何为融资融券
融资融券又称证券信用交易，分为融资交易和融券交易。
融资是借钱买证券，通俗的说是买股票。证券公司借款给客户购买证券，客户到期偿还本息，客户向证券公司融资买进证券称为“买空”。
融券是借证券来卖，然后以证券归还，证券公司出借证券给客户出售，客户到期返还相同种类和数量的证券并支付利息，客户向证券公司融券卖出称为“卖空”。
投资者操作要点
投资者应充分了解融资融券业务相关法律法规；知晓券商制定的融资融券制度；充分了解融资融券业务风险和业务流程；最好具备一定的投资经验和抗风险能力，知晓如何维护自己的合法权益。
融资融券与普通证券的差别
一．交易期限不同
普通证券没有期限要求，而单笔融资融券交易期限不超过180天。
二．交易对象不同
普通证券———投资者通过普通交易可以买卖在证券交易所上市交易的所有证券。融资融券————只能买卖证券公司在证券交易所确定的范围内选择的证券，也就是融资融券的标的证券。
三．杠杆效应不同
普通证券交易———投资者必须拥有足够的资金或证券。融资融券交易——投资者在缴纳一定比例的保证金后，就可以向证券公司借入资金或证券，从而放大了交易金额，也放大了投资者交易收益与亏损。
有关保证金的解说：
保证金可以是现金，也可以是经公司认可的证券充抵。但是以证券充抵保证金时，须按一定的折算率进行折算。投资者提交的保证金与融资融券交易的金额需达到一定的比例。国信证券公布的基准保证金比例为50%，而调整倍数由沪深市场上市公司整体平均市盈率决定。
融资保证金比例为：
1+国信证券公布的基准保证金比例-标的证券折算率
融券保证金比例为：
标的证券融资保证金比例*调整倍数
融资融券交易具备的基本条件
目前，我们公司参与融资融券交易必须具备的基本条件包括：账户为实明制合格账户；开户资料真实完整；交易结算资金纳入第三方存管；账户资产来源合法合规；并且没有设立任何抵押或担保；在公司开立资金账户18个月以上；托管资产和保证金余合计在人民币50万元以上， 具备较丰富的证券投资经验和较强的风险承受能力；在以往交易中无重大违约事项；社会信用记录良好；通过融资融券业务知识测试和风险测评，不得为法律法规禁止参与融资融券业务的个人或法人。公司规定的其他必要条件。
融资融券业务的办理流程
首先，投资者要登录公司网上营业厅.cn,填写业务申请资料，并通过业务及风险测试，网上填写完成后，再带齐证件到营业网点现场办理申请手续。工作人员会为投资者办理业务合同，风险提示书，信用账户，信用三方存管等预签手续，之后，公司会对客户进行征信及授信审批。审批通过后，公司会通知客户，客户将担保物转入信用账户后，就可以开始进行融资融券交易了。
第一步：客户申请
客户在满足融资融券开户条件之后，向试点营业部递交申请材料。申请材料包括融资融券业务申请表、身份证、普通证券账户卡、金融资产证明、个人信用报告、持有公司限售股票申请表、国信证券还要求必须拥有资金对账单。
第二步：投资者教育、业务及心理测试
投资者教育主要是让投资者明确融资融券业务及其相关风险，之后对符合条件的客户将进行心理测试、业务测试和风险访谈三项测试。心理测试题5题，2分1题，必须满分；业务测试共12题，至少80分以上，即测试错误不能超过2题；风险访谈录6题，必须满分。据介绍，心理访谈录会存档以保障双方利益。以上测试必须全部通过，客户才有机会进入下一个流程。
第三步：授信审核
客户根据公司要求提交资格申请材料，公司在收到材料后，对其进行资格审查并确定授信额度。根据监管层窗口指导要求，授信额度一般最高为客户金融资产的50%，不超过其全部资产的25%，不超过其提供的担保物资产总额。举例说，客户在某一试点机构证券金融资产有100万元，外部资产有150万元，该客户能申请到75万元的授信额度；假如该客户在某一试点机构金融资产有100万元，外部资产只有10万元，该客户只能能申请到5万元的授信额度。外部资产折半后，两者取其最低。
第四步：签订融资融券合同、开立信用账户
客户提出申请以后，签署融资融券合同，营业部投资咨询岗将为客户讲解《融资融券业务合同》和《风险揭示书》的具体条款，合同主要有11点，开立信用账户——设定融资融券特定财产信托关系——标的证券名单——担保证券范围和折算率——保证金比例及补仓要求——客户信用额度——融资融券期限——融资利率和融券费用——强制平仓情形——融资融券涉及的权益处理。一般而言，开立融资融券信用账户等审批流程会在5-6个工作日内完成，也有的会在11个工作日内完成。
第五步：向信用账户转入担保物，进行融资融券交易
与股票投资一样，融资融券的投资者必须分别开立上海、深圳两个交易账户，账户的卡抬头不一致，投资者需要认真辨认。上述步骤完成后，投资者将担保物转入交易账户，账户被激活，投资可以进行交易。试点机构会将担保比例维持到一定范围并控制，投资者需适时补充担保物，否则会被强制平仓。
一旦完成了融资买入或融券卖出，客户就跟试点公司形成了债权债务关系，强制平仓是每个客户在融资融券之前必须了解的。一般来说。维持担保比例低于130%的时候，券商会通知客户，要求补足维持担保比例150%，两个交易日内未补足担保物，公司会强制平仓。
*小助手：
融资融券业务不接受个人客户任何形式的授权代理，您办理融资融券业务须本人亲到自现场办理；机构客户须由法定代表人或授权代理人本人亲自现场办理。
