7月份以后：如何准确把握趋势投资
（一）资源为王的投资阶段再次来临
找对大趋势有决定作用的点。就能做出相应的判断。从目前宏观趋势上分析来看，世界各国家为了拯救经济，投放了大量的信贷，毫无疑问会产生一定的负面作用，那就是通货膨胀货币贬值，从春节期间以来，通货膨胀已经有明显的迹象，国家也一直再三强调要控制通货膨胀，但是通胀一直会伴随我们身边的，美国向世界输出通货膨胀；通胀之害谁也逃不了，我们已经经历的，只是通胀的第一阶段——它是实实在在的通货膨胀。更猛烈的通胀，正在展开。这种通胀与以往通胀的区别是：它是由货币的大幅贬值和人们对纸币信任感的降低引起，而非因供应的短缺引起。当御用经济学家还在喋喋不休地以商品的供应充足为依据，论述通胀只有预期而没有实际通胀的理论时，通胀正在进入另一个阶段。
压人民币升值（狙击欧元后即正式展开），出口下
降，结果是：相关产能过剩。人民币对外升值与否，都改变不了对内持续贬值的命运。我们的通胀不完全是输入型的，更有货币贬值的因素——中央在赤字。
2010年，财政赤字计划为10500亿元，其中中央
8500亿，代发地方债 2000亿，赤字率(财政赤字占GDP的比重)仍在3%以下。国际上通行的马约标准：赤字率3%一般设为国际安全线。
2010年全国财政赤字预计占GDP的2.8%，但是，如果GDP被注水、加上未统计在内及其他隐性财政赤字，则可能已经大大突破国际安全线。
地方负债迅速膨胀。——2010年3月3日《21世
纪经济报道》
据瑞信的估计数字，到2010年底，地方政府（含地方政府下属企业）的总负债规模将达12.5万亿元。
从上到下，都在负债，都在透支未来的财富和劳动。那么，货币依托的基础是什么？财富透支、环境透支、健康透支、土地透支……建立在这样的基础之上的任何纸币，它的唯一趋势只能是贬值。
欧元武功被废后，以黑色金子为统帅的大宗资源类商品的全面上涨时代将快速来临！
“资源为王”时代，以不可阻挡的姿态，再次快速到
来。
这是世界性的。农业是“资源为王”第一阶段最后一个被传导到的板块，是最后一个轮动板块 ——它是一个周期的结束，也是另一个周期的开始。农业是“资源为王”体系中最核心的一环。随着第二个周期的展开，在纸币没有最烂只有更烂的情况下，“资源为王”的重要性将日趋为人所熟知。当农业股在调整期走过一段低调的辉煌后，今后重点配置资源类品种，黑色的金子、黄色的金子、液体的
金子 ，既为煤炭、有色金属黄金、石油等资源为核心的搭配，（以时间为序排列）……以上的这些判断是综观全局，今后交长一段时间对于资源类版块投资规律的分析。
就目前A股的走势，作以下分析：根据权威统计分
析，以股指期货推出为拐点，国际热钱做空中国股市，利用中国打击房地产泡沫的时机，鼓动货币当局紧缩流动性，几管齐下战略做空中国股市。 从宏观基本面来看，目前A股处于系统性下跌当中，政策的推出打压房地产/货币紧缩/市场融资加大/国际版紧锣密鼓的张罗/系统性的非系统性的利空风险还在释放，在加上股指期货这个怪胎更是加大了做空动能。A股至于和时见底进行象样的返弹，这还要看风险释放的程度，和相应基本面利好刺激。房地产形势复杂，影响交大建议维持观望，此时政策预期最重要。五月注定是一个关键的月份，一个新周期的起点。
（一）美元的强势会在五月之后结束走强，后市比较看好的版块有；煤炭/有色金属/石油/重工机械。
从煤炭和有色金属版块来看，由于进期美圆的走弱
使得资源类股开始走强，还有目前控制铁矿几大巨头要联合进行提价，随着煤炭的价格也不断提升，也使煤炭企业的盈利进一步的提升，在从煤炭股的估值市盈率来看基本还是比较合理的。还有相应
的提升空间，在加上按照资源为王的投资趋势，煤炭股的投资已经展开。煤炭类公司有很多不错的上市公司。
例如；大同煤业/西山煤电/兖州煤业/等值得投资的公
司。
（二）有色金属版块具有一定的特殊性，从有些贵
金属来说它具有一定的货币属性，有些稀有金属具有一定的战略意义。同样是美圆的进期走弱，使有色金属版块开始有响应的反弹，我们国家的矿山资源相对比较丰富，目前拥有可开采权的上市公司，有很多具有丰富的可开采资源，具有很强行业领先整和能力。根据有色金属的行业运行规律来分析，有色金属企业今后会进入相应的盈利周期。
根据我上述分析的资源为王的投资规律来看，短期
随着美圆波动有色金属也会波动走强，长期来说随着通货膨胀和货币贬值的到来，有色金属版块也会成波段的上涨，随着时间推移特别是黄金和黄金股，还将会迎来一个牛市的上涨，目前是在振荡盘整期，预测在七月份左右会迎来牛市的行情，资源类股将会进入第二期牛市上涨。有色版块也有很多不错的上市公司。
例如；锡业股份000960/包钢稀土600111/600432吉
恩镍也/江西同业和云南同业等公司。
黄金类股；002155辰州矿业/恒邦股份002237/600547
山东黄金/中金黄金等公司。
（三）；石油类的个股，特别是具有可开采和大量储备的企业，随着原油价格走高后市具有一定的成长性。
（四）；机械版块；之所以看好这个版块，是因为我
对这个版块的机械重工类企业，作过一定跟踪和分析，这类企业的盈利能力具有一定的稳定曾长，前提是由于08年的下半年到09年的时间里，企业生产的所需要的原材料钢铁有大幅度下降，从而大大降低了成本，从企业的销售情况分析，重工机械企业得益于国家的四万亿投资基础建设计划，在加上房地产的大量开发，整个国家从上到下都在大量的搞建设，都有助于机械行业的销售发展。根据目前有些机械企业发布的09年年报来看，确实有很好的表现。随着个股年报的披露和分红预案的公布，该版块个股还会有一定的上升空间。
例如；600031三一重工/000157中联重科/000528柳
工/这几只个股目前的估值市盈率，相对来说还是比较偏低的。
以上的这些分析我觉得从操作上来说，我认为应该根
据这种大的趋势规律，结合大盘运行的调整规律，在加上政策信息的传导，进行股票的波段操作，这样追求盈利的同时也能使风险得到一定控制。
以上个人分析仅共参考交流谢谢！ 郭林。
2010.7.1.
