信托基础知识最新版
1．什么是信托?现在规模有多大？
信托是指委托人出于对受托人(信托投资公司)的信任，将其合法拥有的财产委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或者特定的目的，进行管理或者处分的行为。
根据信托协会公布的2014第二季度的统计数据，信托规模已达12.48万亿。 2．什么叫投资信托?
投资信托也叫投资基金，即集合不特定的投资者，将资金集中起来，设立投资基金，并委托具有专门知识和经验的投资专家经营操作，使中小投资者都能在享受国际投资的丰厚报酬不同的减少投资风险。
共同分享投资收益的一种信托形式，基金投资对象包括有价证券和实业。 3．什么是银信合作产品?
近几年，银行与信托公司时常合作推出相关理财产品，投资者有时在银行购买的理财产品中，不少就是信托类理财产品。
但在银行购买信托产品与在信托公司直接购买有不同之处，首当其冲的就是投资门槛。
银行类信托理财产品没有信托投资200份的数额限制，起价一般在5万元左右。而直接在信托公司购买的信托产品动辄需几十万元，从20万元、30万元到50万元、100万元不等。
其次，银行类信托产品的收益率往往比不过信托公司的。因为银行是购买信托公司的产品，然后再拆分卖给个人投资者，收益自然会打折扣。 4．何为信托财产?
信托法律关系中，受托人因承诺信托而取得的财产，因信托财产的管理运用、处分或者其他情形而取得的财产就是信托财产。 5．什么是股权投资信托?
股权投资信托是指自然人、法人或者依法成立的其他组织(即委托人)基于对信托公司(即受托人)的信任，将其资金或财产委托给受托人，受托人以受益人的利益最大化为原则、按委托人的意愿以自己的名义对项目公司进行的股权投资。（一般多出现于有限合伙，风险较高） 6．何谓集合资金信托?
信托投资公司办理资金信托业务时可以按照要求，为委托人单独管理信托资金，也可以为了共同的信托目的,将不同委托人的资金集合在一起管理，通常这种资金信托方式称为集合资金信托。
7．什么是信托受益权投资？
《中华人民共和国信托法》第48条规定：“受益人的信托受益权可以依法转让和继承。”所谓受益权投资，是指投资者出资受让原信托受益人转让的信托受益权，从而取得受益人的法律地位。 8．什么叫贷款类信托?
贷款信托是指受托人接受委托人的委托，将委托人存入的资金，按其(或信托计划中)指定的对象、用途、期限、利率与金额等发放贷款，并负责到期收回贷款本息的一项金融业务。 委托人在发放贷款的对象、用途等方面有充分的自主权，同时又可利用信托公司在企业资信与资金管理方面的优势，增加资金的安全性，提高资金的使用效率。（市场上的集合信托产品基本上为此类）
9．什么叫权益投资信托?
权益投资信托是指将信托资金投资于能够带来收益的各类权益的资金信托品种，这些权益包括基础设施收费权、公共交通营运权等。
权益投资信托在中国有相当大的市场前景。通过信托方式能够有效地筹措资金，以权益投资方式运用于基础设施等公共产品或准公共产品的生产、供应，可以有效地弥补政府投资的不足。
由于有政府的财政支持或政府赋予的收益权，权益投资的回报一般有充分的保证。 10.什么是融资租赁信托?
融资租赁是指出租人根据承租人对出卖人（供货商）的选择，向出卖人购买租赁物，提供给承租人使用，承租人支付租金的交易。融资租赁实质上相当于出租人提供融资便利，承租人分期付款购买租赁物。
融资租赁一般包括直接融资租赁、联合融资租赁、转租赁、售后回租和杠杆融资租赁等类型。 11.什么是不动产投资信托?
所谓不动产投资信托，是指发起人将其不动产及相关权利设定信托，由信托机构将不动产及相关权利作为担保发行证券融资。
该制度源于投资信托制度。投资信托制度起源于1822年的荷兰国王威廉一世时期，以信托方式筹集社会游资、作为开发煤、铁、纺织及其它产业的基金。 12.什么叫单一资金信托?
