1、金融市场及其构成要素
金融市场是办理各种票据、有价证券、外汇和金融衍生品买卖，以及同业之间进行货币借贷的场所。 金融市场的要素主要有：金融市场主体、金融市场客体、金融市场媒体和金融市场价格。
2、金融市场的分类
按期限划分为短期金融市场和长期金融市场，即货币市场和资本市场。 按交割方式分为现货市场、期货市场和期权市场。
按证券交易的方式和次数分为初级市场和次级市场，即发行市场和流通市场，一级市场和二级市场。 按成交与定价方式分为公开市场、议价市场、店头市场和第四市场。 按金融工具的属性分为基础性金融市场和金融衍生品市场。
按交易双方在地理上的距离而划分为地方性的、全国性的、区域性的金融市场和国际金融市场。
3、金融市场的功能 （1）转化储蓄为投资。 （2）改善社会经济福利。
（3）提供多种金融工具并加速流动，使中短期资金凝结为长期资金的功能。 （4）提高金融体系竞争性和效率。 （5）引导资金流向。
4、金融市场监督管理的目标与原则
各国金融市场监督管理的目标十分相近。从宏观经济角度看，是为了保证金融市场机制、进而保证整个国民经济秩序的正常运转，以高效、发达的金融制度推动经济的稳定发展。从金融市场本身看，是为了限制和消除一切不利于市场运行的因素，以维持市场价格的相对稳定，保障市场参与者正当权益，保证市场在具有足够深度、广度和弹性的基础上稳步运行，减少波动，为国家货币政策与财政政策的实施创造良好的金融环境。 金融市场必须遵循以下原则： （1）合法的原则。 （2）公平的原则。 （3）公开的原则。 （4）自愿的原则。
5、金融市场监督管理的主要机构
金融监管主要通过三类机构进行，即主要监管机构、辅助监管机构和自律性监管机构。
主要监管机构是对金融市场的监督管理负有主要职责并进行全面监管的机构，通常由中央银行充任。
辅助监管机构是指部分具有对金融市场监管的职责或主要监管金融市场中某一个或几个子市场的机构和部门。如证券管理委员会、外汇管理委员会等。
自律性监管机构即自我监管的机构，是指通过自愿方式，以行会、协会形式组合而成的监管机构，通过制订共同遵守的行为准则和自律规章，以约束会员的市场行为。如证券同业公会、证券交易所等。
6、企业与金融市场的关系
在世界上任何国家和地区，企业都毫无例外地是经济活动的中心，因而也是金融市场运行的基础。从法律形态看，企业主要有三种组织形式：独资企业、合伙企业和公司。独资企业和合伙企业是传统的企业形式，公司则是现代企业形式。企业因从事商品生产而和金融市场紧密联系在一起。企业生产经营过程中发生的资金余缺，必须通过金融市场进行融通。现代企业的重要特征是投资主体的多元化，归根结底是资本联合的一种形式。这个“资本联合”的过程，必须通过金融市场实现。
7、政府在金融市场上的双重身份
政府部门是一国金融市场上主要的资金需求者。在货币市场和资本市场都是发行主体。在国际金融市场上，政府的资金需求者身份有所改变。政府除了是金融市场上最大的资金需求者和交易的主体，还是重要的监管者和调节者。因而在金融市场上的身份是双重的。
政府对金融市场的监管主要是授权给监管机构，并经常向金融市场施加影响。非常时期还会采取非常措施。
8、金融机构在金融市场上的特殊地位
在金融市场上，金融机构的作用是极其特殊的。首先，金融机构是金融市场上最重要的中介机构，是储蓄转化为投资的传递者和导向者。资金从储蓄者手中转移到投资者手中之所以采取间接融资方式，根本原因是间接融资有许多好处。在美国，金融机构大约是3/5金融工具存量4/5债权的持有者或发行者。
其次，金融机构还是金融市场上资金的供给者和需求者。金融机构筹集资金的直接目的是为了向市场供应资金，但有时也有以自营为特征的投资活动。这就需要在金融市场上直接发行证券，以资金需求者的面目出现。在发达的金融市场中，对金融市场的压力一般也是通过金融机构传递的。
总之，金融机构在金融市场中的特殊地位，使其在一国的金融体系中起着关键作用。
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9、机构投资者在金融市场活动的范围与方式
机构投资者在金融市场上主要是买卖公司证券，也购买一定的金边债券。总之，活动范围主要是资本市场。由于机构投资者交易数额较大，因而对金融市场的影响力越来越大。
