第五章 中央银行
在世界各国中，金融市场最重要的参与者都是中央银行。中央银行是代表一国政府调控金融、经济发展的特殊的金融机构，是全国信用制度的枢纽，在制定和执行货币政策方面起着特殊作用。虽然中央银行也被称为“银行”，但它并不是一般意义上的银行，而是一个政府管理机构。自二战结束以来，中央银行制度已经为世界各国普遍采用，它们在各国的金融体系管理、货币政策实施等方面占据着核心地位。为了理解中央银行在金融市场和整体经济中扮演的角色，本章我们将学习中央银行产生的历史、承担的职能，中央银行的资产负债表以及中央银行的独立性。
学习目标及重要知识点
在完成本章的学习之后，你应该可以：
1、了解中央银行的产生、发展
2、掌握中央银行的性质和职能
3、掌握中央银行的资产负债表的资产项目和负债项目
4、掌握中央银行资产负债表各项目变动对基础货币的影响
5、了解中央银行的独立性
本章重要知识点：
1、掌握中央银行的性质和职能
2、掌握中央银行的资产负债表的资产项目和负债项目
3、掌握中央银行资产负债表各项目变动对基础货币的影响
最后修改: 2010年07月22日 星期四 16:29
本章课程活动安排如下：
1、完成本章在线学习（讲解视频、知识点学习）
2、完成本章自测题
3、浏览本章案例分析并参加论坛讨论
4、完成综合测试二
5、进行央行决策游戏，完成工作实践一并提交作业一
6、模拟炒股基金运作及小组讨论
第一节 中央银行的产生及职能
中国人民银行成为央行
中国人民银行是我国的中央银行。它的历史可以追溯到第二次国内革命战争时期。1931年11月7日，在江西瑞金召开的“全国苏维埃第一次代表大会”上，通过决议成立“中华苏维埃共和国国家银行”（简称苏维埃国家银行），并发行货币。1948年12月1日，中国人民银行在河北省石家庄市正式成立，1949年2月迁入北平。
新中国成立初期，中国人民银行的主要任务是在全国建立统一的国家银行体系。一是建立独立统一的货币体系，使人民币成为境内流通的本位币，与各经济部门协同治理通货膨胀；二是迅速普建分支机构，形成国家银行体系，接管官僚资本银行，整顿私营金融业；三是实行金融管理，疏导游资，打击金银外币黑市，取消在华外商银行的特权，禁止外国货币流通，统一管理外汇；四是开展存款、放款、汇兑和外汇业务，促进城乡物资交流，为迎接经济建设作准备。到1952年国民经济恢复时期结束时，中国人民银行基本完成了上述任务。到1953年，中国人民银行总行统一掌握了全国信贷资金,“统存统贷”这一体制一直维持到1978年。在这二十几年里，中国人民银行既是管理金融的国家机
关，又是全面经营银行业务的国家银行。
从1979年起，国家开始对金融体制进行改革。以后的5年间，中国农业银行、中国银行、中国建设银行和中国工商银行相继组建（从中国人民银行分离出去，单独设立），保险公司、信托投资公司和城市信用合作社陆续成立，呈现出金融机构多元化和金融业务多样化的局面。
1983年9月，国务院决定中国人民银行专门行使国家中央银行职能。1995年3月18日，第八届全国人民代表大会第三次会议通过了《中华人民共和国中国人民银行法》，至此，中国人民银行作为中央银行以法律形式被确定下来。1995年3月18日，全国人民代表大会通过《中华人民共和国中国人民银行法》，首次以国家立法形式确立了中国人民银行作为中央银行的地位，标志着中央银行体制走上了法制化、规范化的轨道，这是我国中央银行制度建设的重要里程碑。2003年12月27日，全国人大常委会对《中华人民共和国中国人民银行法》进行了修订，中国人民银行的职能由此发生变化，监管金融机构的职能转交新成立的中国银行业监督管理委员会，中国人民银行主要负责实施货币政策、维护金融稳定和提供金融服务。调整后的中国人民银行强化了与制定和执行货币政策有关的职能，转换了调控金融业以及防范和化解系统性金融风险的方式，增加了反洗钱和管理信贷征信业两项职能。随着这些变化，中国人民银行将在未来的宏观调控中发挥更加重要的作用。
