附件4 证券二级市场子基金风控要求
（一）投资范围
1、权益类资产：沪、深交易所上市交易的A股股票、基金；
2、固定收益类资产：交易所及银行间市场国债、金融债、公司债、可转债、债券型基金；
3、现金类资产：现金及等价物（银行活期存款、货币市场基金、债券逆回购）；
4、金融衍生品类资产：在中国金融期货交易所挂牌交易的股指期货合约。
（二）预警线止损线设置
1、优先：劣后杠杆比例不超过1:1，预警线止损线0.70/0.65;
2、优先：劣后杠杆比例不超过2:1，预警线止损线; 0.85/0.80
（三）风控要求
1、投资于一家上市公司所发行的股票占该公司总股本的比例不得超过5%，占该公司流通股本的比例不得超过10%；
2、投资于一家A股上市公司所发行的股票以买入成本计算最高不得超过所管理资产净值的20%；
3、投资于单一创业板股票，不得超过买入日前一交易日管理资产净值5%；投资于所有创业板股票，不得超过买入日前一交易日管理资产净值的20%；
4、参与新股申购的资金不得超过所管理资产净值的20%；
5、投资于一家基金公司管理的单一基金，不得超过买入日前一交易日本计划资产净值20%，且买入份额不得超过买入日前一交易日该基金总份额的10%；
6、如进行股票大宗交易买卖，则买入时价格不得高于上一交易日该股收盘价格的92%；
7、若出于财产保值的目的，所管理资金可以参与股指交易的套期保值交易，但资产管理计划在每一交易日日终持有的股指期货合约总市值不得超过该日收盘时股票总市值的100%，投资于期货保证金的资金不得超过所管理资金净值的10%，且必须投资于股指期货的主力合约空头。不得参与股指期货投机和套利交易；
8、只限于投资于外部公开主体信用评级在AA（含）以上的债券，本计划持有的单只债券市值按成本计算不得超过前一日计划财产净值的10%，且不超过该债券发行规模的10%；投资于公司债和可转债的总金额不得超过管理资产净值的20%；
9、不得投资于以下证券品种：
不得主动投资于权证、S、ST、*ST、S*ST及SST类上市公司公开发行的证券; 不得投资于分级基金；不得投资于各类金融产品的次级子产品（如资产支持证券等）; 不得投资于ETF套利等风险较大的投资品种；
不得投资于新债申购，不得投资于股票公开增发、定向增发等一级市场发行的证券品种；
不得投资于债券发行人主体评级低于AA（含），债券发行人最近一年亏损的债券；
不得将所管理资产用于拆借、贷款、抵押融资或对外担保等可能承担无限责任的投资；
不得投资于银行理财产品、信托产品、信贷资产；
不得投资于非金融机构次级债、资产支持票据、资产支持证券、非公开定向债务融资工具、中小企业私募债等流动性较差的债券产品；
不得投资于赎回封闭期或限售期届满日超过本产品存续期限届满日前十个工作日的证券；
不得将所管理资产投资于受托人、管理人、次级客户关联公司的股票； 不得投资存在内幕交易、操纵市场的情形；相关法律法规和产品文件约定禁止从事的其他投资；
10、在本计划届满前3个月内，不得认购新发行的开放日在证券结构化产品到期日之后的开放式基金，申购或者配售锁定期到期日在本计划到期日之后上市的公司股票；本计划届满前5个交易日起，禁止进行证券买入的交易；
11、如因市场剧烈波动导致本计划净值大幅变化可能使上述投资比例短期内超出以上限制，此种情况不视为违约，但投资顾问应在5个交易日内进行调整，使之符合投资限制要求。否则，受托人（管理人）有权将超出投资比例限制的投资品种强制减持至本合同约定的投资比例范围内。如遇股票停牌等限制流通的客观原因，调整时间顺延；
12、以上投资比例限制，均以买入成本计算。 附件5 趋势混合策略类子基金风控要求
（一）投资范围
1、商品期货资产：
上期所：铜、铝、锌、铅、螺纹钢、热轧卷板、橡胶、黄金、白银； 大商所：豆
一、豆粕、豆油、聚乙烯、聚氯乙烯、聚丙烯、棕榈油、玉米、鸡蛋、焦炭、焦煤、铁矿石、纤维板、胶合板；
郑商所：强麦、PTA、棉花、菜油、菜粕、白糖、甲醇、玻璃、早籼稻、动力煤；
