7、公司财务
7.1募集资金投资情况
公司于2009年7月公开发行A股1,200,000万股。根据德勤华永会计师事务所有限公司对公司本次公开发行股票出具的德师报(验)字(09)第0015号《验资报告》,本次募集总金额为人民币50,160,000,000.00元,扣除发行费用人民币940,383,808.10元后,实际募集资金净额为人民币49,219,616,191.90元,该募集资金于2009年7月27日存入公司募集资金专用账户中。
公司2012年12月31日募集资金专户余额合计为人民币2,575,593,495.64元,与尚未使用的募集资金余额的差异人民币430,639,162.80元均系银行利息。 公司本年度共使用募集资金人民币161,587万元
7.2财务比率分析
7.2.1营运能力分析
7.2.2盈利能力分析
7.2.3长期偿债能力分析
7.2.4短期偿债能力分析
7.2.5比较分析
1、中建总公司2007-2009年资产负债表结构分析（简化）
2007年应收帐款及其他应收款净额占总资产的比例为28.42%，2008年为24.97%，2009年为19.39%；存货净额的比例2007年26.02%，2008年为27.99%，2009年为20%，表明企业产成品及原材料集压过多，过高的存货容易降低产成品及原材料的市场价值，增加企业的经营风险，但总体呈逐年降低趋势。中建总公司的流动资产占总资产比例很高，2007年比例为85.54%，2008年为85.78%，2009年为86%；而固定资产占总资产比例较低，2007年比例为4.29%，2008年为4.08%，2009年为3.62%，表明企业的资金主要由流动资产占用，因而扩大销售，加快存货和应收款的周转速度显得尤为重要。
中建总公司的短期负债占比2007年、2008年和2009年分别为2.02%、6.86%和7.53%，增加的幅度较快，但比例还是相对较低，长期负债所占比例也很低。表明资产的结构比较安全。
2、中建总公司2007-2009年利润表结构分析（简化）
入比例呈反向变动，2008年主营业务成本比例上升，主营业务利润所占比例下降，2009年主营业务成本比例下降，主营业务利润所占比例上升，而且净利润随着销售费用和管理费用又逐年呈反向增加和降低。
3、总资产收益率的分析
1.48%，其主要原因在于主营业务利润率从2.92%下降到1.36%，同时其资产使用效率从1.19%下降到1.09%；2009年总资产收益率明显上升，虽然2009年总资产使用效率也出现降低，但是主营业务利润率大幅度提升导致总资产收益率也上升。
4、主营业务利润率分析
间的关系。其中主营业务收入每年增加约500亿，销售成本率从2007年的95.17％升到2008年的96.81%,又降到2009年的94.78%，销售成本及税金、营业费用、管理费用、财务费用均先上升又下降，所以净利润先下降后又上升。净利润的变动幅度大于主营业务收入的变动幅度，所以主营业务利润率的变动也出现先下降后上的趋势。
7.3分析结果及意见
1、通过对近三年中建总公司财务比率的分析、对比分析以及杜邦体系分析
可以看出，中建总公司2008年相对2007和2009年销售能力和盈利能力缺乏，偿债能力不足，这可能是受2008年全球金融危机影响的。
2、通过分析可以看出近三年中，2009年比2008年经济效益有较大提高，和2007年相差不大，说明中建总公司运营能力正在渐渐恢复，并一步步好转，股东及投资者应充满信心。
3、中建总公司应该进一步采取措施，提高销售收入，增加利润，尽可能减少存货及应收账款占用的资金，缩小资产负债差距，提高公司的管理水平，获取更好的经济效益。
7.3.1本次财务分析的局限
1、本次财务分析的财务数据不一定反映真实的情况。比如会计报表的许多项目和数据是估计的，历史成本的计帐原则也可能使一些项目与实际情况未必相符；
2、在本次分析中，假设中建总公司的会计报表符合合法性、公允性、一致性的原则，但是由于没有看到中建总公司的审计报告，所以，不能说依据真实的财务数据作出了正确的财务分析。
3、由于时间的原因，在本次分析中没有对现金流量进行分析，但是在以上的各项分析中，大体已反映了企业的现金流状况和偿债能力。
7.4资料的来源
1、上市公司公司年报来源于新浪财经网（http://finance.sina.com.cn/stock/）；
2、上市公司行业比较数据来源于证券之星网站（）、和讯网（.cn）；
3、杜邦财务分析体系来源于2010年CPA资格考试教材《财务成本管理》 。
8、分析总结
8.1公司面临的主要问题和风险
（1）成本上升。我国处在工业化和城镇化加速发展时期，生产要素价格上涨是趋势且是刚性的。近年来，与建筑主业相关的钢材、水泥、设备价格和人工费用，与地产有关的土地和资金成本，不同程度地存在上涨压力，这些都将挤压公司盈利空间。