根据2003年12月27日第十届全国人民代表大会常务委员会第六次会议修正后的《中华人民共和国中国人民银行法》规定，中国人民银行的主要职责为：
（一）起草有关法律和行政法规；完善有关金融机构运行规则；发布与履行职责有关的命令和规章。
（二）依法制定和执行货币政策。
（三）监督管理银行间同业拆借市场和银行间债券市场、外汇市场、黄金市场。
（四）防范和化解系统性金融风险，维护国家金融稳定。
（五）确定人民币汇率政策；维护合理的人民币汇率水平；实施外汇管理；持有、管理和经营国家外汇储备和黄金储备。
（六）发行人民币，管理人民币流通。
（七）经理国库。
（八）会同有关部门制定支付结算规则，维护支付、清算系统的正常运行。
（九）制定和组织实施金融业综合统计制度，负责数据汇总和宏观经济分析与预测。
（十）组织协调国家反洗钱工作，指导、部署金融业反洗钱工作，承担反洗钱的资金监测职责。
（十一）管理信贷征信业，推动建立社会信用体系。
（十二）作为国家的中央银行，从事有关国际金融活动。
（十三）按照有关规定从事金融业务活动。
（十四）承办国务院交办的其他事项。
知识点自学
一、中央银行产生的必要性
中央银行并不是一开始就有的，它是信用经济发展到一定阶段的产物。它的出现，有着历史必然性。中央银行产生的必要性体现在以下几个方面。
（一）统一银行券发行的需要
17世纪末18世纪初，西方国家开始了工业革命，社会生产力的快速发展和商品经济的迅速扩大，促使了资本主义银行业的发展，但同时也产生了许多问题。伴随着货币信用业务的扩张，银行券的发行出现了混乱的局面，比如一个国家内部同时流通多种银行券，一些商业银行发行的银行券不能兑现，使得银行券的信誉严重下降，因此，有必要建立一个全国统一的、权威性的特殊金融机构－中央银行，来统一银行券的发行。
（二）票据清算的需要
随着票据流通量的增大，再采用由收款银行派专人到应付款银行办理结清手续显得缺乏效率，也不安全。因此，随着票据流通量的增大，各银行的收款人员开始聚集在固定的地点来进行票据的结清，在此基础上，产生了票据交换所，如1773年在英国伦敦成立的票据交换所。但是这仅局限于同城之间的票据清算，需要有一个全国统一的、有权威的、公正的清算中心，即中央银行。
（三）最后贷款人的需要
商业银行在经营过程中，必然会面临一些困难，营运资金不足、头寸调度不灵等问题，为了维护银行体系的稳定，需要中央银行，不仅可以集中众多银行的存款准备，又能不失时宜地为其他商业银行提供必要的周转资金，充当银行的最后贷款人。
(四)金融监管的需要
随着经济的发展以及银行业竞争的加剧，商业银行的经营风险也加大，商业银行经营失败会引起经济社会的动荡和不稳定。因此，客观上需要一个代表政府意志的专门机构从事对金融业的监管工作。中央银行的发展全过程表明：中央银行制度的产生和发展在很大程度上是基于政府对金融业监管的需要。在相当长的时期内，大多数国家的中央银行同时承担货币政策和金融监管的职能，说明这“两项职能”具有高度的相关性。近年来，一些国家把中央银行所履行的货币政策和金融监管分离开来。
二、中央银行产生及发展的历史
从世界各国中央银行产生及发展的历史看，大致有两种方式：
