2010年第一季度阿里巴巴经营状况
2011-1-14 中国投资咨询网
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中投顾问提示：5月13日下午，阿里巴巴发布了第一季度财报，财报显示，营业收入同比增加49%至人民币12.21亿元，其中增值服务收入对中国收入的贡献超过20%。净利润同比增加33.8%至3.3亿元，环比增17.4%。
5月13日下午，阿里巴巴发布了第一季度财报，财报显示，营业收入同比增加49%至人民币12.21亿元，其中增值服务收入对中国收入的贡献超过20%。净利润同比增加33.8%至3.3亿元，环比增17.4%。
注册用户方面，国际交易市场为12,577,930，同比增45.9%。中国交易市场注册用户为37,672,009，同比增19.1%。
企业商铺方面，国际交易市场为1,476,784，同比增41.6%，中国交易市场为5,801,986，同比增45.1%。
付费会员方面，中国Gold Supplier会员为100,694，同比增80.4%，国际会员为16,330，同比下跌7.1%。
财务回顾：
我们的两个交易市场付费会员数继续录得显着增长。截至二零一零年叁月叁十一日，我们有658,701名付费会员，较二零零九年叁月叁十一日增长36.8% 及较二零零九年年底增长7.1%。受付费会员的增长及来自合并中国万网的业绩所带动，我们在二零一零年第一季度营业收入较二零零九年同期增长49.3%至人民币12亿2千零60万元，较二零零九年第四季度上升10.4%。
本期国际交易市场的营业收入增加至人民币7亿1千8百90万元，同比上升42.2%，环比上升4.6%。营业收入增加主要由於中国 会员数量增加及增值服务所带来的收入上升。於二零一零年叁月叁十一日，我们的中国 会员数达至100,694名，同比增长44,884名及环比增长4,584名。我们的国际 会员在年内减少1,250名至二零一零年叁月叁十一日的16,330名，环比下跌1,456名，主要由於在二零零九年七月推出的国际 会籍取代了国际诚\\信通会籍。国际 提升了产品及服务的质素，但相对价格较高，我们预期客户的增长率将随着会员逐渐适应新产品的服务及价格水平而有所提升。
本期中国交易市场的营业收入增加至人民币4亿零6百10万元，同比上升34.9%及与二零零九年第四季度持平。由於我们在本期成功推出多项战略性举措，中国诚\\信通会员期内达541,677名，同比增长133,492名，环比更录得40,361名付费会员的季度净增长记录。
二零一零年第一季度的其他收入为人民币9千5百50万元，较去年同期增加792.7%及较二零零九年第四季度增加474.9%。同比及环比增长主要是由於期内首次合并中国万网业绩所致。
毛利较二零零九年第一季度人民币7亿零4百20万元上升45.7%至人民币10亿2千6百30万元，及较二零零九年第四季度人民币9亿5千8百90万元上升7.0%。本期的毛利率为84.1%，较去年同期的86.2%及二零零九年第四季度的86.7%稍微下跌，主要是由於本季度合并中国万网业绩致使营业收入成本增加。
本期总经营费用为人民币7亿零6百10万元，较去年同期人民币4亿4千7百50万元上升57.8%及较上一季度人民币7亿3千3百90万元下跌3.8%。同比上升主要是由於首次合并中国万网业绩致使相关费用增加及我们为提升品牌知名度和在中国交易市场推出的新战略举措所进行的市场推广费用所致。环比下跌主要是由於季节性原因使市场推广费用稍为减少。
其他经营收入净额增加至人民币4千9百30万元，同比上升271.4%，环比上升18.0%，主要是由於政府补助金额较去年同期人民币1千零30万元上升343.9%至本季度人民币4千5百70万元，亦较二零零九年第四季度人民币3千6百50万元上升25.3%。