机构投资者最初是从私人手里购买证券，主要是购买公司债券和股票。经过长期积累，年复一年的取得证券，使机构投资者在金融市场上处于重要地位。机构投资者常常通过电话等手段就将交易完成。它和家庭部门在金融市场上的作用互为消长。
10、家庭在金融市场上的地位与作用
家庭部门是金融市场上重要的资金供给者，是金融工具的主要认购者和投资者。
家庭部门因其收入的多元化和分散性特点，而使其投资者和资金供给者的身份具有一贯性。
家庭部门正是因为投资的分散性和多样性特征，而使金融市场具有了广泛的参与性和聚集长期资金的功能。
11、票据的性质与特征
票据是指出票人自己承诺或委托付款人在指定日期或见票时，无条件支付一定金额、并可流通转让的有价证券。票据是国际通用的结算和信用工具，是货币市场的交易对象。 票据具有以下主要特征：
（1）票据以无条件支付一定金额为目的。 （2）票据是一种无因债权证券。 （3）票据是一种设权证券。
（4）票据是一种可以流通转让的权利证书或流通证书。 （5）票据是一种要式证券。 （6）票据是一种返还证券。
12、债券的性质与特征
债券是债务人在筹集资金时，依照法律手续发行，向债权人承诺按约定利率和日期支付利息，并在特定日期偿还本金，从而明确债权债务关系的有价证券。 债券通常具有以下特征：
（1）债券表示表示一种债权，因而可以据以收回本息。 （2）债券的期限已经约定，只有到期才能办理清偿。 （3）债券虽未到期，却可以在市场上自由转让。
（4）债券因交易而有市场价格，因价格不断变动而具有流动性。
（5）债券的价格虽然经常变动，但变动的幅度相对有些证券（如股票）要小。
13、股票的性质、票面要素及特征
股票是指股份公司发给股东作为入股凭证，并借以取得股息收益的一种有价证券。 股票必须以法定格式作成，一般具有以下票面要素： （1）标明“股票”字样。 （2）股份公司名称。 （3）设立登记年月日。
（4）股份总额及每股金额。 （5）股票发行的年月日。
（6）批准机关名称及批准的日期和文号。 （7）发行股票的种类。
（8）股息发放日期及地点。 （9）记名股票的股东名称。
（10）股票转让与过户等事项的规定。 （11）公司印章及法人印章。 （12）其他需要记载的事项。 股票一般具有如下特征：
（1）无期性。即股票一经发行，便具有不可返还的特性。（2）股东权。（3）风险性。（4）流动性。
14、股票与债券的区别
（1）性质不同。（2）发行者不同。（3）期限不同。（4）风险和收益不同。5）责任和权利不同。
15、影响汇率的主要因素
（1）国民经济发展情况。（2）国际收支状况。（3）各国政治局势的影响。（4）通货状况。 （5）外汇投机及其人们心理预期的影响。（6）各国汇率政策的影响。
16、经纪人的种类
（1）货币经纪人。（2）证券经纪人。（3）证券承销人。（4）外汇经纪人。
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17、证券经纪人的类型及其同客户之间的关系
（1）佣金经纪人。（2）两元经纪人。（3）专家经纪人。（4）证券自营商。（5）零股经纪人。 在证券交易中，经纪人同客户之间形成如下关系：
（1）委托代理关系。（2）债权债务关系。3）信任关系。（4）买卖关系。
18、证券公司的职能作用及主要业务
（1）充当证券市场中介人。（2）充当证券市场重要的投资人。（3）提高证券市场的运行效率。 证券公司主要有四类业务，即承销业务、代理买卖业务、自营买卖业务和投资咨询业务。
19、证券交易所的性质与职能
证券交易所是指专门的、有组织的证券市场，是证券买卖集中交易的场所。证券交易所只为证券买卖提供交易的场地，本身并不参加证券买卖，也不决定买卖的价格，证券买卖双方在交易所内公开竞价，通过出价与还价的程序来决定证券的成交价格。
证券交易所具有以下基本特征：
（1）证券交易所自身并不持有和买卖证券，也不参与制定价格。 （2）交易采用经纪制方式。
（3）交易按照公开竞价方式进行。
（4）证券交易所有着严格的规章制度和定型的运作 程序。 （5）证券交易的过程完全公开。 证券交易所具有以下社会职能：