单一资金信托就是受托人接受单个委托人的委托，单独管理和运用信托财产的方式 。 13.什么是生前信托?
是在生前设立，通常由律师制定信托文件，详细列明遗产安排指示和条款。
14.什么是遗嘱信托?
是指委托人通过立遗嘱的方式就自己死亡后的遗产所设立的信托，它是遗嘱人在其生前设立的，但却在其死亡后才发生效力的信托。设立遗嘱信托，应当遵守继承法关于遗嘱的规定。
15.什么是营业信托?
委托人为自己和他人的利益，委托专门经营信托业务的商业机构为受托人从事商事活动而设立的信托，是营业信托，也称商事信托。
16.什么是非营业信托?
指受托人不以营业为目的而接受的信托．也叫民事信托。 17.什么是固定信托?
委托人设立信托时已经确定了受益人及各受益人的受益权份额或者数额的，称为固定信托。每个受益人按照自己的份额或者数额对信托则产享有权益。 18.什么是自由裁量信托?
委托人设立信托时只确定了一类受益人，比如“我的子女”，实际的受益人及其受益权数额授权受托人自由裁量做出决定的，称为自由裁量信托。 19.什么是意定信托?
即依据当事人（主要是委托人）的意思表示而成立（设立）的信托。这里的“意思表示”可以是合同等双方行为，也可以是遗嘱、遗赠等单方行为。 20.什么是法定信托?
依照法律的直接规定而成立的信托。也就是说，法定信托与当事人的意思表示并无直接关系。 21.什么是不动产投资信托基金
不动产投资信托于1960年产生于美国，它依照商业信托原理设计，是指信托机构面向公众公开发行或定向私募发行房地产投资信托受益凭证筹集资金，将其投向房地产项目、房地产相关权利或房地产证券等，投资所得利润按比例分配给投资者。 22.何谓公益信托？
为了下列公共利益目的之一而设立的信托，均称公益信托(1) 救济贫困； (2) 救助灾民； (3) 扶助残疾人；（4) 发展教育、科技、体育、文化、艺术事业； (5) 发展医疗卫生事业；(6) 发展环境保护事业，维护生态环境； (7) 发展其他有利于社会的公益事业。 公益信托的设立及其受托人的确立，应当经有关公益事业的管理机构批准。 23.何为股权信托?
股权信托是指委托人将其持有的公司股权转移给受托人，或委托人将其合法所有的资金交给受托人，由受托人以自己的名义，按照委托人的意愿将该资金投资于公司股权。股权信托中，如果受益人为企业的员工或经营者，则称为员工持股信托或经营者持股信托。 『解释类问题』
24.怎么解释信托产品的独立性?
所谓信托财产的独立性，是指信托财产有一种独立于其他财产的性质，主要表现在：(1)信托财产与受托人的固有财产相互独立。若受托机构(信托公司)解散、被撤销或破产，信托财产不属于其清算或破产的财产。(2)委托人的信托财产与委托人的其他财产相互独立。这是一种特殊的破产隔离制度，它能保障受益人不因委托人破产或发生债务而失去享有其对该信托财产的权利。(3)不同委托人的信托财产或同一委托人的不同类别的信托财产相互独立。这是为了保障每一个委托人的利益，保障同一委托人的不同类别的信托财产的利益，不因一种信托财产受损失而危及其他项信托财产。 25.何为委托人?
委托人是指委托他人为自己办理事务的人。 26.何为受托人?
一般为信托公司。 27.何为受益人?
它是指享受信托助产本身的利益及由信托财产历增加的收益的人。只享受信托财产本身利益的人，称为本金受益人。只享受信托财产增值收益的人，称为收益受益人。受益人是几个当事人时，称为共同受益人。
28.何谓信托行为的主体、客体？
信托行为的主体是指信托行为发生时涉及的信托关系人，包括委托人、受托人和受益人三方，各方均享有相应的权利，并承担相应的义务。信托行为的客体则是指信托投资行为所涉及的信托财产。
29.什么叫自益信托?
