武汉理工大学2002年研究生入学考试试题
课程财务管理学
共1页，共4大 题，答题时不必抄题，标明题目序号)
一、名词解释(每小题4分，共计20分)
1．资金运动
2．固定资产
3．资本结构
4．利润
5．财务报告
二、简答题(每小题10分，共计20分)
1．阐述公司理财的基本原则。
2．阐述公司营运能力分析的概念、常用的指标及其表达式。
三、计算题(第1题10分，第
2、3题各15分，共计40分)
1．假设某公司发行面额为2000元，期限为20年，票面利息率为10％的债券，发行费率4％，发行价格为2200元，所得税率为40％，求该债券的资金成本。
2．某公司生产A产品，固定成本80万元，变动成本率40％，当公司的销售额分别为800万元、600万元、200万元时，营业杠杆系数分别为多少?
3．某公司年需要A种材料2000公斤，单价100元，一次订货成本40元，年储存成本l％，求经济订货量、最佳订货次数、年度存货总成本、最佳订货周期、经济订货量占用资金数。
四、论述题：(20分)
结合公司：（企业）实际情况论述公司理财及公司理财工作环节。
参考答案：
武汉理工大学2002年研究生入学考试试题
课程财务管理学
共1页，共4大 题，答题时不必抄题，标明题目序号)
一、名词解释(每小题4分，共计20分)
1．资金运动：指企业资金的一系列活动。包括企业初始状态下的资金筹集、企业对资金进行运作的投资活动和企业取得收益后所进行的分配活动。在商品经济条件下，社会产品是使用价值和价值的有机统一，企业的再生产一方面是使用价值的生产和交换过程，另一方面是价值的形成过程和实现过程。实物商品不断运动，有一种状态转化为另一种状态，周而复始，不断循环，形成了资金运动。企业资金运动具有规律性，从总体上考察主要有以下几个方面：（1）各种资金形态具有空间上的并存性和时间上的继起性。（2）资金的收支要求在数量上和时间上协调平衡。3）不同性质的资金支出各具特点，并与相应的收入来源相匹配。（4）资金运动同物资运动存在着既相一致又相背离的辩证关系。（5）企业资金运动与社会总资金运动存在着依存关系。
2．固定资产：指企业为生产经营目的而持有的、预计使用寿命超过一个会计期间的有形资产。固定资产具有以下三个特征：（1）企业持有固定资产的目的是为了生产商品、提供劳务、出租或经营管理，而不是直接用于出售；2）预计使用寿命超过一年或一个营业周期，在使用过程中物质形态不会发生变化；（3）具有实物形态。对固定资产可以按不同的标准进行分类，一般按照其存在的物质形态和性能可分为以下几类：土地、建筑物、设备。也可按照其他标准进行分类，如按经济用途可分为生产经营用固定资产、非生产经营用固定资产。按照使用情况进行分类，可分为使用中固定资产、未使用固定资产和不许用固定资产。按所有权分类可分为自有固定资产和租入固定资产。固定资产在企业的生产经营管理中具有重要的意义，较多的固定资产往往意味着较高的经营风险，因此企业应当充分挖掘固定资产的用途，使其得到充分利用。
3．资本结构：指企业各种资本的价值构成及其比例关系。在企业筹资管理活动中，资本结构有广义和狭义之分。广义的资本结构是指企业全部资本价值的构成及其比例关系。它不仅包括长期资本，还包括短期资本，主要是短期债务资本。狭义的资本结构是指企业各种长期资本价值的构成及其比例关系，尤其是指长期的股权资本与债务资本的构成及其比例关系。在狭义的资本结构下，短期债务资本系作为营运资本来管理。资本结构可以从不同的角度来认识，于是形成各种资本结构种类，主要有资本的属性结构和资本的期限结构两种。1）资本的属性结构是指企业不同属性资本的价值构成及其比例关系。企业全部资本就其属性而言，通常可分为两大类：一类是股权资本，一类是债权资本。这两类资本构成的资本结构就是该企业资本的属性结构。2）资本的期限结构是指不同期限资本的价值构成及其比例关系。一般可分为两类：一类是长期资本，一类是短期资本。在企业中，资本结构具有重要的意义：（1）合理安排债权资本比例可以降低企业的综合资本成本率。（2）合理安排债权资本比例可以获得财务杠杆利益。（3）合理安排债权资本比例可以增加公司的价值。
4．利润：指一定时期内生产经营的财务成果。利润总额包括营业利润、投资净收益、补贴收入和营业外收支净额。营业利润时营业收入减去营业成本、期间费用和有关流转税及附加税费后的余额，其表达是为营业利润=营业收入－营业成本－期间费用－流转税及附加税费。投资净收益是企业对外投资收益减去投资损失后的余额。补贴收入是企业实际收到的各种补贴总额。营业外收支净额是指与企业生产经营无关的各种营业外收入减去营业外支出后的余
额。利润总额的表达式为利润总额=营业利润＋投资净收益＋补贴收入＋营业外收支净额。企业的利润总额按照规定上缴了企业所得税后的留给企业分配的利润为净利润，即净利润=利润总额－所得税。
