同比多增8351亿元。其中，人民币存款增加3.7万亿元，同比多增9399亿元；人民币存款中，企业存款增加1.3万亿元，同比多增0.3万亿元，储蓄存款增加1.7万亿元，同比多增0.3万亿元。外汇存款减少19.2亿美元，2002年为增加107.2亿美元。
四、基础货币增速较高，金融机构流动性基本正常
2003年末，中国人民银行基础货币余额为5.23万亿元，同比增长16.7%，增幅比上年末提高4.9个百分点。基础货币增速加快主要是因为外汇占款继续大量增加，全年外汇占款增加1.15万亿元，同比多增加6850亿元。
2003年末，金融机构超额准备金率为5.38%。其中，国有独资商业银行超额准备金率为4.12%，股份制商业银行和农村信用社超额准备金比率分别为8.33%和8.11%。总体看，金融机构流动性正常。
五、利率总水平和货币市场利率基本稳定
2003年，人民币存贷款利率水平保持稳定。自2002年2月21日降息后，金融机构1年期存款利率为1.98%，处于改革开放二十年来的最低水平，1年期贷款利率为5.31%，法定存款准备金利率为1.89%，1年期再贷款利率为3.24%。2003年四季度，商业银行人民币协议存款(期限在五年以上、单笔金额在3000万元以上)利率集中在3.6%-3.7%的区间，比年初提高0.5个百分点，略有上升。
2003年，境内外币存、贷款利率受国际市场利率变化影响先降后升。上半年，伦敦同业市场美元等利率一路下行，7月2日，中国人民银行下调了境内美元等外币小额存款利率。此后，外币存、贷款利率水平随国际市场利率有所回升。12月，商业银行1年期大额美元(300万美元以上)存款加权平均利率为0.9919%，1年期美元贷款固定利率加权平均水平为
2.5612%，浮动利率加权平均水平为2.193%，与年初基本持平。
货币市场利率在出现短期波动后趋于平稳。12月，全国银行间市场7天品种的同业拆借和债券回购月加权平均利率分别为2.24和2.14，分别与上年同期持平和下降0.15个百分点。
六、国家外汇储备继续增加，人民币汇率稳定
2003年末，国家外汇储备4032.5亿美元，比年初增加1168.4亿美元，是我国外汇储备增加最多的一年。年末人民币汇率为1美元兑换8.2767元人民币，继续保持稳定。