委托人和受益人是同一人的信托。 30.什么叫他益信托?
委托人和受益人不是同一个人。 『其他常见问题』
31．信托的资金如何托管?
信托资金第三方托管于银行。 32．信托要收取什么费用?
无认购费用，无管理费, 一般在封闭期内不可赎回。 33．公益信托监察人怎样确定?
信托监察人有信托文件规定.信托文件未规定的,由公益事业管理机构指定。 34.信托如何分类?
按照市面上常见的几种投资方向的信托分类：房地产类、工商企业类、政信类、金融类。 35.集合资金信托分为哪两种?
单一资金信托和集合资金信托 36.信托公司能保证投资收益吗？
信托公司不承诺保本保收益。但是，2014年4月99 号文”首次明确要求“信托公司股东承诺、或者章程中约定，信托公司出现流动性风险时给予流动性支持。
信托公司经营损失侵蚀资本的，应在净资本中扣减，并相应压缩业务规模，或由股东及时补充资本。”信托公司本是有限责任公司，这么一来信托的股东似乎就要承担无限责任。
这一规定被业内认为，是从政策层面上肯定了“刚性兑付”将延续 37.委托人如何选择信托产品？ 选择的标准有三：
一：受托人（信托公司）实力背景；
二：信托计划风控措施；
三：投资者自身的风险承受能力以及经济实力。 38.委托人有哪些权利？
委托人有了解其信托财产的管理、运用和处分情况的知情权；
在发现信托财产管理方法不利于实现信托目的或者不符合受益人的利益时，委托人有权要受托人调整该信托财产的管理方法；
在受托人违反信托目的或者管理运用、处分信托财产出现重大过失时，委托人有权依照信托文件的规定解任受托人，并追究受托人的责任。 39.作为受托人的信托公司在信托业务中有哪些权利？
受托人的权利主要有：(1)按照信托文件规定，对信托财产进行管理运用和处分的权利；(2)为信托财产的管理运用、处分获取相应报酬的权利；(3)因处理信托事务所支出的费用和负担的债务，要求从信托财产中优先受偿的权利，但因受托人违背管理职责或处理信托事务不当造成的除外。
40.作为受托人的信托公司在信托业务中有哪些义务？
受托人的义务主要有：(1)受托人应当遵守信托文件的规定，为受益人的最大利益处理信托事务的义务；(2)受托人管理信托财产，必须恪尽职守，履行诚实、信用、谨慎、有效管理的义务；(3)将受托人的固有财产与信托财产进行分别管理、分别记账，并将不同委托人的信托财产分别管理、分别记账的义务。 41.何谓优先受益权和劣后受益权？
信托受益权可以被划分为优先受益权和劣后受益权。所谓优先受益权，是指优先获得信托利益的权利，只有优先受益人获得利益后，劣后受益人才能获得剩余信托利益。劣后受益权则是相对于优先受益权而言，拥有劣后受益权的投资者只有在优先受益人优先在信托利益中受偿后才能得到偿付。投资者一般认购的是优先级。 42.信托监管的法律法规有什么?
《中华人民共和国信托法》《信托公司集合资金信托计划管理办法》 43.信托收益受什么法律保护?
一法两规：《中华人民共和国信托法》《信托公司管理办法》《信托公司集合资金信托计划管理办法》
44.什么情况下信托终止?
（一）信托合同期限届满；
（二）受益人大会决定终止；
（三）受托人职责终止，未能按照有关规定产生新受托人；
（四）信托计划文件约定的其他情形。 45.信托资金管理报告应包含哪些内容？
（一）信托财产专户的开立情况；
（二）信托资金管理、运用、处分和收益情况；
（三）信托经理变更情况；
（四）信托资金运用重大变动说明；
（五）涉及诉讼或者损害信托计划财产、受益人利益的情形；
（六）信托计划文件约定的其他内容。 46.信托公司由谁来监管
银监会
47.现在中国有多少信托公司?