本期的未扣除利息、税项及摊销前之利润率为30.7%，较去年同期的31.9%稍微下跌，及较二零零九年第四季度的23.5%有所提升。本期扣除股权报酬支出前的率(非)为34.9%，较去年同期的36.8%稍微下跌，但较二零零九年第四季度的28.7%有所提升。率同比下跌的原因，主要是由於我们在中国交易市场的市场推广费用上升及如预期中合并率较低的中国万网业绩后，使率有所摊薄。率环比上升主要是由於我们得益於与集团内其他公司的合作而产生的协同效应，致使产品开发费用占营业收入百份比有所下调。
本期的财务收支净额(主要包括利息收入及汇兑差异)为人民币3千3百10万元，同比下跌15.0%及与上一季度持平。本期的利息收入为人民币3千2百60万元，相较去年同期人民币3千9百40万元及相较二零零九年第四季度人民币3千3百万元。
本期应占联营公司除税后亏损为人民币3百80万元，较去年同期下跌65.5%及较二零零九年第四季度下跌52.0%。根据会计准则的指引，应占联营公司亏损上限为投资在联营公司的成本，而本期应占亏损为在资产负债表中的余额。
本期所得税支出为人民币6千8百70万元，较去年同期人民币5千1百30万元上升34.0%，环比较人民币1千零60万元上升548.4%。我们於本期的实际税率为17.2%，较我们的主要营运\\附属公司阿里巴巴(中国)网络技术有限公司的适用税率15%为高，主要是由於股权报酬支出不能作税项抵免。若扣除股权报酬支出的影响，我们本期的实际税率为15.3%。
二零一零年第一季度的权益拥有人应占溢利为人民币3亿3千万元，同比上升33.8%，环比上升17.4%，主要是受惠於付费会员上升所带动的营业收入增长。
每股盈利(基本及摊薄)分别为7.45港以及7.37港以，相较於二零零九年第一季度的每股盈利(基本及摊薄)为5.55港以及5.52 港以， 相较於二零零九年第四季度的每股盈利(基本及摊薄)为6.33港以及6.28港以。
於二零一零年叁月叁十一日，递延收入及预收账款达人民币35亿6千7百90万元，较二零零九年叁月叁十一日人民币24亿8千4百90万元增加43.6%，较二零零九年十二月叁十一日人民币34亿3千7百万元增加3.8%。递延收入及预收账款的增加主要是由於 付费会员增加以及由於我们新推出的多项战略性举措致使中国交易市场持续的稳健发展，促使付费会员数目大幅增长所致。
本期的经常性经营自由现金流量(非)为人民币4亿3千8百40万元，同比上升27.9%，环比下跌36.7%。
经常性经营自由现金流量的同比增长主要是由於付费会员数的强劲增长。付费会员预缴一整年的会籍计划认购费，从而增加我们的递延收入及预收账款。环比下跌主要是由於第一季度受季节性因素影响令吸纳客户的速度放缓及在本季度发放2009年度的员工年终奖金所致。
於二零一零年叁月叁十一日，现金及银行存款达至人民币75亿3千1百60万元，同比增长8.4%，环比增长4.4%。於二零一零年叁月叁十一日，94.2% (二零零九年十二月叁十一日: 95.5%) 的现金及银行存款为人民币。
业务回顾：
在全球经济复苏还面对崎岖前景时，中国经济已大步向前，二零一零年第一季度中国国内生产总值表现出色，录得11.9%的增长。最新经济数据显示，出口如市场预期，正在逐步恢复过来。二零一零年第一季度，我们坚持落实扩大两个交易市场注册用户和付费会员基础的战略，继续扩大我们的市场领先地位。去年，我们国际交易市场的举措令人满意，今年第一季度，我们也开展了一系列与中国交易市场相关的战略，以帮助小企业利用电子商务做生意，打稳基础并在经济复苏过程中占领先机。
第一季度，我们在各方面均取得稳定发展。我们新增了250万名注册用户、逾458,000个企业商铺及超过43,400名的付费会员，这是一个重要的里程碑，使阿里巴巴成为全球拥有超过5,000万名注册用户、730万个企业商舖及658,701名付费会员的电子商务平台。我们第一季度的营业收入和净利润令人鼓舞。
