网上开户对经纪业务的影响
摘要：证券经纪业务一直以来都是是证券证券公司的主要业务之一，但证券经纪业务长期以来面临的着许多情况，实体营业部成本越来越高，通道业务模式单一且佣金费率不断下降，这些都迫使券商经纪业务寻求转型和突破。在这样的背景下，网上开户这样的创新业务显得十分重要。本文就对网上开户对经纪业务的影响进行了浅析。
关键词：网上开户 经纪业务 创新业务
一、证券经纪业务的概述
（一）证券经纪业务的含义
证券经纪业务，是指证券公司通过其设立的证券营业部，接受客户委托，按照客户要求，代理客户买卖证券的业务。证券经纪业务是随着集中交易制度的实行而产生和发展起来的。由于在证券交易所内交易的证券种类繁多，数额巨大，而交易厅内席位有限，一般投资者不能直接进入证券交易所进行交易，故此只能通过特许的证券经纪商作中介来促成交易的完成。
（二）证券经纪业务的对象
在证券经纪业务中，包含的要素有：委托人、证券经纪商、证券交易所和证券交易对象。
（三）证券经纪商
所谓证券经纪商，是指接受客户委托、代客买卖证券并以此收取佣金的中间人。证券经纪商以代理人的身份从事证券交易，与客户是委托代理关系。证券经纪商必须遵照客户发出的委托指令进行证券买卖，并尽可能以最有利的价格使委托指令得以执行；但证券经纪商并不承担交易中的价格风险。证券经纪商向客户提供服务以收取佣金作为报酬。
在中国，具有法人资格的证券经纪商是指在证券交易中代理买卖证券，从事经纪业务的证券公司。
在证券代理买卖业务中，证券公司作为证券经纪商，发挥着重要作用。由于证券交易方式的特殊性、交易规则的严密性和操作程序的复杂性，决定了广大投资者不能直接进入证券交易所买卖证券，而只能由经过批准并具备一定条件的证券经纪商进入交易所进行交易，投资者则需委托证券经纪商代理买卖来完成交易过程。因此，证券经纪商是证券市场的中坚力量，其作用主要表现在：第一，充当证券买卖的媒介。证券经纪商充当证券买方和卖方的经纪人，发挥着沟通买卖双方并按一定要求迅速、准确地执行指令和代办手续的媒介作用，提高了证券市场的流动性和效率。第二，提供咨询服务。证券经纪商一旦和客户建立了买卖委托关系，就有责任向客户提供及时、准确的信息和咨询服务。这些咨询服务包括：上市公司的详细资料、公司和行业的研究报告、经济前景的预测分析和展望研究、有关股票市场变动态势的商情报告、有关资产组合及单只证券产品的评价和推荐等。
（四）证券公司经纪业务创新的必要性
从我国证券市场建立起，证券经纪业务一直是券商的重要业务。直到目前，经纪业务仍然证券公司重要的收入来源，是券商客户争夺战的主战场。因此，券商经纪业务经营模式的构建是否科学、合理，是否与其经营环境相适应，关系到券商盈利的高低甚至关系到其生死存亡。
二、网上开户概述
（一）网上开户含义
网上开户，是指投资者凭有效的数字证书登录证券公司网上开户系统、签署开户相关协议后，证券公司按规定程序为投资者办理开户。投资者向证券公司或证券公司指定的电子认证服务机构申请数字证书，并以数字证书为基础在网上办理开户手续，是一种投资者自主、自助开户的开户形式。投资者使用相关券商提供的网上开户地址，可以申请并安装中国结算的数字证书，在通过视频完成一系
列后台见证程序后，即可直接开设沪深两市股东账户，全程不需要与券商工作人员现场面见。随后，相关账户即可正常参与A股交易。
（二）网上开户试点
网上开户在2013年年初左右就已经在一些大型券商开始试点，但当时只能开立资金账户，到2013.8.29国泰君安上海分公司终于成功在网上开出了股东账户的第一单，具有划时代的意义。从此，投资者真正实现了足不出户就可以开股票账户，是中国金融网络化的重要一步。
（三）网上开户步骤
网上开户一般包括身份认证、安装数字证书、风险测评、开户协议阅读、股东账户资金账户开设、回访、投资者教育几个步骤。
身份认证包括但不限于以下几个方面：本人身份证号码、姓名、证件签发日期、证件地址等信息；本人第二代居民身份证的正、反面图片，只允许实物扫描件或照片，不接受复印件的扫描，即必须是彩色的图片。身份证正面是指标注有姓名、身份证号码这一面，反面是指标注有证件有效期的这一面；拍摄投资者本人头部正面照；本人移动电话号码，需经过动态密码验证；
经过身份认证之后，就可以下载安装中国登记结算公司或者开户代理机构（即券商）的数字证书，并用其数字证书对风险承受能力评估、阅读开户协议与电子签名约定书等开户相关合同和协议进行电子签名。数字证书下载后只能在本机上使用，投资者如果要更换其他计算机使用数字证书的，必须重新办理身份识别和数字证书申请手续。