全国68家
48.信托公司可以跨地区经营吗?
可以
49.信托的受益人可否变更? 可以,需到信托公司办理相关手续。 50.信托计划一般从发起到成立需要多久?
一个月左右
各类型信托项目的分析思路
选择信托产品时不能够只注重产品的时间期限和预期收益，还要根据项目的实际情况去分析其风险性，然后选择一款合适的产品。那么，不同的信托项目该如何去分析呢？下面，佑擎财富就带您一起来看看各类型信托项目的分析思路！ 政信类项目分析思路
1、融资方所在政府的行政级别：通常来说，一个项目融资方所在的地方政府，行政级别越高（在中国政府的特殊制度下，行政级别具有重要的作用），能够调动的政治资源越多，还款能力越强。一般 情况下：省级（直辖市）> 副省级> 地区（地级市）>区县级。同时东部地区比西部地区政治资源丰富，一线城市的政治资源比二线城市政治资源丰富。
2、地方政府的财政实力：财政实力包括“GDP”和“财政收入”，相比于分析“GDP”（一般最好在400亿级别），分析地方“财政收入”更加更加实用。如果政府的财政收 入在达到100亿或者更高（地方财政收入结构不要过度依赖于卖地或者某些收出口影响较大的行业（全球经济下滑和贸易战容易造成财政收入大幅度下滑）），如 果单个信托项目的规模不超过财政收入的1/20，这样的信托项目还款还是比较靠谱的。
3、政府负债规模：其实一般来说，中国很多地方政府负债比列差不多，但是还是有极少数地方政府负债比列过高以及还款能力不足（如内地某个地方政府前领导大刀阔斧的搞政绩，造成 地方负债远高于其它兄弟平台，留个烂摊子给继任领导）。其实在分析政府以及地方融资平台负债结构，还需要像分析企业负债一样分析政府还款压力期限。如中长 期负债（通过发债平台负债）一般不影响信托项目的到期兑付。
4、融资平台以及担保平台公司资质：政府平台分两个主要类型，一个是平台公司现金流能够覆盖流动性负债（自己已经能够产生稳定的现金流，不再完全依赖政府拨款）独立平台公司，另一种是现金流无 法覆盖流动性负债的公司。显然前者更加适合做融资平台。同时再考虑融资平台资质时候，如果融资平台有债券主体评级AA及其以上资质（能够通过发债来筹集资 金），这样的融资平台比一般的融资平台好很多。
5、抵押及其担保：政府平台融资，抵押物一般两种，“土地抵押”或者“应收账款质押”。先说“土地抵押”，政府项目拿出来抵押的土地绝大部分“一元钱土地”或者“政府划拨土地”，这些土地都是没有缴纳国税的，抵押率一般就是个大问题，另外要是真的出了风险，不管是信托公司来拍卖土地还是地产开发商来购买土地，都是个摊手山芋（去拍卖某个政府的抵押物很难执行，也基本上没有公司敢买）。再说“应收账款”，说白了就是政府欠平台公司钱，这个就是政府内部一笔账，还款还是看政府财 政实力。所以说抵押物这个东西，是便于销售，实际意义不大。最后如果有实力不错的担保公司（如有债券主体AA评级）还是不错的，一般的担保公司，意义不大。 房地产类项目分析思路
1、融资主体的实力：对于信托产品，我们首先还是需要关注融资主体的实力，不仅是看融资主体的规模，还需要看融资主体的资本结构、公司治理等综合情况。
2、资金的使用方向：投资于保障房的项目一般比单独投资于商品房项目安全，投资于已经开工或者待完工项目比投资于还没动工的项目安全！这里我们需要谨防“马甲信托”，资金使用情况不明确，造成不可预期的风险。