（1）创造了一个具有连续性和集中性的证券交易市场。 （2）形成公平合理的交易价格。
（3）保证充分的信息披露，便利投资与筹资。 （4）客观反映经济状况，引导资金投向。
一、金融市场参与者的分类
金融市场的参与者成分复杂，大体可分两类：一类是金融市场主体，即真正的买者和卖者；一类是金融市场媒体，又称金融市场庄家，其本质是作为第三方并向买卖双方提供信息促进交易快速完成。在金融市场发展过程中，二者之间呈现出逐渐融合的趋势，但由于相互之间在金融市场上的功能与作用不同，需要分别予以研究。
金融市场主体既可以是自然人，也可以是法人；既可以是资金需求者，也可以是资金供给者；或者这一时期的资金供给者，又会转换为另一时期的资金需求者。主要有五个部门，即企业、政府、机构投资者、家庭和国外投资者。 金融市场主体之所以要在市场上积极从事金融交易，内部原因有二：（1）社会上同时存在着资金盈余者和资金短缺者；（2）各方对资金收益或回报的追求。换句话说，金融规模的大小，要取决于资金盈余和短缺数额的多少。从外部来说，金融市场主体之间存在着激烈竞争，金融市场上的资金短缺者和资金盈余者都并非少数，而且相互间的关系多变，随着商品经济向更高阶段发展，获利机会虽多却稍纵即逝，激烈的竞争使市场效率更高。
金融市场媒体分为两类，一类是金融市场经纪人，一类是金融中介机构和金融市场组织。前者着眼于媒体的职能，后者则着眼于媒体的存在形态和活动方式。
二、企业与金融市场
在世界上任何国家和地区，企业都毫无例外地是经济活动的中心，因而也是金融市场运行的基础。
从法律形态看，企业主要有三种组织形式：独资企业、合伙企业和公司。独资企业和合伙企业是传统的企业形式，公司则是现代企业形式。企业因从事商品生产而和金融市场紧密联系在一起。企业生产经营过程中发生的资金余缺，必须通过金融市场进行融通。
现代企业的重要特征是投资主体的多元化，归根结底是资本联合的一种形式。这个“资本联合”的过程，必须通过金融市场实现。
三、政府与在金融市场上的双重身分
政府部门是一国金融市场上主要的资金需求者。在货币市场和资本市场都是发行主体。在国际金融市场上，政府的资金需求者身份有所改变。
政府除了是金融市场上最大的资金需求者和交易的主体，还是重要的监管者和调节者。因而在金融市场上的身份是双重的。
政府对金融市场的监管主要是授权给监管机构，并经常向金融市场施加影响。非常时期还会采取非常措施。
四、机构投资者在金融市场活动的范围与方式
机构投资者在金融市场上主要是买卖公司证券，也购买一定的金边债券。总之，活动范围主要是资本市场。由于机构投资者交易数额较大，因而对金融市场的影响力越来越大。
机构投资者最初是从私人手里购买证券，主要是购买公司债券和股票。经过长期积累，年复一年的取得证券，使机构投资者在金融市场上处于重要地位。机构投资者常常通过电话等手段就将交易完成。它和家庭部门在金融市场上的作
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用互为消长。
主要的机构投资者保险公司、信托投资公司或投资基金公司、养老金基金等。
五、家庭在金融市场上的地位与作用
家庭部门是金融市场上重要的资金供给者，是金融工具的主要认购者和投资者。
家庭部门因其收入的多元化和分散性特点，而使其投资者和资金供给者的身份具有一贯性。
家庭部门正是因为投资的分散性和多样性特征，而使金融市场具有了广泛的参与性和聚集长期资金的功能。
六、外国投资者的投资范围与作用
外国投资者是指合格的境外机构投资者、跨国公司、国外金融机构、战略投资家、外国居民等以自有资金购买他国金融工具的外国法人和自然人。
外国投资者在他国金融市场上投资，通常采取直接投资、购买股权、跨国并购等多种方式，投资范围通常要受到所在国金融法规的特别限制，所以在不同的国家和地区，外国投资者的活动范围以及方式相互之间差别较大，也同国内投资有诸多不同。
外国投资者对一国金融市场来说既有积极作用，又有消极作用。从积极的方面看，外国投资者的参与首先给主权国家的金融市场活动注入了活力，对国际资本流入和充分利用外资提供了有利条件；扩大了市场竞争领域，有利于金融工具的价格水平趋于一致；对提高国际资本的使用效率也有促进作用。从消极的方面看，会对一国主权和金融安全造成冲击；当外国投资者集中抽离资本时，容易诱发主权国家的金融危机，从而会扰乱主权国家既有的金融秩序。
