关于产业投资基金的浅谈
上午我与呼延涛部长拜访了中信国际资产管理公司邵总,就目前东旭发展的实际状况,是否符合具备发行产业投资基金、目前产业投资基金相关政策、发行产业基金的条件及东旭发行产业基金的思路等相关事宜,做了详细的沟通。
产业投资基金,一般是指向具有高增长潜力的未上市企业进行股权或准股权投资,并参与被投资企业的经营管理,以期所投资企业发育成熟后通过股权转让实现资本增值。根据目标企业所处阶段不同,可以将产业基金分为种子期或早期基金、成长期基金、重组基金等。
产业投资基金的主要有两种:
一、公司型产业投资基金以股份形式参与到公司,其法人为基金公司,参与公司的日常经营管理。
二、契约型产业投资基金是以信托契约形式参与到公司,不参与公司的日常经营管理。 产业投资基金的条件: 第
一、投资对象主要为非上市公司
第二、投资期限通常为3-7年。(目前国内实际情况参照在三年以下)
第三,积极参与被投资企业的经营管理。
第四,投资的目的是基于企业的潜在价值,通过投资推动企业发展,并在合适的时机通过各类退出方式实现资本增
值收益。收益率大多在40%以上,融资额度一般在3亿以下。
但是通常产业基金进行投资的过程有以下流程: 首先,选择拟投资对象; 其次,进行尽职调查;当目标企业符合投资要求后,进行交易构造;在对目标企业进行投资后参与企业的管理; 最后,在达到预期目的后,选择通过适当的方式从所投资企业退出,完成资本的增值。
就东旭目前发展实际经营状况中,行业前景好、政策支持力度大、盈利能力比较强、收益率比较高具备发行产业基金的政策。东旭集团在实施发行产业基金要具备企业本身五年左右长期规划、人才储备、管理层团队的素质及管理理念、财务制度是否健全、技术优势突出及创新性、产品市场独特性及占有率、潜在的市场等。而中信集团下属中信产业基金公司是国内规模最大的人民币基金公。
因此,解决东旭集团下属子公司的部分融资基本具备发行条件,依靠产业基金解决部分短期流动资金和自筹资金。
资金部