企业IPO财务包装的基本思路
一、分析企业财务指标的异常性 主要关注以下主要财务指标：
1、盈利能力指标
主要关注毛利率、利润率等指标。拟IPO的企业一般是本行业的佼佼者，其盈利能力没有道理比其他企业差，因此，拟IPO企业的毛利率、利润率等指标应该高于行业平均值。如果拟IPO企业在商业模式、核心技术、业务管理等方面存在领先性或创新性，则其盈利能力指标可以高出行业平均值很多。
2、业务发展趋势
主要关注收入增长率、净利润增长率等指标。良好的成长性是优质企业的基本特征。拟IPO企业的业绩增长速度应该高于沪深股市上市公司业绩平均增长速度。根据我们的经验，成熟行业中优质企业的收入增长率应该在30%以上，科技网络类优质企业的年增长速度应该在50%以上，创新型企业的年增长速度可以达到80%以上。
3、资产结构与资产效率
主要关注货币资金、应收账款、存货、固定资产、银行借款、应付账款、其他应付款等资产（负债）比重以及存货周转率、应收账款周转率等，这些指标与企业所处行业及其商业模式和财务政策有关，并且在一定程度上可以窥探出企业会计报表存在虚假的可能性以及虚假水分的程度。
二、寻求财务异常的处理方法
对于企业异常（不理想）的财务指标，一般采用局部调整法和系统重塑法两种处理方式。
局部调整法：通过对某一种或某一类业务进行业务结算方式和会计处理方法的改变，以期满足对财务指标不理想的调整，包括收入和费用的跨期调整、成本核算办法的技术调整、收入确认标志的政策调整，以及其他重大会计政策的调整等。
系统重塑法：如果企业的业务体系、管理机制和核算模式存在很大的不规范性并由此导致主要财务指标十分不理想（即很难满足上市的基本条件），则可能需要对公司的资产、业务进行重组，并重新设计业务结算方式和会计核算模式。
需要特别指出的是，在拟定财务异常的处理方法时，必须经过“目标设定”、“情况调查”、“差异分析”、“方案拟定”、“可行论证”、“操作细则”等程序，并且必须严格按照有关法律和会计准则的规定策划财务包装方案。