5．财务报告：企业主体向外部信息使用者传递有关企业财务状况、经营成果和现金流量状况以及其他重要事项的信息运载手段。其包括即财务报表和其他财务报告，其中财务报表是财务报告的中心部分，财务会计的最有用的信息都集中反映在财务报表上。通过财务报表这一特殊的信息运载手段，把一个主体作为整体的财务状况、经营业绩和财务状况的变化传递给需要这些信息做出相关决策的使用者，其他财务报告则是对财务报表进行必要的补充和说明。现行的财务报表由资产负债表、损益表和现金流量表组成。资产负债表是反映一个企业一定时期的财务状况的报表，资产负债表是企业重要的财务报表，在财务报表体系中具有举足轻重的地位。损益表是反映一定期间的经营成果的财务报表。损益表就是对一定期间实现的收益的具体内容和结果进行报告。现金流量表是反映企业会计期间内经营活动、投资活动和筹资活动等对现金及现金等价物产生影响的会计报表。
二、简答题(每小题10分，共计20分)
1．阐述公司理财的基本原则。
答：公司理财的基本原则是指公司在财务管理活动中必须遵循的原则。它是指导组织财务活动、处理财务关系的准绳。它是国家财务管理政策和企业财务管理基本特征的综合反应，也反映了人们对财务管理的基本认识、理财环境对财务管理的要求。公司理财原则的具体内容，有不同表述：
（1）《企业财务通则》规定：“企业财务管理的基本原则是，建立健全企业内部财务管理制度，做好财务管理基础工作，如实反映企业财务状况，依法计算和缴纳国家税收，保护投资者权益不受侵犯。”
（2）一种观点认为，企业财务管理原则，有四项内容：①计划管理原则。即要求加强企业财务活动的计划性。②经济核算原则。通过经济相处保证比较少的资金占用和资金耗费，取得较高的经济效益。③统一领导与分级分口管理原则。④物资利益原则。要利用价格、税金、利息、奖金等价值形式进行经济管理。
（3）另一种观点认为，财务管理包括下列原则：①合法原则，即财务管理工作必须遵守国家有关的法规，依照法规要求开展财务活动、处理与各方面的财务关系，以维护和保持正常的社会经济秩序。②平衡原则，即力求资金存量与流量的综合协调平衡。资金的存量平衡，指资金的合理配置，也就是通过资金活动的组织和调节使各项物资资源间形成适当的构成比例，以保证各种形态资金的适度占用和资金活动的继起性，保证生产经营活动的顺畅进行；资金的流量平衡，指通过资金的合理使用和积极筹措，达到收支总量和收支时点的平衡，以保证资金周转不致中断。③利润风险均衡原则，即在追求利润的同时充分考虑风险，全面分析财务活动的收益性和完全性，在利润与风险的矛盾均衡中求得最大收益。④分级管理原则，即在全面协调、统一的前提下，按照管理物资与管理资金相结合、使用资金与管理资金相结合、管理责任同管理权限相结合的要求，实行各级、各部门共同承担责任的财务管理，以图调动全体员工的管理积极性，将各项管理措施落到实处，务求有效。
2．阐述公司营运能力分析的概念、常用的指标及其表达式。
答：营运能力是指资金周转的能力。对营运能力进行分析，可以了解企业的营业状况及经营管理水平。资金周转状况好，说明企业的经营管理水平高，资金利用效率高。企业的资金周转状况与供、产、销各个经营环节密切相关，任何一个环节出现问题，都会影响到企业资金的正常周转。价营运能力的财务比率有：存货周转率、应收账款周转率、流动资产周转率和总资产周转率等。
（1）存货周转率，存货周转率又称存货利用率，是企业一定时期的销货成本与平均存货的比率。其计算公式为：存货周转率＝销货成本/平均存货
（2）应收账款周转率， 应收账款周转率是企业赊销收入净额与应收账款平均额的比率。它反映了企业应收账款的流动程度。其计算公式为：应收账款周转率=赊销收入净额/ 应收账款平均余额
（3）固定资产周转率
固定资产周转率是销售收入与固定资产平均净值的比率。它反映的是全部流动资产的利用效率。其计算公式为：
固定资产周转率=销售收入/ 固定资产平均净值
（4）流动资产周转率
流动资产周转率是销售收入与流动资产平均总额的比率。它反映的是全部流动资产的利用效率。其计算公式为：
流动资产周转率=销售收入/ 流动资产平均总额
（5）总资产周转率
总资产周转率也称总资产利用率，是企业销售收入与资产总额的比率。其计算公式为：
总资产周转率＝销售收入/ 资产总额
三、计算题(第1题10分，第
2、3题各15分，共计40分)
1．假设某公司发行面额为2000元，期限为20年，票面利息率为10％的债券，发行费率4％，发行价格为2200元，所得税率为40％，求该债券的资金成本。
答：该债券的资金成本为2 000×10％×（1－40％）/[2 000×（1－4％）]=6.25%
2．某公司生产A产品，固定成本80万元，变动成本率40％，当公司的销售额分别为800
万元、600万元、200万元时，营业杠杆系数分别为多少?