3、增信措施：信托项目是否采用了足够的增信手段值得关注，增信措施是“真增信”还是“伪增信”，需要谨慎分析。 工商企业类项目分析思路
除了要参考信托公司本身的实力和资质外，还需要从多个角度分析：
1、融资方的资质，资产负债以及营业收入情况，尤其是现金流状况；
2、融资方所在的行业是否面临系统性风险或者政策风险；
3、产品风控措施是否到位，抵押质押物是否足值、是否有担保等。 新型项目的分析思路
随着信托业的创新，市面上开始出现艺术品信托、珠宝信托、生猪信托等新型信托，电影信托等也在讨论之中。对于新型信托的出现，我们一方面对信托业的创新感到欣慰，另一方面也对投资者的风险表示担忧。
1、合理的结构化设计：合理的产品结构对风险控制尤为重要，尤其是创新类信托，建议大量采用分级设计，让信托公司和融资方不同程度的贡献劣后资金，保障投资者利益。
2、专业的价值评估：新型信托产品尤其是涉及到艺术品、珠宝以及可能发行的电影信托时候，对价值评估将面临不小的难题，单纯以市场交易价格做参考，难免卷入关联交易的漩涡。
3、专业的运作团对：相比于传统的信托业务，信托公司都有比较成熟的团队，风险主要出现在尽职尽责上。对于新型信托，信托公司团队缺乏相关专业知识和经验，就算尽职尽责，也难免出现重大风险，给投资者带来重大损失，所以当前对于信托行业的创新，专业人才显得尤为重要。
五大热门理财投资产品分析
随着经济的快速发展，人们手中的钱也渐渐多了起来。跟以往相比，把多余的钱存进银行已经不是大众的首选理财方式了，越来越多的人选择投资理财。有人说投资理财是一门学问，也是一门艺术。学问在于需要一定的专业知识；艺术在于投资的心态需要保持长期平衡，过于偏执往往是带来超预期的损失。那么，现今市面上的各类型投资理财产品大体怎么样，佑擎财富理财师带您一起来分析一下： 银行定期存款
银行定存是最为常见的资金存蓄方式，目前国内银行的基准利率(一年期定期存款)为3%。银行定存的最大优势是用政府信用来兜底，属于无风险类型，其劣势是流动性差，不具备抵御通胀的能力，特别是在CPI高涨的年代，可以说是存一天是“亏”一天。建议有理财需求的可“释放”部分定存，进入其他领域进行投资。 银行短期理财
银行柜台的短期理财收益在2%—7%左右，收益偏弱，流动性也不高。 股票投资
股票的进入门槛低，收益或亏损上下波动剧烈，是高风险的投资品种，需要谨慎选择。近期股票市场不景气的状况也让众多投资者弃股票而去。 信托投资
信托是一种较为特殊的财产管理制度和法律行为，同时又是一种金融制度和金融产品。信托是大众接触得比较少的一类投资产品，常见的有商业地产信托、政府工程信托、证券信托、租赁信托等。值得一提的是，信托还是一些规避遗产税等财富传承规划的重要工具，因此也被很多富豪用来处置身后遗产。
信托的优势是收益稳，收益在7%—15%左右。不过缺点是流动性也不高，而且进入的门槛也较高，通常是百万级千万级别，比较适合一些高净值资产人士投资。 P2P理财
P2P理财是最近刚兴起的互联网金融产品。其优势是收益固定，风险低，并且投资起点也不高。但是目前众多P2P平台监管不明朗，老板“跑路”事件频发，建议投资者在选择P2P理财产品时一定要谨慎考察。 五大投资品种大对比：
以上几大类产品收益和风险各有优势，如果真要比较哪家强，恐怕比较难得出结论。因此建议广大投资者，选择理财产品还应根据各自的财务状况，理财目标以及风险承受能力来进行合理配置，或者找第三方理财机构帮助规划理财方案。