一种是由一般的商业银行演变而成的，如英国的英格兰银行(Bank of England),其成立的主要目的是为政府的战争筹集资金，作为交换，英国政府将货币发行垄断权交给了英格兰银行,1833年，英国国会又通过一项法案，赋予英格兰银行发行货币的无限法偿资格,1844年，英国国会通过《英格兰银行条例》（即《皮尔条例》），对英格兰银行之外的银行发行银行券进行了限制，此后，英格兰银行逐渐垄断了全国的货币发行权，1928年英格兰银行成为英国唯一的发行银行。与此同时，英格兰银行凭其日益提高的地位逐渐取得了清算银行的地位，1854年，英格兰银行成为英国银行的票据交换中心。到1872年，它又开始担负起最后贷款人的角色，这样，英格兰银行最终确立了“银行的银行”的地位，成为现代意义上的中央银行。英格兰银行的成功运作，使世界上许多国家纷纷效仿英国设立中央银行制度。
另一种中央银行的产生方式是由政府出面组建的，如美国的联邦储备体系(Federal Reserve System)。在银行体制不健全的情况下，20世纪初发生的金融危机，造成普遍的银行倒闭和存款人的存款严重受损，这使美国的政府官员和经济界人士感到有必要建立中央银行制度。1912年，美国国家货币委员会制定了一种既能兼顾美国银行制度传统，又能集中管理商业银行的联邦储备制度。1913年，美国国会《联邦储备法案》，正式建立了美国式的中央银行制度－美国联邦储备体系（Federal Reserve System）。美国联邦储备体系将美国分为12个区域性的储备区，每个储备区设立一家联邦储备银行，在此基础上设立中央一级的联邦储备理事会，实现了中央集权和地方分权的折中。
1913年美国联邦储备体系的建立标志着中央银行制度在世界范围的基本确立。第二次世界大战后许多发展中国家建立的中央银行是依照这种模式建立的。
三、我国中央银行的演变
我国中央银行的产生可以追溯到清政府时期的户部银行，北洋政府时期，中国银行（原大清银行）和交通银行共同承担了中央银行的职责。国民政府成立后，1928年成立了中央银行，1949年12月，中央银行随国民党政府撤往台湾。新中国的中央银行是中国人民银行，它是在根据地银行的基础上发展起来的，1949年2月，中国人民银行总行随军迁入北京。这一时期的中国人民银行，是 “大一统”的中央银行体制。 1979～1982年间，随着改革开放的进行，新的金融机构、金融业务和金融方式不断出现，金融管理日趋复杂，金融体制改革相继进行，各专业银行和其他金融机构相继恢复和建立，对过去“大一统”的银行体制有所改良。1983年9月，国务院决定中国人民银行专门行使中央银行的职能，不再兼办工商信贷和储蓄业务，专门负责领导和管理全国的金融事业。这标志着我国银行体制的一个重大转变，即从复合中央银行制转向单一中央银行制。
1995年3月8日，第八届全国人民代表大会第三次会议通过了《中华人民共和国中国人民银行法》，以法律形式确立了中国人民银行是中华人民共和国的中央银行。在国务院领导下，中国人民银行制定与实施货币政策，依法独立执行货币政策，履行职能，开展业务，不受地方政府、各级政府部门、社会团体和个人的干涉。
2003-2008年是中国人民银行体制的强化和发展的阶段。2003年4月中国银行业监督管理委员为成立，2003年12月27日，全国人大常委会第六次会议通过了《中国人民银行法》和《商业银行法》的修改决定，通过了《银行监督管理法》，从法律上理清了中国人民银行和银监会的职责。面对我国在金融调控，金融政策、金融稳定等方面遇到的新情况新问题，央行高度重视货币政策的有效性预见性和科学性，积极创新货币政策调控工具，2003年4月，央行采取市场化发行和定向发行央行票据相结合，既有效收回流动性，也对信贷增长较快的机构起到了警示作用。
四、中央银行的性质和职能
中央银行的职能可以概括为“发行的银行”、“银行的银行”和“政府的银行”三大职能。