答：销售额为800万元时的营业杠杆系数800×（1－40％）/[800×（1－40％）－80]=1.2当销售额为600万元时，营业杠杆系数为600×（1－40％）/[600×（1－40％）－80]=1.29当销售额为200万元时，营业杠杆系数为200×（1－40％）/[200×（1－40％）－80]=3
3．某公司年需要A种材料2000公斤，单价100元，一次订货成本40元，年储存成本l％，求经济订货量、最佳订货次数、年度存货总成本、最佳订货周期、经济订货量占用资金数。
2×2000×40
答：经济订货批量=1=400公斤。
最佳订货次数为2000÷400=5次。
年度存货总成本为100×2000＋40×5＋400÷2×1=200 400元。
最佳订货周期为360÷5=72天。
经济订货量占用资金数为400÷2×100=20 000元。
四、论述题：(20分)
结合公司（企业）实际情况论述公司理财及公司理财工作环节。
答：公司理财是组织企业财务活动、处理财务关系的一项经济管理工作。企业生产经营的复杂性，决定了公司是一项综合性的管理工作，公司理财主要是运用价值形式对经营活动实施管理，通过价值形式，把企业的一切物质条件、经营过程和经营结果都合理地规划和控制，达到效益不断提高、财富不断增加的目的。
（1）财务管理的主要内容。
①投资活动：是以收回现金并取得收益为目的而发生的现金流出。
其投资决策包括：a.流动资金的投放与管理，主要解决合理配置各项流动资金，协调保持良好偿债能力和提高盈利能力两方面的矛盾；b.固定资产投资决策，以确定建立在现金流量比较之上的固定资产投资方案；c.对外投资决策，以确定在投资报酬与风险程度合理平衡前提之下的对外投资方案。
②筹资活动：指企业经营所需资金的筹集。
企业筹集资金的量和时间取决于对资金使用的需要，但资金的筹集结果又影响和制约着资金的使用。筹资决策的关键在于确定合理平衡财务杠杆的正面效应（提高盈利）和负面效应（增加风险）的最优资本结构。
可供选择的筹资来源有：
a.权益资金和借入资金。权益资金是指企业股东提供的资金。借入资金是指债权人提供的资金。
b.长期资金和短期资金。长期资金是指企业可长期使用的资金。
③利润分配：指将企业实现的利润向有关方面和投资人发放。有多少作为股利发放给股东，有多少留在公司作为再投资。过高的股利支付率，影响企业再投资的能力，会使未来收益减少，造成股价下跌；过低的股利支付率，可能引起股东的不满，股价也会下跌。
（2）财务管理的基本环节是指财务管理工作的各个阶段，包括：
①财务预测。是根据财务活动的历史资料，考虑现实的要求和条件，对企业未来的财务活动和财务成果作出科学的预计和测算。它既是两个管理循环的联结点，又是财务计划环节的必要前提。
②财务计划。是运用科学的技术手段和数学方法，对目标进行综合平衡，制订主要计划指标，拟定增产节约措施，协调各项计划指标。它是落实企业奋斗目标和保证措施的必要环节。
③财务控制。是在生产经营活动的过程中，以计划任务和各项定额为依据，对资金的收入、支出、占用、耗费进行日常的计算和审核，以实现计划指标，提高经济效益。它是落实计划任务、保证计划实现的有效手段。
④财务分析。是以核算资料为主要依据，对企业财务活动的过程和结果进行调查研究，评价计划完成情况，分析影响计划执行的因素，挖掘企业潜力，提出改进措施。
⑤财务检查。是以核算资料为主要依据，对企业经济活动和财务收支的合理性、合法性和有效性所进行的检查。它是实现财务监督的主要手段。
以上这些管理环节，互相配合，紧密联系，形成周而复始的财务管理循环过程，构成完整的财务管理工作体系。