七、商业银行及其在金融市场上的活动范围
商业银行是以经营存贷款为主要业务，以盈利为目的的金融机构。随着金融体系的不断发展，出现了同金融市场相互融合的趋势，具体表现在：（1）商业银行越来越重视金融工具的组合管理，通过投资组合来获得盈利。（2）商业银行传统业务如贷款业务也在证券化。即将银行业务也划分为若干等分，通过出售这些等分了的证券来降低银行传统业务风险并增强资产的流动性。
商业银行在金融市场上的主要活动范围是： 参与票据市场活动。
是同业拆借市场的主体。 参与债券市场的活动。
八、经纪人及其种类
经纪人又称“中间人”，即居间撮合买卖双方成交并收取佣金的商人或商号。
金融市场作为一个市场体系，包括许多具体的子市场，各个市场都有自己的经纪人，他们都是在特定的范围从事金融中介业务的商人。最主要有以下四类：货币经纪人、证券经纪人、证券承销人和外汇经纪人。
货币经纪人又称货币市场经纪人，即在货币市场上充当交易双方中介并收取佣金的中间商人。货币市场的交易工具主要是货币头寸、各种票据和短期证券，因而货币市场经纪人也相应包括货币中间商、票据经纪人和短期证券经纪人。 证券经纪人是指在证券交易中提供中介服务、并收取佣金的中间商人。主要包括：佣金经纪人、居间经纪人、专家经纪人、证券自营商和零股经纪人。
证券承销人又称证券承销商，是指以包销或代销方式帮助发行人发行证券的商号或机构。从本质上说，证券承销人是一种居间推销的机构。
外汇经纪人又称外汇市场经纪人，是指在外汇市场上为了促成外汇买卖双方的交易的中介人。外汇经纪人既可以是个人，也可以是中介组织，如外汇经纪行或外汇经纪人公司。
九、证券交易中经纪人同客户之间的关系
在证券交易中，经纪人同客户之间形成如下关系：
（1）委托代理关系。（2）债权债务关系。（3）信任关系。（4）买卖关系。
十、证券公司、投资银行、商人银行之间的区别与联系
证券公司、投资银行、商人银行都是金融市场上重要的媒体和参与者，在金融市场尤其是资本市场发展和完善中起了非常重要的推动作用。
从业务分类的角度看，证券公司、投资银行、商人银行所从事的业务类型大同小异，之所以名称各异，源于各自早期业务活动的重点以及历史习惯的不同。证券公司起源并流行于日本，是专门从事各种有价证券经营及其相关业务的金融企业。投资银行起源于美国，最初是指专门对工商企业办理投资和长期信贷业务的银行，且多为私人银行，其主要资金来源于发行股票和债券。商人银行是指专门经营代理金融业务的金融机构，在英国及欧洲大陆较为流行，是金融市场上重要的中介机构。
十一、证券公司的职能作用及主要业务 （1）充当证券市场中介人。
（2）充当证券市场重要的投资人。 （3）提高证券市场的运行效率。
证券公司主要有四类业务，即承销业务、代理买卖业务、自营买卖业务和投资咨询业务。
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十二、保险公司及其主要业务
保险公司即经营保险业务的金融机构。保险是分摊意外损失的一种财务安排，投保人购买保险，实质上是将其不确定的大额损失转化为确定的小额支出，即保险费。因此，保险可以表述为支付一笔小额的费用避免未来较大损失的风险管理措施。保险公司由于积累了巨额保险资金，成为把储蓄转化为投资的重要力量。但保险公司的基本职能是分担风险，即一个人遭受的损失由可能遭受同等损失的整个群体来分担，从而有利于社会稳定并体现人类的终极关怀。这一独特功能是其他金融机构所难以替代的。
保险公司的业务按保障范围可分为四大类：即财产保险、责任保险、保证保险和人身保险。 十
三、其他金融机构的特殊地位与作用
在金融市场上，其他金融市场中介机构的作用极其特殊。首先，它是金融市场上最重要的中介机构，并同金融市场共同作用，成为储蓄转化为投资的媒介者和导向者。比如，我们假定家庭部门把资金存入银行，银行通常要给家庭部门开立储蓄账户，从而拥有资金的使用权。在发达的金融市场，储蓄账户属于一种间接证券，因而对家庭来说是一种金融资产。银行一般是把资金贷给企业部门，并从企业取得生息的抵押契据，这种抵押契据属于一种直接证券。经过这一过程，即经过金融市场和金融机构的共同作用，资金便从盈余单位转移到短缺单位手中。