2、金融期货资产：在中国金融期货交易所挂牌交易的股指期货合约、国债期货合约；
3、现金类资产：现金及等价物（银行活期存款、货币市场基金、债券逆回购）。
（二）预警线止损线设置
1、优先：劣后杠杆比例不超过1:1，预警线止损线0.70/0.65；
2、优先：劣后杠杆比例不超过2:1，预警线止损线0.80/0.75;
3、优先：劣后杠杆比例不超过3:1，预警线止损线 0.90/0.85。
（三）风控要求
1、优先：劣后杠杆比例不超过1:1；
（1）0.65＜单位净值≤0.70时，日内合约总价值/产品财产净值＜200%，隔夜合约总价值/产品财产净值＜100%；
（2）0.70＜单位净值≤0.75时，日内合约总价值/产品财产净值＜370%，隔夜合约总价值/产品财产净值＜180%；
（3）0.75＜单位净值≤0.80时，日内合约总价值/产品财产净值＜515%，隔夜合约总价值/产品财产净值＜200%； （4）0.80＜单位净值≤0.85时，日内合约总价值/产品财产净值＜640%，隔夜合约总价值/产品财产净值＜240%；
（5）0.85＜单位净值≤0.90时，日内合约总价值/产品财产净值＜750%，隔夜合约总价值/产品财产净值＜300%；
（6）0.90＜单位净值≤0.95时，日内合约总价值/产品财产净值＜850%，隔夜合约总价值/产品财产净值＜360%；
（7）0.95＜单位净值≤1.0时，日内合约总价值/产品财产净值＜935%，隔夜合约总价值/产品财产净值＜430%；
（8）1.0＜单位净值≤1.1时，日内合约总价值/产品财产净值＜1015%，隔夜合约总价值/产品财产净值＜490%；
（9）1.1＜单位净值≤1.2时，日内合约总价值/产品财产净值＜1150%，隔夜合约总价值/产品财产净值＜555%；
（10）1.2＜单位净值≤1.3时，日内合约总价值/产品财产净值＜1250%，隔夜合约总价值/产品财产净值＜615%；
（11）1.3＜单位净值时，日内合约总价值/产品财产净值＜1250%，隔夜合约总价值/产品财产净值＜660%；
2、优先：劣后杠杆比例不超过2:1；
（1）0.75＜单位净值≤0.80时，日内合约总价值/产品财产净值＜200%，隔夜合约总价值/产品财产净值＜80%；
（2）0.80＜单位净值≤0.85时，日内合约总价值/产品财产净值＜240%，隔夜合约总价值/产品财产净值＜115%；
（3）0.85＜单位净值≤0.90时，日内合约总价值/产品财产净值＜260%，隔夜合约总价值/产品财产净值＜125%；
（4）0.90＜单位净值≤0.95时，日内合约总价值/产品财产净值＜385%，隔夜合约总价值/产品财产净值＜185%；
（5）0.95＜单位净值≤1.0时，日内合约总价值/产品财产净值＜495%，隔夜合约总价值/产品财产净值＜240%；
（6）1.0＜单位净值≤1.1时，日内合约总价值/产品财产净值＜595%，隔夜合约总价值/产品财产净值＜290%；
（7）1.1＜单位净值≤1.2时，日内合约总价值/产品财产净值＜770%，隔夜合约总价值/产品财产净值＜375%；
（8）1.2＜单位净值≤1.3时，日内合约总价值/产品财产净值＜920%，隔夜合约总价值/产品财产净值＜445%；
（9）1.3＜单位净值≤1.4时，日内合约总价值/产品财产净值＜1040%，隔夜合约总价值/产品财产净值＜505%；
（10）1.4＜单位净值≤1.5时，日内合约总价值/产品财产净值＜1145%，隔夜合约总价值/产品财产净值＜555%；
（11）1.5＜单位净值≤1.6时，日内合约总价值/产品财产净值＜1240%，隔夜合约总价值/产品财产净值＜600%；
（12）1.6＜单位净值时，日内合约总价值/产品财产净值＜1250%，隔夜合约总价值/产品财产净值＜640%；
3、优先：劣后杠杆比例不超过3:1；
（1）0.85＜单位净值≤0.90时，日内合约总价值/产品财产净值＜150%，隔夜合约总价值/产品财产净值＜50%；
（2）0.90＜单位净值≤0.95时，日内合约总价值/产品财产净值＜185%，隔夜合约总价值/产品财产净值＜90%；
