投资学练习
导论习题
1证券投资是指投资者购买_______、________、________等有价证券以及这些有价证券的_______以获取________、_________及________的投资行为和投资过程，是直接投资的重要形式。（填空）
2 ____是投资者为实现投资目标所遵循的基本方针和基本准则。（单选）
A证券投资政策 B证券投资分析 C证券投组合 D评估证券投资组合的业绩 3 一般来说，证券投资与投机的区别主要可以从________等不同角度进行分析。（多选） A动机 B对证券所作的分析方法 C投资期限 D投资对象 E风险倾向
4在证券市场中，难免出现投机行为，有投资就必然有投机。适度的投机有利于证券市场发展（判断）
第一至第四章习题
1在股份有限公司利润增长时，参与优先股股东除了按固定股息率取得股息外，还可以分得___________。（填空）
2 累积优先股是一种常见的、发行很广泛的优先股股票。其特点是股息率______，而且可以
________计算。（填空） 3不是优先股的特征之一。（单选）
A约定股息率 B股票可由公司赎回 C具有表决权 D优先分派股息和清偿剩余资产。
4 股份有限公司最初发行的大多是_____，通过这类股票所筹集的资金通常是股份有限公司股本的基础。（单选）
A特别股 B优先股 CB股 D普通股 5 当公司前景和股市行情看好、盈利增加时，可转换优先股股东的最佳策略是_______ 。（单选）
A转换成参与优先股 B转换成公司债券 C转换成普通股 D转换成累积优先股 6 下列外资股中，不属于境外上市外资股的是________。（单选） A H股 BN股 CB股 DS股
7 股份制就是以股份公司为核心，以股票发行为基础，以股票交易为依托。（判断） 8 可赎回优先股是指允许拥有该股票的股东在一个合理的价格范围内将资金赎回。（判断） 9________是指在管理层和股东之间发生冲突的可能性，它是由管理层在利益回报方面的控制以及管理人员的低效业绩所产生的问题。（单选）
A代理问题 B分散化问题 C流动性问题 D偿债能力问题 E调整问题
10 详细讨论代理问题。
11 下面哪些不是货币市场工具的特征？（单选） a流动性
b可销售性
c长期限
d股金变现
12商业票据是由_______为筹资而发行的短期证券？
a.联邦储备银行 b.商业银行 c.大型著名公司 d.纽约证券交易所 e.地方政府或州政府 13关于公司债券，下面哪种说法正确。(单选) a.公司的提前赎回债券允许债券持有者按一定比例将债券转换成公司普通股 b.公司信用债券是经担保的债券
c.公司证券契约是经担保的债券 d.公司可转换债券允许债券持有者按一定比例将债券转换成公司普通股 e.公司债券持有者在公司有选举权
1 14在公司破产事件中，__________。(多选) a.股东最有可能失去的是他们在公司股票上的最初投资 b.普通股东在获得公司资产赔偿方面有优先权
c.债券持有人有权获得公司偿付股东清算后所剩余财产的赔偿 d.优先股股东比普通股股东有获得赔偿的优先权
15 短期国库券的贴现利率是5%，面值为10000美元的60天期国库券的买方报价为____。(填空) a.9 500美元
b.9 916.67美元
c.9 523.81美元
d.上述各项均不准确
16面值为10 000美元的90天期短期国库券售价为9 800美元，那么国库券的有效年收益率为____。(填空) a.8.16%
b.2.04%
c.8.53%
d.6.12%
e.8.42% 17交易商用政府证券进行短期借款的一种形式是_________。(单选) a.准备金要求 b.回购协议 c.银行承兑汇票 d.商业票据
e.经纪人贷款
18公司债券的收益率为8.5%，免税的市政债券收益率为 6.12%，为使纳税后的两者收益相等，你的税率应是_________。(单选) a.33% b.72%
c.15% d.28%
e.条件不足难以回答 19讨论普通股股权与其他投资方式相比而言的优劣势。 20下列哪种关于开放型共同基金的说法是错误的？(单选) a.基金以资产净值赎回股份 b.基金为投资者提供专业管理 c 基金保证投资者的收益率
21下列哪种关于封闭型共同基金的说法是错误的？(单选) a.基金大量投资于一些股票
b.基金以净值赎回股份
c.基金为投资者提供专业管理 22封闭基金的投资者在需要变现时必须________。(单选) a.通过经纪人卖出股份
b.以净资产价格的一个折扣卖给发行者
c.以净资产价格的一个溢价卖给发行者
d.以净资产价格卖给发行者 e.持有股份到到期时
23封闭基金通常以相对于净资产价格的______价格发行，以相对于净资产价格的______ 价格交易？(单选) a.折扣，折扣
b.折扣，溢价
c.溢价，溢价
d.溢价，折扣
e.没有稳定的关系 24开放基金的发行价格一般___________。(单选) a.由于费用和佣金，低于净资产价格
b.由于费用和佣金，高于净资产价格 c.由于有限的需求，低于净资产价格
d.由于超额需求，高于净资产价格 e.与NAV没有稳定的关系
25美国短期国债的期限为180天，面值10 000美元，价格9 600美元。银行对该国库券的贴现率为8%。
a.计算该国库券的债券收益率(不考虑除息日结算)。 b.简要说明为什么国库券的债券收益率不同于贴现率。 26以下哪种证券的实际年收益率更高? a.i.3个月期国库券，售价为9 764美元
ii.6个月期国库券，售价为9539美元 b.计算两种国库券的银行贴现率。
27国库券期限为90天，以银行贴现率为3%的价格售出。 a.国库券价格是多少? b.国库券的90天持有期收益率是多少? c.国库券的债券等价收益率是多少? d.国库券的实际年收益率是多少?
2 28一投资者税收等级为 28%，如果公司债券收益率为 9%，则要使市政债券更吸引投资者，其收益率应为多少? 29短期市政债券当其收益率为4%，而同类应税债券的当期收益率为5%。投资者的税收等级分别为以下数值时，哪一种给与投资者更高的税后收益？ a.0
b.10% c.20%
d.30% 30付息债券息票一般以_______为一期。（单选） A1个月 B3个月 C6个月 D1年
31累进利率债券的利率随着时间的推移，后期利率比前期利率____，呈累进状态。(单选) A高 B低 C一样 D无法比较
32公司债券的信誉要
政府债券和金融债券，风险较大，因而利率一般也比较
。（单选）
A高于，高 B高于，低 C低于，高 D无法比较 33 亚洲美元债券不属于欧洲债券的范畴。（判断） 34 金融债券本质上看是企业债券。（判断）
35浮动利率债券往往是中长期债券。由于利率可以随市场利率浮动，采取浮动利率形式可以有效地规避利率风险。（判断）
36 可转换债券作为一种典型的混合金融产品，兼具债券、股票的某些特征，但不具有期权的特性。（判断）