其次，一些金融机构还是金融市场上资金的需求者或供给者。金融机构筹集资金的目的，有时是为了向市场供应资金，这时，金融机构就成为金融市场上的资金供给者。
在发达的金融市场，对金融市场的调节一般也是通过金融机构传递的。
其他金融中介机构种类繁多、形式各异，甚至同种机构在不同的国家和地区称谓也不一样。大体上可分为两类：一类是金融中介机构，即本身是金融机构，在金融市场上或作为主体或作为媒体而成为事实上的参与者。如专业性银行、金融资产管理公司、信用合作社等。一类是较纯粹的中介机构，即自身并非金融机构，但在金融市场交易中不可或缺，如会计师事务所、律师事务所、投资顾问咨询公司、证券评级机构等，是金融市场顺利完成的补足环节。
一、货币头寸及其特点
货币头寸又称现金头寸，是指商业银行每日收支相抵后，资金过剩或不足的数量。货币头寸是同业拆借市场的交易工具。
货币头寸作为交易工具具有“及时可用”的特征，这也是货币头寸所独有的功能。
货币头寸的价格即拆借利率，影响拆借利率的最主要因素是货币市场资金供求状况。 拆借利率一般低于中央银行的再贴现率。
二、票据的性质与特征
票据是指出票人自己承诺或委托付款人在指定日期或见票时，无条件支付一定金额、并可流通转让的有价证券。票据是国际通用的结算和信用工具，是货币市场的交易对象。 票据具有以下主要特征：
（1）票据以无条件支付一定金额为目的。 （2）票据是一种无因债权证券。 （3）票据是一种设权证券。
（4）票据是一种可以流通转让的权利证书或流通证书。 （5）票据是一种要式证券。 （6）票据是一种返还证券。
三、债券的性质与特点
债券是债务人在筹集资金时，依照法律手续发行，向债权人承诺按约定利率和日期支付利息，并在特定日期偿还本金，从而明确债权债务关系的有价证券。 债券通常具有以下特征：
（1）债券表示表示一种债权，因而可以据以收回本息。 （2）债券的期限已经约定，只有到期才能办理清偿。 （3）债券虽未到期，却可以在市场上自由转让。
（4）债券因交易而有市场价格，因价格不断变动而具有流动性。
（5）债券的价格虽然经常变动，但变动的幅度相对有些证券（如股票）要小。
四、股票的性质、票面要素及特征
股票是指股份公司发给股东作为入股凭证，并借以取得股息收益的一种有价证券。股票的核心功能是证明持有者在公司拥有的权益。
股票必须以法定格式作成，通常具有如下票面要素： （1）标明“股票”字样。 （2）股份公司名称。 （3）设立登记年月日。
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（4）股份总额及每股金额。 （5）股票发行的年月日。
（6）批准机关名称及批准的日期和文号。 （7）发行股票的种类。
（8）股息发放日期及地点。 （9）记名股票的股东名称。
（10）股票转让与过户等事项的规定。 （11）公司印章及法人印章。 （12）其他需要记载的事项。 股票一般具有如下特征：
（1）无期性。即股票一经发行，便具有不可返还的特性。 （2）股东权。即代表股东权利。
（3）风险性。股票投资具有较大风险。 （4）流动性。股票的流动性较强。
五、股票与债券的区别与联系
从股票与债券的相互联系看，主要表现在： （1） 都是筹集资金的手段。
（2） 都是资本市场的主要交易对象。
（3） 股票的收益率和价格同债券的利率和价格之间互相影响。 从二者的相互区别看，主要表现在：
（1）二者的性质不同。股票表示所有权关系，债券表示债权债务关系。
（2）发行者不同。只有股份公司才能发行股票，任何有预期收益的机构和单位都能发行债券。 （3）期限不同。股票一经发行只能流通转让而不能退股，债券则有固定期限，到期还本付息。 （4）风险和收益不同。股票的风险通常高于债券，收益也大多高于后者。
（5）责任和权利不同。股票持有人有权参与公司经营与决策，并享有监管权；债券的持有人到期可收回本金和利息，但没有任何参与决策和监督的权利。
六、基金证券及其与股票、债券的区别与联系 基金证券有着与股票、债券共同的特征：
