武汉分行理财经理大赛预赛案例
案例一：高资产企业主投资移民规划
1．家庭成员背景资料（未标明美元时均为人民币计价） 张维和先生现年43岁，10年前与大学同学共同创立了一家模具制造有限责任公司，双方各占50％的股份。2010年底公司净资产有8000万元，税前净利800万元，各股东都不领工资，税后利润全部分红。太太现年42 岁，在家照顾孩子。大儿子现年14 岁，读初一；女儿4 岁，在香港出生，目前读幼儿园。全家月消费支出3万元，年学费支出子女各5万元。不动产有三套，现住房市价350万元；度假别墅一套，市值1500万；大儿子名下有一套酒店式公寓，市值60万元，以上房产目前均无按揭。家有汽车2台，市价200万元。金融资产方面有人民币存款700万元，在香港存有50万美元，股票市值200万元，因太太投资经验很少，总体收益为负。张先生夫妻未加入社保，全家仅有张先生由公司投保的意外险50万元。
2．理财目标与规划需求
（1）企业转手规划：因模具制造业市场竞争激烈，近两年企业净利润几乎没有增长，张先生打算退出经营，另一股东仅愿意以账面价值出价4000万买下张先生股权继续经营。张先生希望理财经理能够 1 对企业估值，希望可以说服另一股东提高收购价格。
（2）投资移民规划：张先生打算办理美国投资移民，按美国移民法要求投资100万美元并雇用当地人口，预估税后收益率为5%，1年后全家移民美国，届时全家年生活费为10万美元现值。其中子女各1万美元，夫妻各4万美元。两子女在美国求学直到取得硕士学位后的年学费支出各4万美元现值。
（3）移民换房规划：张先生打算出售度假别墅与酒店式公寓，保留现住房以便回国探亲时使用。打算1年后在美国购买一套价值300万美元的别墅，不用贷款。
（4）财富传承规划：资产传承给子女，应如何规划来降低美国的遗产税或赠予税？另遗产中拟保留届时值人民币500万元在中国做公益事业，应该如何规划？
3．基本假设
（1）目前的宏观经济持续成长，经济成长率预估为9%，通货膨胀率预估为4%。
（2）利率水准维持稳定，住房公积金贷款利率五年以上为5%，当地住房公积金贷款额的上限为40万元。商业房贷利率五年以上为7%。
（3）个人养老金账户缴存率8%，住房公积金账户缴存率个人与 2 单位均为12%。失业保险费缴存率1%，个人医疗账户缴存率2%。 （4）货币利率为4%，视为无风险利率，债券平均收益率为6%，标准差为8%。 股票平均收益率为12%，标准差为20%，货币与债券及股票无相关，股票与债券的相关系数为0.2。
（5）学费成长率估计为5%。退休前与退休后的支出成长率均估计为5% （6）客户夫妻月收入成长率假设为5%，与社会平均工资成长率相同。2010年当地的月平均工资假设为3000元。 （7）客户夫妻85岁终老。
（8）住房公积金账户的报酬率为三个月定存利率约2%，个人养老金账户与企业年金及退休后自行投资的投资报酬率假设为6%。 （9）1美元兑换人民币6.4元，美国房产税为购房成本的2%，每年缴纳。
4．问题
（1）请编制客户的家庭资产负债表与年现金流量表，并作财务诊断分析。
（2）请评估客户的风险属性，设定规划中用到的合理投资报酬率与资产配置。
（3）请对上述4项规划中，列出张先生作决策时应考虑的因素并 3 提出合理的解决方案。
（4）请整体衡量客户家庭各生涯阶段所面临的风险，建议客户如何安排合理的保险。
（5）请就客户财务现况，以长期生涯模拟表检验张先生可否同时达成所有的理财目标。
（6）请尽量以兴业银行目前可提供的投资、保险与信贷产品来做推荐。