流程如下：
第一步：首先要在国信证券开户，开户期限要在18个月以上，符合实名制账户要求。托管资产达到50万以上。客户资产已经纳入了第三方存管的业务，客户资产没有任何的抵押或者担保。
第二步：申请融资融券需要携带身份证和股东卡、人民银行出具的信用报告，还有客户在其他金融机构出具的金融资产的证明。
第三步：到了现场还要填写相关的业务表格。有融资融券业务的申请表，融资融券业务的心理测试题，融资融券知识测试题，还有客户持有限售股的说明情况。
第四步：证券公司审核申请资料，一般需要11个工作日。
第五步：通过后，可以到现场签署融资融券的业务合同和融资融券的风险监视书。
第六步：开立融资融券的信用账户、融资融券的资金账户后，投资者还需要到相应的商业银行办理融资融券信用的第三方存管业务才能正式开始此项业务。有关融资融券的15个问题
1．如果我是一个投资者来这边办理融资融券的业务，大概有哪些流程呢？ 首先客户要在国信证券开立普通的证券账户，托管在国信证券的资产总值要在人民币100万元以上，而且开户期限要在18个月以上。客户的账户必须符合实名制合格账户的要求，客户的资产已经纳入了第三方存管的业务，客户资产没有任何的抵押或者担保，投资者符合法律法规规定可以进行融资融券业务操作的个人或者是机构都可以去申请的。
2.如果我符合以上的要求，我需要带一些什么样的资料呢？
首先投资者要带身份证和股东卡，还有人民银行出具的信用报告，还有客户在其他金融机构出具的金融资产的证明。到了现场还要填写相关的业务表格。
3.业务表格具体有哪些呢？
业务表格具体就有融资融券业务的申请表，融资融券业务的心理测试题，融资融券知识测试题，还有客户持有限售股的说明情况。
4.能帮我简单介绍一下你刚才所说的几个测试内容吗？
一个心理承受能力的测试题，主要是审核客户是否具备风险承受能力，心理素质是否通过，那个测试一定要百分之百通过才能申请融资融券业务的。
还有一个是融资融券业务的测试题，那个测试题要80分以上才能通过，如果客户测试题或者是心理风险承受能力的测试题没有通过的话，我们要对客户进行辅导，对客户进行融资融券业务知识的教育、培训，客户再重新做一次测试，直到客户测试通过以后才会申请。
5.以上流程完成之后，怎么样进行下一步呢？
我们会把客户的审批材料递交到总部，由总部进行审批。一般在营业部的审批时间是两个交易日，再由总部的经纪事业部、融资融券部和融资融券审批小组进行审批，整个流程下来一般不超过11个工作日。
6.有一个很长时间的审批过程？
对，比较长。如果审批通过的话，我们会通知客户到现场签署融资融券的业务合同，还有融资融券的风险监视书。
7.来签合同的时候，投资者需要带一些什么样的资料呢？
投资者需要带身份证和股东卡，签署合同的时候，我们专门有融资融券的岗位专门人员跟客户讲解合同里面的内容、细则，直到客户清楚、清白了才会跟客户签署融资融券正式的合同。
8.合同签署完之后，投资者是不是就可以进行融资融券的业务了呢？
合同签署完以后，我们为客户开立融资融券的信用账户，融资融券的资金账户，投资者还需要到相应的商业银行办一个融资融券信用的第三方存管业务。然后就可以开展业务了。
9.如果投资者获得了公司一定的授信额度，该额度就是投资者融资买入或融券卖出的金额吗？
投资者融资融券的总额不得超过授信额度，并且投资者可融资融券额的最高限额还受保证金可用余额以及公司资金证券安排的限制。
10.什么是保证金可用余额？
是指投资者用于充抵保证金的现金，证券市值及融资融券交易产生的浮盈。经折算后形成的保证金总额。减去投资者未了结融资融券交易，已用保证金及相关利息，费用的余额。
11．在每次融资融券交易前都要计算一下保证金可用余额吗？
为了便于投资者交易，交易系统在客户进行融资融券交易委托时会自动计算出当时的保证金可用余额，以及客户能够融资融券交易标的证券的最大数量，供投资者参考。
12．融资融券就是投资者向证券公司借钱或借券，那么证券公司会采取什么措施来保证其债权吗？
相关制度规定：投资者信用账户内的所有资产为投资者向证券公司提供的融资融券债权的担保物。当达到约定条件时，证券公司将根据合同约定强行将投资者的担保物实施无条件强制交易，并将交易所得资金或证券划至证券公司账户用于抵偿投资者债务，这就是融资融券的强制平仓。
13.怎样避免被强制平仓呢？
为避免强制平仓的发生，在融资融券交易期间，投资者要注意维持自己的资格条件，诚信守约，并密切关注信用账户的维持担保比例情况。
14.什么是维持担保比例？
是指投资者信用账户总资产与债务之比，该指标可以反映投资者的履约担保能力。为防范业务风险公司根据维持担保比例情况，制定了相关的风险预警及处置制度，分别设定了150%预警线，140%警戒线，130%平仓线。在达到预警线和警戒线时，公司会提醒投资者关注账户维持担保比例情况，并及时补仓。在达到平仓线时，若客户未及时补仓，公司将采取强制平仓措施。
15.融资融券的交易成本有哪些？
除了证券交易的佣金，手续费，印花税等基本成本外，融资融券交易成本还包括融资利息和融券费用，目前为人民银行半年期贷款基准利率加3%。另外，担保证券划转，融券还券也要收取每笔20元的费用。
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