（1）对基金证券、股票和债券的投资均为证券投资。 （2）基金证券从形式上看同股票与债券有相似之处。 （3）股票、债券是基金证券的投资对象。 基金证券同股票、债券相比，存在如下区别：
（1）投资地位不同。股票持有人是公司的股东，有权对公司的重大决策发表自己的意见；债券的持有人是债券发行人的债权人，享有到期收回本息的权利；基金证券的持有人是基金的受益人，体现的是信托关系。
（2）风险程度不同。一般情况下，股票的风险大于基金证券。债券在一般情况下，本金得到保证，收益相对固定，风险比基金要小。
（3）收益情况不同。基金证券和股票的收益是不确定的，而债券的收益则是确定的。一般情况下，基金证券的收益比债券高。
（4）投资方式不同。与股票、债券的投资者不同，基金证券是一种间接的证券投资方式，基金证券的投资者不直接参与有价证券的买卖活动，不直接承担投资风险，而是由专家具体负责投资方向的确定、投资对象的选择。
（5）价格取向不同。在宏观政治、经济环境一致的情况下，基金证券的价格主要决定于资产净值；而影响债券价格的主要因素是利率；股票的价格则受供求关系的影响。
（6）投资回收方式不同。债券投资是有一定期限的，期满后收回本金；股票投资是无限期的，除非公司破产、进入清算，投资者不得从公司收回投资，如要收回，只能在证券交易市场上按市场价格变现；基金证券则要视所持有的基金形态不同而有区别：封闭型基金有一定的期限，期满后，投资者可按持有的证券份额分得相应的剩余资产，在封闭期内还可以在交易市场上变现；开放基金一般没有期限，但投资者可随时向基金管理人要求赎回。
七、外汇及其重要作用
外汇是指以外币表示的用于国际间结算的支付手段。其概念既有动态与静态之分，也有广义和狭义之别。具体到不同国家，外汇当以专门的法律规定为限。如我国相关法律就规定，外汇主要包括如下内容： （1） 外国货币。
（2） 外币支付凭证。 （3） 外币有价证券。
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（4） 特别提款权、欧洲货币单位。 （5） 其他外汇资产。
作为外汇的外币支付凭证必须具备三个要素： （1） 具有真实的债权债务基础。
（2） 票面标示的货币一定是可自由兑换货币。 （3） 是一国外汇资财，可用于清偿国际债务。 外汇在世界经济中发挥着重要作用：
1．作为国际购买手段进行国际间货物、服务等产出的买卖；
2．作为国际支付手段进行国际商品、国际金融、国际劳务、国际资金等方面债权债务关系的清偿； 3．作为国际储备手段用于偿还债务，维持本币汇率的稳定，促进国内经济发展； 4．作为国际财富的代表，持有国外债权，并可转化为其他资产。
八、影响汇率的主要因素
1、国民经济发展情况。
2、国际收支状况。
3、国内外政治局势的影响。
4、通货状况。
5、外汇投机及人们心理预期的影响。
6、各国外汇政策的影响。
九、金融衍生品的性质与特点
金融衍生品又称衍生金融工具或金融衍生产品，是指在基础性金融工具如股票、债券、外汇、利率等基础上衍生出来的金融工具或金融商品。金融衍生品通常都以双边合约的身份出现，合约的价值取决于基础性金融工具的价格及其变化。金融衍生品作为套期保值的工具，是为了有效规避金融风险而产生和发展起来的。 主要的金融衍生品有金融期货、金融期权、金融互换、金融远期等。
1.金融市场及其构成要素
金融市场是办理各种票据、有价证券、外汇和金融衍生品买卖， 以及同业之间进行货币借贷的场所.金融市场的要素主要有，金融市场主体、金融市场客体、金融市 场媒体和金融市场价格.2.金融市场的分类
按期限划分为短期金融市场和长期金融市场，即货币市场和资本 市场.按交割方式分为现货市场、期货市场和期权市场.按证券交易的方式和次数分为初级市场相次级市场，即发行市场 和流通市场，一级市场和二级市场.按成交与定价方式分为公开市场、议价市场、店头市场和第四市 场.按金融工具的属性分为基础性金融市场和金融衍生品市场.按交易双方在地理上的距离而划分为地方性的、全国性的、区域 性的金融市场和国际金融市场.3.金融市场的功能 (1)转化储蓄为投资.(2)改善社会经济福利.（3）提供多种金融工具并加速流动，使中短期资金凝结为长期资金的功能.(4)提高金融体系竞争性和效率.(5)功引导资金流向.