（3）0.95＜单位净值≤1.0时，日内合约总价值/产品财产净值＜310%，隔夜合约总价值/产品财产净值＜150%；
（4）1.0＜单位净值≤1.1时，日内合约总价值/产品财产净值＜420%，隔夜合约总价值/产品财产净值＜200%；
（5）1.1＜单位净值≤1.2时，日内合约总价值/产品财产净值＜610%，隔夜合约总价值/产品财产净值＜295%；
（6）1.2＜单位净值≤1.3时，日内合约总价值/产品财产净值＜770%，隔夜合约总价值/产品财产净值＜370%；
（7）1.3＜单位净值≤1.4时，日内合约总价值/产品财产净值＜905%，隔夜合约总价值/产品财产净值＜435%； （8）1.4＜单位净值≤1.5时，日内合约总价值/产品财产净值＜1020%，隔夜合约总价值/产品财产净值＜495%；
（9）1.5＜单位净值≤1.6时，日内合约总价值/产品财产净值＜1120%，隔夜合约总价值/产品财产净值＜540%；
（10）1.6＜单位净值≤1.7时，日内合约总价值/产品财产净值＜1210%，隔夜合约总价值/产品财产净值＜585%；
（11）1.7＜单位净值时，日内合约总价值/产品财产净值＜1250%，隔夜合约总价值/产品财产净值＜620%；
注：商品期货只能投资主力合约、次主力合约和第三主力合约。
商品期货禁止持有交割月合约。 附件6 期货套利策略类子基金风控要求
（一）投资范围
1、金融期货资产：在中国金融期货交易所挂牌交易的股指期货合约、国债期货合约；
2、商品期货资产：
跨品种套利仅限于投资大豆提油套利（大豆、豆粕、豆油）、油脂类套利（豆油、棕榈油、菜籽油）、黑色金属套利（焦煤、焦炭、螺纹钢）、贵金属套利（黄金、白银）、有色金属套利（铜、铝、铅、锌）商品期货合约。
同品种跨期套利限于投资: 上期所：铜、铝、锌、铅、螺纹钢、热轧卷板、橡胶、黄金、白银； 大商所：豆
一、豆粕、豆油、聚乙烯、聚氯乙烯、聚丙烯、棕榈油、玉米、鸡蛋、焦炭、焦煤、铁矿石、纤维板、胶合板；
郑商所：强麦、PTA、棉花、菜油、菜粕、白糖、甲醇、玻璃、早籼稻、动力煤；
3、现金类资产：现金及等价物（银行活期存款、货币市场基金、债券逆回购）。
（二）预警线止损线设置
1、优先：劣后杠杆比例不超过1:1，预警线止损线0.65/0.63；
2、优先：劣后杠杆比例不超过2:1，预警线止损线 0.77/0.75
3、优先：劣后杠杆比例不超过3:1，预警线止损线 0.86/0.84
4、优先：劣后杠杆比例不超过4:1，预警线止损线0.90/0.88
（三）风控要求
1、优先：劣后杠杆比例不超过1:1；
（1）在0.63＜单位净值≤0.65时，非轧差持仓合约价值/产品财产净值＜150%，轧差持仓合约价值/产品财产净值＜20%； （2）在0.65＜单位净值≤0.75时，非轧差持仓合约价值/产品财产净值＜215%，轧差持仓合约价值/产品财产净值＜25%；
（3）在0.75＜单位净值≤0.95时，非轧差持仓合约价值/产品财产净值＜500%，轧差持仓合约价值/产品财产净值＜65%；
（4）在0.95＜单位净值≤1.0时，非轧差持仓合约价值/产品财产净值＜880%，轧差持仓合约价值/产品财产净值＜115%；
（5）在1.0＜单位净值≤1.1时，非轧差持仓合约价值/产品财产净值＜950%，轧差持仓合约价值/产品财产净值＜125%；
（6）在1.1＜单位净值≤1.2时，非轧差持仓合约价值/产品财产净值＜1075%，轧差持仓合约价值/产品财产净值＜140%；
（7）在1.2＜单位净值≤1.3时，非轧差持仓合约价值/产品财产净值＜1180%，轧差持仓合约价值/产品财产净值＜155%；
（8）在单位净值＞1.3时，非轧差持仓合约价值/产品财产净值＜1250%，轧差持仓合约价值/产品财产净值＜165%；
2、优先：劣后杠杆比例不超过2:1；
（1）在0.75＜单位净值≤0.77时，非轧差持仓合约价值/产品财产净值＜80%，轧差持仓合约价值/产品财产净值＜10%；