我们季度营业收入保持着一个强劲的增长态势，二零一零年第一季度同比增长49.3%，二零零九年第四季度则同比增长35.8%。緃使第一季度相对淡静，但我们经常性经营自由现金流量及递延收入仍健康增长，递延收入同比增长43.6%，达人民币36亿元。此等成绩不仅显示我们团队强有力的执行力，另一方面也说明，我们为小企业所创造的价值也得到肯定。
国际交易市场：
第一季度，我们国际交易市场的注册用户共增加了999,683名，於二零一零年叁月叁十一日，我们共有12,577,930名注册用户；企业商铺数量共增加76,458个，至1,476,784个。用户的扩张继续增加我们交易市场的流量及买家的活跃度。而中国 的数目也首次突破10万大关，这是我们一直坚持帮助中国出口商透过我们平台营销而取得的一个里程碑。於至二零一零年叁月叁十一日，我们共有100,694名中国 会员，季度净增加4,584名会员。客户净增长数的放缓是在我们预计当中，这是第一季度季节性因素和农历新年假期导致工作日数减少的缘故。而出口通会员的续签情况与我们过往第一年的付费客户续签表现大致相符。
季度内，我们继续透过各种增值服务帮助会员实现我们平台能带给他们的价值。我们的续签销售团队在专注於续签的同时也努力提升续签会员对增值服务的使用，这都令我们第一季度增值服务的使用及其对收入的贡献得到提升。值得注意的是，第一季度增值服务对中国 收入的贡献已超越了百分之二十。我们深信，增值服务的普及度及使用率会随着会员数目的扩张而逐步提升。我们的策略是以具竞争力的会籍年费吸引新客户，同时再以不同的增值服务来满足客户不同需求。我们相信此举会更方便客户和提高产品整体的灵活性，从而也会提升我们客户体验的满意度。
截至二零一零年叁月叁十一日止，我们共有16,330名国际 会员。国际 会员数自二零零九年下半年开始下调，诚如之前公告所讨论，我们估计此情况可能还会持续几个季度，直至所有旧会员於续签时能全面接纳新产品的服务及价格水平为止。
最新产品和发展：
自二零零九年第四季度试验性推出全球速卖通网上批发交易平台以来，我们看到，用户活跃度及平台上的交易量均健康成长。而二零一零年四月二十六日，全球速卖通也结束试运行的阶段，正式推出市场，并向中国的付费会员及免费会员全面开放。为更方便用户，我们最近也新加更多的付款方式，包括银行汇款及付款模式。另外，我们也和结合为战略伙伴，为全球速卖通的用户提供优惠的国际包裹运\\传物流服务。在未来几年，我们会积极投资约一亿美元，於包括用户开发、市场推广及技术基础建设方面，为小企业捕捉更多的商机。我们目前的目标是将全球速卖通发展为领先的网上跨境批发交易平台。
中国交易市场：
第一季度，我们的中国交易市场继续强劲增长。第一季度新增1,517,340名注册用户，截至二零一零年叁月叁十一日止，我们共有37,672,009名注册用户。同期，企业商舖的数目增加382,328个，或7.1%，至5,801,986个。
於二零零九年，我们在国际交易市场推出出口通版的战略举措取得了巨大的成功，帮助小出口商渡过全球经济低迷时期。我们认为，中国强劲的内需将会是下一轮经济长期持续增长的引擎。所以，我们会在二零一零年加快对中国交易市场的投资。我们在中国交易市场推出了多项举措，其中包括重新改造中国交易市场的网站，并选用1688.作为新域名和突出其批发平台的特色。此等措施，连同我们网站上的宣传，如「秒批」以及「团批」等，为网站引来了大量的流量。我们相信，此等措施都会为我们未来增长奠下稳健的基础。