4、金融市场监督管理的目标与原则
备国金融市场监督管理的目标十分相近.从宏观经济角度看，是为了保证金融市场机制、进而保证整个国民经济秩序的正常运转，以高效、发达的金融制度推动经济的稳定发展.从金融市场本身看，是为了限制和消除一切不利于市场运行的因素，以维持市场价格的相对稳定，保障市场参与者正当权益，保证市场在具有足够深度、广度和弹性的基础上稳步运行，减少波动，为国家货币政策与财政政策的实施创造良好的金融环境.金融市场必须遵循以下原则: (1)合法的原则;(2)公平的原则;(3)公开的原则;(4)自愿的原则.
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5.金融市场监督管理的主要机构
金融监管主要通过三类机构进行，即主要监管机构、辅助监管机构和自律性监管机构.主要监管机构是对金融市场的监督管理负有主要职责并进行全面监管的机构，通常由中央银行充任.辅助监管机构是部分具有对金融市场监管的职责或主要监管金融市场中某一个或儿个子市场的机构和部门.如证券管理委员会、外汇管理委员会等.自律性监管机构即自我监管的机构，是指通过自愿方式，以行会、协会形式组合而成的监管机构，通过制订共同遵守的行为准则和自律规章，以约束会员的市场行为.如证券同业公会、证券交易所等.6.企业与金融市场的关系
在世界上任何国家和地区，企业都毫无例外地是经济活动的中心，因而也是金融市场运行的基础.从法律形态看，企业主要有三种组织形式，独资企业、合伙企业和公司.独资企业和合伙企业是传统的企业形式，公司则是现代企业
形式.企业因从事商品生产而和金融市场紧密联系在一起.企业生产、经营过程中发生的资金余缺，必须通过金融市场进行融通.现代企业的重要特征是投资主体的多元化，归根结底是资本联合的一种形式.这个 \"资本联合\"的过程，必须通过金融市场实现.7.政府在金融市场上的双重身份
政府部门是一国金融市场上主要的资金需求者.在货币市场和资本市场都是发行主体.在国际金融市场上，政府的资金需求者身份有所改变.政府除了是金融市场上最大的资金需求者和交易的主体，还是重要的监管者和调节者.因而在金融市场上的身份是双重的.政府对金融市场的监管主要是授权给监管机构，并经常向金融市场施加影响.非常时期还会采取非常措施.8.金融机构在金融市场上的特殊地位
在金融市场上，金融机构的作用是极其特殊的.首先，金融机构是金融市场上最重要的中介机构，是储蓄转化为投资的传递者和导向者.资金从储蓄者手中转移到投资者手中之所以采取间接融资方式，根本原因是间接融资有许多好处.在美国，金融机构大约是3巧金融工具存量4巧债权的持有者或发行者.其次，金融机构还是金融市场上资金的供给者和需求者.金融机构筹集资金的直接目的是为了向市场供应资金，但有时也有以自营为特征的投资活动.这就需要在金融市场上直接发行证券，以资金需求者的面目出现.在发达的金融市场中，对金融市场的压力一般也是通过金融机构传递的.总之，金融机构在金融市场中的特殊地位，便其在一国的金融体 系中起着关键作用.9.机构投资者在金融市场活动的范围与方式
机构投资者在金融市场上主要是买卖公司证券，也购买一定的金边债券.总之，活动范围主要是资本市场.由于机构投资者交易数额较大，因而对金融市场的影响力越来越大.机构投资者最初是从私人手里购买证券，主要是购买公司债券和股票.经过长期积累，年复一年的取得证券，使机构投资者在金融市场上处于重要地位.机构投资者常常通过电话等手段就将交易完成.\"它和家庭部门在金融市场上的作用互为消长.10.家庭在金融市场上的地位与作用 · 家庭部门是金融市场上重要的资金供给者，是金融工具的主要认购者和投资者.家庭部门因其收人的多元化和分散性特点，而使其投资者和资金供给者的身份具有一贯性.家庭部门正是因为投资的分散性和多样性特征，而使金融市场具 有了广泛的参与性和聚集长期资金的功能.11.票据的性质与特征