证券公司应在验证投资者身份、与投资者签署开户相关协议、审核投资者资料合格后，方可为投资者开立资金账户及对应的其他账户，并按规定同时为投资者办理投资者交易结算资金存管手续。由于网上开立资金账户，无法打印券商银行投资者的三方存管确认单，如果投资者的银行借记卡有网银功能，方可在所选银行网上银行确认。具体可以选择的三方银行需要具体咨询相应券商。例如，国泰君
安上海分公司的网上开户是可以和18家银行绑定三方存管关系的。
回访内容包括但不限于：确认投资者身份；投资者委托他人代理开户的，应向投资者确认代理人身份及代理权限；确认投资者已阅读各类风险揭示文件并理解相关条款；确认投资者开户为其真实意愿；提醒投资者自行设置和妥善保管密码；确认投资者开户方式。
投资者开户成功后，开户网站应当引导投资者进入公司投资者教育专栏，对投资者进行教育，为即将进行的投资行为做好准备。
三、网上证券交易与传统经纪业务的比较
(一) 网上证券交易与传统经纪业务在使用媒体方面的比较
传统的经纪业务是指通过电视、电台等媒体或证券营业部的行情显示器来传递证券信息，而且操作方式多样，却不一定便利。而证券经纪业务是通过互联网来快速、准确传递市场信息，互联阿可以传递文字、声音、图像等多种媒介信息，能够以多种形式对达成交易所需的信息进行保存和交换，同时操作便利、界面友好。
(二) 网上证券交易与传统经纪业务在流程上的比较
传统的证券经纪流程是：客户——证券营业部柜台系统——交易所会员席位 ——交易所主机撮合成交。交易时间仅限于证券营业部经营时间，地点只能在指定证券营业部进行区域性市场交易，这种形式的流程受到营业部地理位置以及营业时间的限制。
网上证券交易的流程是(国外)：客户——网络经纪商——交 易所主机撮合系统。显然，与传统的证券经纪流程相比，减少了中间的“证券营业部柜台系统”和“交易所会员席位”两个环节，节省了成本，同时由于互联网可以超越时间和空间限制进行信息交换，因此只要投资者可以上网，就可以享受到证券商提供的
24小时全球性的证券经纪服务。
(三) 网上证券交易与传统经纪业务在服务上的比较
传统的经纪业务在服务水平和服务质量上和网上证券交易有着很大的差距。传统的经纪业务只能提供有限、不完整的信息，而网上证券交易能够提供更为全面、个性化的服务。借助于网络，证券经纪服务完全可以由投资者主导，只要投资者在网站上设定自己所希望得到的财经信息、股市行情、技术图表、买卖提示、自选股、个人警示服务等，以后进入该网站就可以看到自己为自己量身定做的信息内容，充分享受一对一的、循序渐进的方式提供的尊重客户价值的个性化服务。
(四) 网上证券交易与传统经纪业务在成本上的比较
传统的证券交易需要有实在证券营业部，而且，为了提高竞争力，还要扩张营业网点数量、装修等，而且由于交易环节较多，人员安排还要保证充足,因此，传统的证券交易需要很大的成本。从我国目前的情况来看，券商开设一个营业部一次性投资需500—2000万元，日常月营业费用在25—80万元。
而网上证券交易相比之下，成本就小得多了。一般网上交易站点建设的投资只需传统营业部的l／2—1／3，日常月营运费用仅为传统营业部的l／4-l／5。另外，资源利用效率显著提高，特别是业务上规模之后，边际成本能够不断降低，有利于证券公司实现低成本扩张。
四、网上开户对证券经纪业务的影响
(一) 网上开户将冲击传统经纪业务
网上开户一方面让客户开户更便利，有利于扩大证券市场的资金来源。同时能有效节省人力成本和硬件投入，有利于降低券商营业成本。但从另一方面来看，券商的品牌力量将大大加重，对大券商相对有利。同时网上开户也将大大降低地域对客户资源的限制，让佣金率较低地区的营业部多了一道利器，不仅可以把自
己的市场范围扩大，同时也可以提升自己的整体平均佣金水平。但这也意味着竞争会更大，也是对佣金率较高的营业部的冲击。
多家券商经纪人士表示，网上开户全面放行后，网络经纪和网络综合金融业务对传统经纪业务可能带来巨大冲击。一些中小型券商人士表示，网上开户、销户只是网络经纪业务的第一步。目前，方正等已经在和包括淘宝天猫在内的电商合作，试水网络金融产品销售。相信在不久的将来，网络将成为券商发展经纪业务、财务管理的主要平台。
（二）招收网上专业人才，减少经纪业务岗位招聘。
年初以来，各大券商出了各种招聘计划，其中一些券商则向跨界领域迈出一步，开始从岗位设计上考虑互联网思维，减少了一些经纪业务岗位的招聘。广发证券日前发布的招聘岗位，包括了电子商务网站设计岗位。要求相关应聘人员能跟踪用户体验情况，完善电子商务网站的平台功能，配合做好电商网站的推广和营销。而华泰证券则开始招聘互联网大数据分析岗位、互联网产品设计岗位，要求对网站、APP等多种互联网数据进行挖掘分析，为产品设计提供建议和支撑的能力。