（2）在0.77＜单位净值≤0.95时，非轧差持仓合约价值/产品财产净值＜135%，轧差持仓合约价值/产品财产净值＜15%；
（3）在0.95＜单位净值≤1.0时，非轧差持仓合约价值/产品财产净值＜515%，轧差持仓合约价值/产品财产净值＜65%；
（4）在1.0＜单位净值≤1.1时，非轧差持仓合约价值/产品财产净值＜605%，轧差持仓合约价值/产品财产净值＜80%；
（5）在1.1＜单位净值≤1.2时，非轧差持仓合约价值/产品财产净值＜760%，轧差持仓合约价值/产品财产净值＜100%；
（6）在1.2＜单位净值≤1.3时，非轧差持仓合约价值/产品财产净值＜890%，轧差持仓合约价值/产品财产净值＜115%；
（7）在1.3＜单位净值≤1.4时，非轧差持仓合约价值/产品财产净值＜995%，轧差持仓合约价值/产品财产净值＜130%；
（8）在单位净值＞1.4时，非轧差持仓合约价值/产品财产净值＜1090%，轧差持仓合约价值/产品财产净值＜140%；
3、优先：劣后杠杆比例不超过3:1；
（1）在0.84＜单位净值≤0.86时，非轧差持仓合约价值/产品财产净值＜65%，轧差持仓合约价值/产品财产净值＜5%；
（2）在0.86＜单位净值≤0.95时，非轧差持仓合约价值/产品财产净值＜120%，轧差持仓合约价值/产品财产净值＜15%；
（3）在0.95＜单位净值≤1.0时，非轧差持仓合约价值/产品财产净值＜290%，轧差持仓合约价值/产品财产净值＜35%；
（4）在1.0＜单位净值≤1.1时，非轧差持仓合约价值/产品财产净值＜390%，轧差持仓合约价值/产品财产净值＜50%；
（5）在1.1＜单位净值≤1.2时，非轧差持仓合约价值/产品财产净值＜570%，轧差持仓合约价值/产品财产净值＜75%；
（6）在1.2＜单位净值≤1.3时，，非轧差持仓合约价值/产品财产净值＜710%，轧差持仓合约价值/产品财产净值＜90%；
（7）在1.3＜单位净值≤1.4时，非轧差持仓合约价值/产品财产净值＜835%，轧差持仓合约价值/产品财产净值＜110%；
（8）1.4＜单位净值≤1.5时，非轧差持仓合约价值/产品财产净值＜935%，轧差持仓合约价值/产品财产净值＜120%；
（9）在1.5＜单位净值≤1.6时，非轧差持仓合约价值/产品财产净值＜1030%，轧差持仓合约价值/产品财产净值＜135%；
（10）在单位净值＞1.6时，非轧差持仓合约价值/产品财产净值＜1100%，轧差持仓合约价值/产品财产净值＜145%；
4、优先：劣后杠杆比例不超过4:1；
（1）在0.88＜单位净值≤0.90时，非轧差持仓合约价值/产品财产净值＜45%，轧差持仓合约价值/产品财产净值＜5%； （2）在0.90＜单位净值≤0.95时，非轧差持仓合约价值/产品财产净值＜80%，轧差持仓合约价值/产品财产净值＜10%；
（3）在0.95＜单位净值≤1.0时，非轧差持仓合约价值/产品财产净值＜175%，轧差持仓合约价值/产品财产净值＜20%；
（4）在1.0＜单位净值≤1.1时，非轧差持仓合约价值/产品财产净值＜280%，轧差持仓合约价值/产品财产净值＜35%；
（5）在1.1＜单位净值≤1.2时，非轧差持仓合约价值/产品财产净值＜465%，轧差持仓合约价值/产品财产净值＜60%；
（6）在1.2＜单位净值≤1.3时，，非轧差持仓合约价值/产品财产净值＜620%，轧差持仓合约价值/产品财产净值＜80%；
（7）在1.3＜单位净值≤1.4时，非轧差持仓合约价值/产品财产净值＜750%，轧差持仓合约价值/产品财产净值＜95%；
（8）在1.4＜单位净值≤1.5时，非轧差持仓合约价值/产品财产净值＜860%，轧差持仓合约价值/产品财产净值＜110%；
（9）在1.5＜单位净值≤1.6时，非轧差持仓合约价值/产品财产净值＜960%，轧差持仓合约价值/产品财产净值＜125%；
（10）在单位净值＞1.6时，非轧差持仓合约价值/产品财产净值＜1040%，轧差持仓合约价值/产品财产净值＜135%；