（2）地产调控。2013年，新一届中央政府就任后，从严调控房地产的政策尚未有明显松动的迹象，政策环境也不会有根本改变，政府调控常态化是房地产业和建筑业必须面对的现实。
（3）地方政府债务。国家审计署将组织全国审计机关对政府性债务情况进行审计。地方政府的偿债压力在增大，大面积违约的风险也在不断增加。
8.2业务发展计划和风险应对措施
（1）经营计划。2013年，公司的主要经营目标是：全年实现新签合同额超过1万亿元，营业收入超过6,000亿元。从上半年的情况看，各项主要指标完成情况良好，下半年公司将继续努力，确保全年经营目标的实现。
（2）主要措施。进一步强化质量效益引领：公司已是全球最大的建筑地产企业，面临的最突出的问题，已不是经营规模问题，而是经营质量和经济效益问题。公司将不断完善绩效考核中效益指标的系数，强化业绩考核的引领作用。
进一步强化主业发展质量：稳中求进仍然是今年国家经济工作的总基调，公司将切实采取措施，全力保持生产经营稳定增长。在房屋建筑业务方面，公司将坚持和深化“大业主、大市场、大项目“的“三大”市场策略，进一步加强内部协调联动机制，不断提高经营质量。在基础设施业务方面，公司将重点推进地铁、轻轨等重大项目的跟踪力度；在港工、水务、路桥等兼并重组方面实现更多实质性的突破；同时有效发挥融投资运营的综合效应，增强基础设施业务竞争实力。在房地产业务方面，面对国家房地产市场调控政策不放松，调控常态化趋势，公司将坚持以收定支原则，加快项目开发速度，在确保项目品质的前提下努力缩短开发周期，加快现金回款速度，提升企业财务弹性与灵活性。同时在做好住宅项目投资的同时，增加持有型物业比例，力争规模效益，稳中求进。
进一步强化转型升级：进一步深化市场导向的内部协同与资源整合，从战略导向上推进规划设计、投资开发、基础设施建设、房屋建筑工程“四位一体”的城市综合建设业务健康发展。公司将探索进入节能环保新业务领域，同时积极开拓城市综合体开发业务，并加快探索产融结合之路。
高度关注地方政府债务问题：公司将高度关注有业务关联的地方政府的债务问题，积极采取多种措施保障公司的权益，避免因地方政府违约带来的风险。
8.3公司未来发展的机遇:
(1),城镇化建设的机遇。“十八大”报告提出了“新四化”要求,即将“工业化、信息化、城镇化和农业现代化成为全面建设小康社会的载体”,中央经济工作会议上明确提出“城镇化”是未来转变经济发展方式的重点。根据相关测算,到2020年城镇化将新增4亿城市人口,拉动相关投资高达40万亿元,公司未来发展存在巨大的市场空间。
(2),生态文明建设的机遇。“十八大”报告将生态文明建设与经济建设、政治建设、文化建设、社会建设并列,把“美丽中国”作为未来生态文明建设的宏伟目标,把生态文明建设摆在总体布局的高度来论述。公司在绿色设计、绿色施工、绿色开发和建筑工业化等领域,以及进入环保节能新业务领域存在广大的市场空间。
(3),培育跨国公司的机遇。“十八大”报告中明确提出“加快走出去步伐,增强企业国际化能力,培育一批世界水平的跨国公司”。中央经济工作会也指出“稳定和扩大国际市场份额,扩大对外投资”,其中包括项目投资及企业并购投资。对于以
成为“最具国际竞争力的建筑地产集团”为企业愿景的中国建筑而言,将面临更多的机遇。
8.4公司经营展望
外部环境、行业发展趋势对公司的影响
2013年一季度中国GDP增长7.7%，上半年增长7.6%，仍在7.5%的预期目标之上，二季度增长7.5%，回落幅度很小，连续五个季度经济运行在7.4%-7.9%的区间，中国经济运行总体平稳。从国际经济环境看，今年尽管美国经济复苏，有一些明显的好转迹象，但是世界的其他国家，特别是欧洲经济持续低迷，世界经济复苏总体上比较缓慢。
从行业发展趋势看，在可预见的未来，城镇化将成为未来中国经济发展重要的驱动因素，房屋建筑、基础设施与房地产开发仍然具有较大的增长潜力。作为国内最大的建筑地产综合企业集团和中国综合实力最强的工程承包商，中国建筑将成为中国城镇化进程加快、行业快速发展以及国际建筑市场不断扩大的最大受益者。
我的感想：
这次调查的对象是中国股份有限公司，虽然是国有企业，但是仍然让我了解到一个成功企业的建立和成长需要经得住时间的考验并且具备很多优秀条件，并且深知一个大企业长期奋斗下来的辛苦和不易。今天，中国的市场环境已经今非昔比，企业要永续发展并非易事，如果没有正确的营销策略，战略管理，企业很难经受住时间的考验发展进步。更重要的是这次团队合作让我深刻意识到了团结的重要性，当今社会需要的是全面型人才，因此，团队精神是不可或缺的。这篇报告也让我收获了很多专业外的知识，对我的未来就业也有一定帮助。更希望将来可以通过一些实践行动来真正提高锻炼自己。