除网站升级外，我们还於二零一零年四月推出新的诚信通普及版服务。诚\\信通普及版会员年费为人民币1,688元，定位为一入门级产品，是为了帮助小企业在阿里巴巴平台上建立他们的第一个电子商务据点和诚\\信档案。新打造的普及版将取代我们原有的中国诚\\信通服务。另外，为回馈我们忠实的诚信通老会员，我们将他们的会籍都升级为诚信通限量版。而诚\\信通限量版，则包含个别增值服务及市场推广工具，仅供诚\\信通老会员於续签时继续选用这服务，这产品保持原来价格为每年人民币2,800元。
推出诚信通普及版的战略，是我们在国际交易市场上推出 出口通版战略决策的合理延伸。我们从未改变对电子商务的看法，并认为它在中国还有巨大的增长潜力。在远未渗透的市场上加速新签会员是极为重要的战略。透过降低会员的门槛，我们成就两个目的。首先，我们加快小企业从网下向网上转移的过程，小企业可利用我们的平台提高效率；另一方面，这也有利我们进一步扩大市场领先地位。第二，这发展方向帮助提升我们的业务模式。在降低了入门会员费的同时，我们也积极推出更多增值服务来满足客户不同的需求。
3月份我们积极推广诚信通限量版，在强大的市场推广和我们团队强有力执行下，我们努力所取得的成果抵销了第一季度和农历新年长假所引貣的淡季影响。本季度，我们净增加40,361名中国诚\\信通会员，和创下季度净增会员数的新纪录。截至二零一零年叁月叁十一日止，我们共有541,677名中国诚\\信通会员。本季度内，主要增值服务产品如网销宝及黄金展位保持增长势头。在新客户数於本季度大幅上升的同时，我们的增值服务对中国诚\\信通收入的贡献仍保持在约百分之十五的水平，反映现有客户对增值服务的需求明显增加。
在推出诚信通普及版的同时，我们也进一步改善中国交易市场的安全和诚\\信水平。我们会组建中国首个小企业商业信用体系和设立诚\\信保障金来保障买家利益；而供应商也可以主动自交保障金，以展示他们对自己产品和服务的信心，及愿意对买家承担责任。这信用系统的核心是进一步完善买卖双方相互进行信用评分的机制。随着时间的推移，买卖双方可在阿里巴巴平台上累积他们商业活动和交易的信用记录。我们希望将来这互动的信用评分机制可发展成一个行业的标准。
中国万网：
我们收购中国万网以来，其大部份业务均录得强劲的增长。我们相信，随着互联网基础设施的稳定发展，3网络及更多消费者可负担得貣的网络移动设备的推出和不断进步的互联网环境，将有利推动域名及网站托管的需求和长远持续稳定的发展。截至二零一零年叁月叁十一日止，中国万网有约200万个在服务中的域名；而其他非域名服务的付费会员数约有228,000名。这些会员大部分都和我们原来阿里巴巴客户不重叠，长远来说，有利发挥潜在的协同效应。
销售及客户服务：
在服务年，我们致力提高销售团队的生产力及服务质素，以便更好地服务客户。截至二零一零年叁月叁十一日止，我们有超过4,400名 直销人员及约2,000名中国诚\\信通电话销售代表。另外，我们的续签团队联同约1,000名客户服务人员亦继续为我们的付费会员提供服务。
雇员：
截至二零一零年叁月叁十一日止，我们的雇员总数为11,916名（二零零九年叁月叁十一日：8,910名），其中包括642名来自中国万网的雇员。二零一零年第一季度的有关雇员成本（包括董事酬金）为人民币5亿1千7百50万元（二零零九年第一季度：人民币3亿3千9百80万元）。
展望：
展望二零一零年，我们对全球经济的复苏持审慎乐观的态度。外围需求的回升将有利於中国出口小企业的发展，而中国内部消费也应继续保持增长。虽然当前的经济状况还是相当复杂，蕴藏着不少不确定因素, 但我们对小企业信心不变，深信他们是驱动就业、经济增长和稳定的主要动力。我们坚持透过我们的平台为小企业客户提供价值。
之前提到二零一零年是我们的服务年，意思是我们承诺不断改进业务模式和产品服务，为客户创造更高的价值。我们相信，我们的努力和改进能促进增值服务的渗透和提升会员的留存率，并能在任何经济环境下，帮助小企业客户达至成功。