注：商品期货只能投资主力合约、次主力合约和第三主力合约。
商品期货禁止持有交割月合约。 附件7 量化对冲类子基金风控要求
（一）投资范围
1、权益类资产：沪、深交易所上市交易的A股股票、基金；
2、固定收益类资产：交易所及银行间市场国债、金融债、公司债、可转债、债券型基金；
3、现金类资产：现金及等价物（银行活期存款、货币市场基金、债券逆回购）；
4、金融期货资产：在中国金融期货交易所挂牌交易的股指期货合约。
（二）预警线止损线设置
1、优先：劣后杠杆比例不超过1:1，预警线止损线0.70/0.65；
2、优先：劣后杠杆比例不超过2:1，预警线止损线0.85/0.80;
3、优先：劣后杠杆比例不超过3:1，预警线止损线0.90/0.85;
4、优先：劣后杠杆比例不超过4:1，预警线止损线0.94/0.90；
（三）风控要求
1、投资于一家上市公司发行的股票不得超过该上市公司流通股本的5%，不得超过总股本的10%；
2、投资于一家A股上市公司所发行股票不得超过所管理资产净值的5%；
3、产品存续阶段，股票现货占管理资产总值的比例不超过85%，投资于股指期货的资金不得超过管理资产总值的20%；期货保证金占用占期货账户全部权益（保证金占用与可用资金之和）不得超过50%；
4、不得主动投资于权证、S、ST、*ST、S*ST及SST类上市公司公开发行的证券；
5、不得投资于分级基金；不得投资于各类金融产品的次级子产品（如资产支持证券等）；
6、不得投资于新债申购；
7、不得投资于股票公开增发、定向增发等一级市场发行的证券品种；
8、不得投资于债券发行人主体评级低于AA（含），债券发行人最近一年亏损的债券；
9、不得将所管理资产用于拆借、贷款、抵押融资或对外担保等可能承担无限责任的投资；
10、不得投资于银行理财产品、信托产品、信贷资产；
11、不得投资于非金融机构次级债、资产支持票据、资产支持证券、非公开定向债务融资工具、中小企业私募债等流动性较差的债券产品；
12、不得投资于赎回封闭期或限售期届满日超过本产品存续期限届满日前十个工作日的证券；
13、不得将所管理资产投资于受托人、管理人、次级客户关联公司的股票；
14、不得投资存在内幕交易、操纵市场的情形；
15、相关法律法规和产品文件约定禁止从事的其他投资。
16、在本计划届满前3个月内，不得认购新发行的开放日在证券结构化产品到期日之后的开放式基金，申购或者配售锁定期到期日在本计划到期日之后上市的公司股票；本计划届满前5个交易日起，禁止进行证券买入的交易。
17、如因市场剧烈波动导致本计划净值大幅变化可能使上述投资比例短期内超出以上限制，此种情况不视为违约，但投资顾问应在5个交易日内进行调整，使之符合投资限制要求。否则，受托人（管理人）有权将超出投资比例限制的投资品种强制减持至本合同约定的投资比例范围内。如遇股票停牌等限制流通的客观原因，调整时间顺延。
18、以上投资比例限制，均以买入成本计算。
19、期货账户不得持有股指期货合约净多单；
20、净敞口是指股票多头、股指多头和股指空头合约价值轧差后的净值与产品财产净值的比值。
（四）子基金净敞口限制
1、优先：劣后杠杆比例不超过1:1；
（1）在0.65＜单位净值≤0.70时，净敞口为4%； （2）在0.70＜单位净值≤1时，净敞口为12%； （3）在1＜单位净值时，净敞口为25%。
2、优先：劣后杠杆比例不超过2:1；
（1）在0.80＜单位净值≤0.85时，净敞口为4%； （2）在0.85＜单位净值≤1时，净敞口为12%； （3）在1＜单位净值时，净敞口为20%。
3、优先：劣后杠杆比例不超过3:1；
（1）在0.85＜单位净值≤0.90时，净敞口为4%； （2）在0.90＜单位净值≤1时，净敞口为10%； （3）在1＜单位净值时，净敞口为20%。
4、优先：劣后杠杆比例不超过4:1；
（1）在0.90＜单位净值≤0.94时，净敞口为3%； （2）在0.94＜单位净值≤1时，净敞口为10%； （3）在1＜单位净值时，净敞口为20%。
