固定收益类产品债券投资策略简述
1.固定收益类产品投资策略
本集合计划固定收益类资产的投资策略包括以下几方面：
（1）适当侧重收益率与流动性两个目标：一方面，根据收益率目标，集合计划将持有相当数量剩余期限与集合计划存续期相近的收益较高、流动性适中的债券，为集合计划贡献长期稳健收益；另一方面，集合计划根据流动性要求，配置一定数量的流动性高、收益适中的债券，有效控制债券投资组合的风险。
（2）把握市场的主要波动，进行积极投资。积极投资策略主要是指根据利率预期调整集合计划债券投资组合的久期，同时选择低估值的债券进行投资、把握市场的低风险套利机会，以争取获得适当的超额收益，提高整体组合收益率。
（3）可转债投资策略：首先分别计算纯债部分理论价值与含权部分的理论价值，从而得到可转债的理论价值，然后结合正股基本面因素、市场可转债溢价率因素判断其价值。选择具有良好盈利能力和成长前景的上市公司的可转债，并进行重点投资。基于资金安全性的考虑，本集合计划也关注转债的纯债券价值和转股溢价的平衡，选择有一定债券价值支撑、转股溢价适中的品种。
《固定收益类产品债券投资策略简述.doc》
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