（7）请帮张先生制作一份包括上述内容的家庭理财规划报告书。
案例二：中年重组家庭夫妻店规划
1.家庭成员背景资料
高明月小姐现年42岁，两年前离婚，有一个儿子归高小姐抚养，现年18岁。王晋先生45岁，3年前离婚，有一个女儿归王先生抚养，现年15岁。高小姐与王先生一年前在一家连锁餐厅说明会上认识，由于各自的资金都不足最低规模，两人决定各出资100万元共同经营连锁餐厅。经过一年的经营往来，两人最近决定将由合伙人转成夫妻。过去一年餐厅的税前净利60万元，预估每年增长10%。除了餐厅投资以外，高小姐名下财产有存款5万，自用住宅价值200万，房贷余额80万，还要本利摊还8年。王先生名下财产有存款10万，自用住 4 宅价值300万，房贷余额120万，还要本利摊还10年。婚前高小姐母子的年生活支出7万元，王先生父女的生活支出8万元。两人都没有加入社会保险，也没有投保商业保险。
2．理财目标与规划需求
（1）重组家庭规划：高小姐与王先生准备2个月后结婚，结婚费用10万元。婚后一家四口的年生活费预计可降至12万元，两人各负担一半。由于都是再婚，打算签订婚前协议书，并打算购置餐厅附近400万元的房产当婚后新房，可贷款60%，两人各持分50%。以先买后卖的方式出售两人现有房产，应如何安排？
（2）企业扩张与改制规划：餐厅隔壁店面最近空出，打算租下扩大餐厅规模，预估要增加60万元的设备投资，以后每年可增加20万元的税前净利。需要对增资的资金来源作规划。同时将餐厅由合伙组织改为有限责任公司，如何规划才能达到最佳节税效益？
（3）子女教育规划：两人子女的教育费用各自负担到国内研究生毕业，大学前年学费现值1万元，大学与研究生年学费现值2万元。 （4）退休规划：预计经营餐厅15年后夫妻一起退休，将餐厅转让当作整笔退休金来源，若餐厅的经营情况符合预期，届时合理的转让价格为多少？退休后夫妻期待的年生活费用现值各为5万元，另退休后前10年夫妻一起出国旅行的年开销现值为6万元。
5 3．基本假设
（1）目前的宏观经济持续成长，经济成长率预估为9%，通货膨胀率预估为4%。
（2）利率水准维持稳定，住房公积金贷款利率五年以上为5%，当地住房公积金贷款额的上限为40万元。商业房贷利率五年以上为7%。
（3）个人养老金账户缴存率8%，住房公积金账户缴存率个人与单位均为12%。失业保险费缴存率1%，个人医疗账户缴存率2%。 （4）货币利率为4%，视为无风险利率，债券平均收益率为6%，标准差为8%。 股票平均收益率为12%，标准差为20%，货币与债券及股票无相关，股票与债券的相关系数为0.2。
（5）学费成长率估计为5%。退休前与退休后的支出成长率均估计为5% （6）客户夫妻月收入成长率假设为5%，与社会平均工资成长率相同。2010年当地的月平均工资假设为3000元。 （7）客户夫妻85岁终老。
（8）住房公积金账户的报酬率为三个月定存利率约2%，个人养老金账户与企业年金及退休后自行投资的投资报酬率假设为6%。
4．问题
6 （1）请编制王先生与高小姐的个人资产负债表与年现金流量表，并作财务诊断分析。
（2）请评估客户的风险属性，设定规划中用到的合理投资报酬率与资产配置。
（3）请对上述4项规划中，列出王高夫妻作决策时应考虑的因素并提出合理解决方案。
（4）请整体衡量客户家庭各生涯阶段所面临的风险，建议客户如何安排合理的保险。
（5）请就客户财务现况，以长期生涯模拟表检验王高夫妻可否同时达成所有的理财目标。
（6）请尽量以兴业银行目前可提供的投资、保险与信贷产品来做推荐。
（7）请帮王高夫妻制作一份包括上述内容的家庭理财规划报告书。
