第四章 外汇风险管理
一、外汇风险概念：
一个组织、经济实体或个人的以外币计价的资产（债券、权益）与负债（债务、义务）， 因外汇汇率波动而引起其价值上涨或下降的可能即为外汇风险。
二、外汇风险的构成因素
1、本币
2、外币
3、时间
三、外汇风险的种类
1、交易风险：指外汇汇率的波动，国际企业最主要（经营活动中）
2、会计风险：指由于汇率波动引起资产负债表中某些外汇项目金额的变动（经营活动结果中）
3、经济风险：未来收益潜在风险（预期经营收益中）
四、外汇风险管理的一般方法
1、做好计价货币的选择（货币选择）
1）计价货币从优法（出口选硬币，进口选软币）
2）提前收付或拖延收付法3）平衡法
4）组对法5）多种货币组合法
6）本币计价法7）调整价格法
2、采取保值措施（保值措施）
1)黄金保值条款2)外汇保值条款3)综合货币保值条款。
3、根据实际情况选用结算方式（结算方式）
4、利用外汇与借贷投资业务（外汇业务）
1)即期合同法2)远期合同法3)掉期合同法4)借款法5)投资法
5、签订贸易协定，采取易货贸易（易货贸易）
五、外汇风险管理的基本方法
1、远期合同法
2、BSI法（借款→即期合同→投资法）
1）应收外汇账款时：
借外币→做即期交易→换本币→投资→收益→还银行
2）应付外汇账款时：
借本币→做即期交易→换外币→投资→收益→换回本币
步骤：①在应收外汇账款的情况下（出口商）：
a.借入与应收外汇相同数额的外币；b.做即期，以借入的外币换本币； c.用换回的本币进行投资，目的是收入，抵消借款费用
②在应付外汇账款的情况下（进口商）：
a.借入本币，做即期换外币，进行投资，目的是获得利息
3、LSI法（提前收付→即期合同→投资法）
1）应收外汇账款时：
（折扣）→提前收取货款→做即期交易→换回本币→投资→收益
2）应付外汇账款时：
借本币→做即期交易→换外币→提前支付→对方给折扣
步骤：①在应收外汇账款的情况下（出口商）：
a.提前收取款项；b.收回的钱，做即期，换本币；c.用本币投资
②在应收外汇账款的情况下（进口商）：
a.借本币；b.做即期，换本币，提前支付，目的是获得折扣