（一）发行的银行
发行的银行(Bank of Iue)是指中央银行是全国惟一拥有货币发行权的金融机构。在现代中央银行制度中，拥有货币发行垄断权是中央银行最根本、最重要的标志，中央银行首先是发行的银行。中央银行货币发行垄断权是信用货币制度下，稳定币值，方便结算，实现宏观调控的基本保证。
（二）银行的银行
银行的银行(Bank of Bank)是指中央银行作为商业银行及其他金融机构的最后的贷款人，并为它们办理结算等业务。中央银行的这个职能是影响商业银行运作，实现宏观调控的最重要条件和保障。具体体现在以下三个方面。
1、集中保管商业银行的存款准备金
2、作为最后的贷款人，为商业银行及其他金融机构提供信贷资金
3、办理商业银行之间清算业务
（三）政府的银行
政府的银行(Government’s Bank)是指中央银行为政府管理财政收支以及为政府提供各种金融服务，代表政府制定与执行货币金融政策。具体表现为。
1、代理国库及政府证券的发行
2、为政府融通资金，提供特定信贷支持
3、制定与实施货币政策，调节宏观经济运行
4、代管国家的外汇与黄金
5、代表政府参加国际金融活动及国际金融事务的磋商与协调
6、组织与实施金融监督管理
7、为政府提供经济金融信息和决策建议，向社会公众发布经济金融信息
案例分析
走近美联储
在建国后的一百多年时间里，美国联邦政府曾两度试图建立央行。1791年美国第一银行建立，1816年美国第二银行建立。国会分别给予了它们20年的特许。但是，这两家银行均未能获得足以使特许延期的政治支持。因此，19世纪的大部分时间里，美国没有中央银行。20世纪初，一系列金融危机和经济不景气，特别是此前30年中连续4次发生的银行恐慌中最严重的一次，即1907年的恐慌进一步凸显中央银行的必要性。人们普遍认识到自发性金融市场的两大天然缺陷，即货币供给对需求不能做出灵活反应和银行体系容易陷于恐慌。因此国家需要更有弹性的货币供应和信贷，即“再贴现”的灵活性，以满足千变万化的市场需求，并通过在此过程中加强对银行的监管以避免银行恐慌。而为了有效的完成上述两项使命，还需要更加高效的基础设施，特别是一个完善的支票清算系统，以满足日常业务中资金调动和支付处理。美国显然需要一个中央银行，但在当时对建立这么一个央行怀有戒心的理由也是显而易见的。很多人，特别是南部和西部的小企业主和农场主，担心一个远离他们、总部设在东岸的“东方权势集团”－不是在金融中心纽约，就是在政治中心华盛顿－将不会对他们的经济需求做出反应。
上述因素决定了美国的中央银行在美国经济史上姗姗来迟，而且最终采用如此分散的结构。为了给建立中央银行争取必要的政治支持，总统伍德罗·威尔逊和众议院银行委员会主席卡特·格拉斯借鉴了美国政治体制所采取的中央和地方相互制衡的联邦制结构模式。这一思想体现在《1913年联邦储备法》中，并保持至今。因此，直到1913年12月13日，美国国会才正式建立了作为中央银行的联邦储备系统。这个系统包括12个自成一体的地区储备银行和25家分支机构，由设在首都华盛顿的一个理事会监督其经营。美联储的核心是联邦储备理事会，其7名理事由总统提名并经参议院批准，任期可长达14年。中央银行创始人的初衷是，中央银行的“中央”要最小化。也就是说，12家地区储备银行应是相对自主的银行家的银行，为所在分区的地方银行提供全方位服务，包括法定准备金率、再贴现率和公开市场业务等。为保证银行家的地方性和独立性，每个储备银行的董事不是由政治家来选择，而是在地区内跨越部门利益加以选择的，包括存款机构、非金融机构、劳工和公众。
请思考：从美联储的发展历程等方面，讨论中央银行的职能及产生的必要性。