票据是指出票人自己承诺或委托付款人在指定日期或见票时，无条件支付一定金额、并可流通转让的有价证券.票据是国际通用的结算和信用工具，是货币市场的交易对象.票据具有以下主要特征，
(1)票据以无条件支付一定金额为目的.(2)票据是一种无因债权证券.(3)票据是一种设权证券.(4)票据是一种可以流通转让的权利证书或流通证书.(5)票据是一种要式证券.(6)票据是一种返还证券.理.债券的性质与特征
债券是债务人在筹集资金时，依照法律手续发行，向债权人承诺按约定利率和日期支付利息，并在特定日期偿还本金，从而明确债权债务关系的有价证券.债券通常具有以下特征，
(1)债券表示一种债权，因而可以据以收回本息.(2)债券的期限己经约定，只有到期才能办理清偿.(3)债券虽末到期，却可以在市场上自由转让.(4)债券因交易而有市场价格，因价格不断变动而具有流动性.(5)债券的价格虽然经常变动，但变动的幅度相对有些证券 (如股票)要小.
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13.股票的性质、票面要素及特征股票是指股份公司发给股东作为人股凭证，并借以取得股息收益的一种有价证券.股票必须以法定格式做成，一般具有以下票面要素: (1)标明\"股票\"字样.(2)股份公司名称.(3)设立登记年月日.(4)股份总额及每股金额.(5)股票发行的年月日.(6)批准机关名称及批准的日期和文号。 (7)发行股票的种类.(8)股息发放月期及地点.(9)记名股票的股东名称.(10)股票转让与过户等事项的规定.(11)公司印章及法人印章.(12)其他需要记载的事项.股票一般具有如下特征: (1)无期性.即股票一经发行，便具有不可返还的特性.(2)股东权.(3)风险性.(4)流动性.14.票与债券的区别 (1)性质不同.(2)发行者不同.\' (3)期限不同.(4)风险和收益不同.(5)责任和权利不同.· 15.响汇率的主要因素 (1)国民经济发展情况.(2)国际收支状况.(3)国政治局势的影响.(4)通货状况.(5)外汇投机及其人们心理预期的影响.(6)各国汇率政策的影响.16.纪人的种类 (1)货币经纪人.(2)证券经纪人.(3)证券承销人.(4)外汇经纪人.17.证券经纪人的类型及其同客户之间的关系 (1)佣金经纪人.(2)两元经纪人.(3)专家经纪人.(4)证券自营商.(5)零股经纪人.在证券交易中，经纪人同客户之间形成如下关系: (1)委托代理关系.(2)债权债务关系.(3)信任关系.(4)买卖关系.18.证券公司的职能作用及主要业务 (1)充当证券市场中介人.(2)充当证券市场重要的投资人.(3)提高证券市场的运行效率.证券公司主要有四类业务，即承销业务、代理买卖业务、自营买卖业务和投资咨询业务.
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19.证券交易所的性质与职能
证券交易所是指专门的、有组织的证券市场，是证券买卖集中交易的场所.证券交易所只为证券买卖提供交易的场地本身并不参加证券买卖，也不决定买卖的价格，证券买卖双方在交易所内公开竞价，通过出价与还价的程序味决定证券的成交价格.证券交易所具有以下基本特征: (1)证券交易所自身并不持有和买卖证券，也不参与制定价格.(2)交易采用经纪制方式.(3)交易按照公开竞价方式进行.(4)证券交易所有着严格的规章制度和定型的运作程序.(5)证券交易的过程完全公开.证券交易所具有以下社会职能，
(1)创造了一个具有连续性和集中性的证券交易市场.(2)形成公平合理的交易价格.(3)保证充分的信息披露，便利投资与筹资.(4)客观反映经济状况，引导资金投向.20.同业拆借市场的特点
(1)对进人市场的主体有严格限制.(2)融资期限较短.(3)交易手段较为先进，手续比较简便，成交时间较为迅捷.(4)交易额较大，一般不需要担保或抵押，完全是一种信用交易.(5)利率由供求双方议定，可以随行就市.
